Sự phân chia là gì?
Sự tách biệt là sự tách biệt của một cá nhân hoặc một nhóm các cá nhân khỏi một nhóm lớn hơn. Đôi khi nó xảy ra để áp dụng điều trị đặc biệt cho cá nhân hoặc nhóm tách biệt. Sự phân chia cũng có thể liên quan đến việc tách các mục khỏi một nhóm lớn hơn. Ví dụ: một công ty môi giới có thể tách biệt việc xử lý tiền trong một số loại tài khoản nhất định để tách vốn lưu động khỏi đầu tư của khách hàng.
Hiểu sự phân chia
Sự tách biệt đã trở thành một quy tắc trong ngành chứng khoán vào cuối những năm 1960 và được củng cố với sự ra đời của quy tắc bảo vệ người tiêu dùng của Ủy ban An ninh và Trao đổi, Luật Giao dịch Chứng khoán (SEA) 15c3-3. Các quy tắc khác yêu cầu các công ty nộp báo cáo hàng tháng liên quan đến sự phân chia thích hợp của các quỹ đầu tư.
Chìa khóa chính
- Sự phân chia đề cập đến việc tách tài sản khỏi một nhóm lớn hơn hoặc tạo tài khoản riêng cho các nhóm, tài sản hoặc cá nhân cụ thể. Phân chia là phổ biến trong ngành môi giới và được thiết kế để tránh giao dịch tài sản của khách hàng với vốn lưu động của công ty môi giới. Quy tắc BIỂN 17a-5 (a) yêu cầu các đại lý môi giới nộp báo cáo hàng tháng về việc phân tách đúng tài khoản khách hàng, cũng như các yêu cầu tài khoản dự trữ. Người quản lý danh mục đầu tư cũng có thể tách biệt một số tài khoản khỏi nhóm lớn hơn khi các cá nhân cụ thể có các yêu cầu duy nhất liên quan để rủi ro và mục tiêu đầu tư.
Mục đích chính trong việc tách biệt tài sản tại một công ty môi giới là để giữ cho các khoản đầu tư của khách hàng không bị ảnh hưởng bởi tài sản của công ty để nếu công ty ngừng hoạt động, tài sản của khách hàng có thể được trả lại ngay lập tức. Nó cũng ngăn chặn các doanh nghiệp sử dụng nội dung của tài khoản khách hàng cho mục đích riêng của họ.
Quản lý tài khoản được tách riêng đảm bảo rằng các quyết định được đưa ra là theo khả năng chấp nhận rủi ro, nhu cầu và mục tiêu của khách hàng. Khi các quỹ được gộp hoặc giao dịch thay vì tách biệt, như với một quỹ tương hỗ, các quyết định đầu tư được đưa ra bởi người quản lý danh mục đầu tư hoặc công ty đầu tư. Mặt khác, nhà đầu tư cá nhân đưa ra các quyết định trong tài khoản của họ được tổ chức tại một đại lý môi giới.
Tuy nhiên, công ty môi giới cũng phải giám sát rằng các khoản đầu tư phù hợp với từng tài khoản, thuộc một quy tắc gọi là Biết khách hàng của bạn hoặc Biết khách hàng của bạn. Mỗi tài khoản cá nhân này, như một nhóm, được tách biệt khỏi vốn đầu tư và vốn đầu tư của công ty.
Ví dụ về cách ly
Sự phân chia áp dụng cho ngành chứng khoán đòi hỏi rằng tài sản của khách hàng và các khoản đầu tư do một nhà môi giới hoặc tổ chức tài chính khác nắm giữ phải được tách riêng hoặc tách biệt khỏi tài sản của nhà môi giới hoặc tổ chức tài chính. Điều này được gọi là phân biệt an ninh.
Một công ty môi giới nắm giữ tài sản của khách hàng cũng có thể sở hữu chứng khoán để giao dịch hoặc đầu tư. Mỗi loại tài sản này phải được duy trì tách biệt với loại tài sản khác. Các sổ sách kế toán phải được tách biệt là tốt. Sự phân chia cũng có thể được áp dụng cho các tài sản cần được theo dõi độc lập cho mục đích kế toán.
Ngoài ra còn có các tài khoản riêng biệt hoặc tách biệt, có các đặc quyền và yêu cầu khác với các tài khoản thường được tổ chức bởi một nhóm lớn hơn. Các nhà quản lý danh mục đầu tư, ví dụ, thường sẽ tạo các mô hình danh mục đầu tư sẽ được áp dụng cho phần lớn các tài sản được quản lý. Tuy nhiên, các tài khoản tùy ý có thể được giới thiệu cho các nhà đầu tư với các yêu cầu khác nhau (như mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro) khác với các nhà đầu tư khác trong danh mục đầu tư. Các tài khoản riêng biệt này được phép sai lệch so với chiến lược thông thường của người quản lý danh mục đầu tư và được tách biệt khỏi nhóm lớn hơn.
