"Bán trong tháng 5 và biến mất" là gì?
"Bán trong tháng 5 và biến mất" là một câu ngạn ngữ nổi tiếng trên thế giới tài chính, dựa trên sự kém hiệu quả trong lịch sử của một số cổ phiếu trong giai đoạn sáu tháng "bắt đầu" vào tháng 5 và kết thúc vào tháng 10, so với sáu "mùa đông" -Thời gian hàng tháng từ tháng 11 đến tháng 4. Nếu một thương nhân hoặc nhà đầu tư tuân theo chiến lược bán vào tháng 5 và tháng 5, họ sẽ thoái vốn cổ phần vào tháng 5 (hoặc ít nhất là vào cuối mùa xuân) và đầu tư lại vào tháng 11 (hoặc giữa mùa thu).
Một số nhà đầu tư thấy chiến lược này bổ ích hơn là ở lại thị trường chứng khoán trong suốt cả năm. Họ đăng ký với niềm tin rằng, khi thời tiết ấm áp, khối lượng thấp và thiếu người tham gia thị trường (có lẽ là trong các kỳ nghỉ) có thể làm cho rủi ro hơn, hoặc ở mức tối thiểu, trong giai đoạn thị trường.
Nguồn gốc của cụm từ "Bán trong tháng 5 và biến mất"
Cụm từ "bán trong tháng 5 và biến mất" được cho là bắt nguồn từ một câu nói tiếng Anh cũ, "Bán trong tháng 5 và biến mất, và trở lại vào Ngày Thánh Leger." Cụm từ này đề cập đến một phong tục của giới quý tộc, thương nhân và chủ ngân hàng, những người sẽ rời khỏi thành phố London và trốn thoát về nước trong những tháng mùa hè nóng bức. Ngày thánh Leger đề cập đến Stakes St Leger, một cuộc đua ngựa thuần chủng được tổ chức vào giữa tháng 9 và là chặng cuối của Vương miện Anh.
Các thương nhân và nhà đầu tư người Mỹ có khả năng dành nhiều thời gian hơn cho kỳ nghỉ giữa Ngày Tưởng niệm và Ngày Lao động bắt chước xu hướng này và đã sử dụng cụm từ này như một câu ngạn ngữ đầu tư. Và thực sự, trong hơn nửa thế kỷ, các mô hình thị trường chứng khoán đã ủng hộ lý thuyết đằng sau chiến lược này.
Chìa khóa chính
- "Bán trong tháng 5 và biến mất" là một câu ngạn ngữ đầu tư cảnh báo các nhà đầu tư thoái vốn khỏi cổ phiếu vào tháng 5 và chờ đợi để tái đầu tư vào tháng 11. Từ năm 1950 đến khoảng năm 2013, Chỉ số công nghiệp trung bình của Dow Jones đã đưa ra lợi nhuận thấp hơn trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 10, so sánh trong khoảng thời gian từ tháng 11 đến tháng 4. Từ năm 2013, số liệu thống kê cho thấy mô hình theo mùa này có thể không còn xảy ra nữa và những người theo dõi nó có thể bỏ lỡ những lợi ích đáng kể trên thị trường chứng khoán.
Ví dụ về thế giới thực của "Bán trong tháng 5 và biến mất"
Từ năm 1950 đến khoảng năm 2013, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã có lợi nhuận trung bình chỉ 0, 3% trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 10, so với mức tăng trung bình 7, 5% trong khoảng thời gian từ tháng 11 đến tháng 4, theo cột năm 2017 của Forbes . Trong khi lý do chính xác cho mô hình giao dịch theo mùa này không được biết đến, khối lượng giao dịch thấp hơn do các tháng nghỉ hè và dòng đầu tư tăng trong các tháng mùa đông được trích dẫn là lý do góp phần cho sự khác biệt trong hoạt động giữa tháng 5 đến tháng 10 và tháng 11 đến tháng 4 Chu kỳ.
Tuy nhiên, số liệu thống kê gần đây cho thấy mô hình theo mùa này có thể không còn là trường hợp nữa. Theo một bài báo tháng 5 năm 2018 trên Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư , nếu một nhà đầu tư đã bán cổ phiếu vào tháng 5 năm 2016, cô ấy đã bỏ lỡ một số hoạt động sinh lợi. NASDAQ kết thúc vào tháng 4 năm 2016 tại 4775, 36; nó đóng cửa cao hơn vào tháng Năm và tăng vọt vào cuối tháng Sáu. NASDAQ đã tăng 55% từ cuối tháng 6 năm 2016 cho đến cuối tháng 1 năm 2018.
"Bán trong tháng 5 và biến mất" nhắm mục tiêu hoạt động thị trường từ ngày 1 đến Halloween.
Nó có thể là một sự bất thường, vì phần lớn thị trường tăng trưởng kỷ lục này đã xảy ra, hoặc có thể hành vi này báo hiệu thị trường chứng khoán trở lại (một hình thức cũ). Vào tháng 4 năm 2017, các nhà phân tích tại Bank of America Merrill Lynch đã xem xét dữ liệu thị trường chứng khoán theo mùa trong ba tháng từ năm 1928 và thấy rằng trong lịch sử, từ tháng 6 đến tháng 8 là giai đoạn mạnh mẽ thứ hai trong năm.
Các lựa chọn thay thế cho "Bán trong tháng 5 và biến mất"
Thay vì bán vào tháng Năm và đi xa, một số nhà phân tích khuyên nên xoay vòng. Chiến lược này có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ không rút tiền đầu tư mà thay vào đó sẽ thay đổi danh mục đầu tư của họ và tập trung vào các sản phẩm có thể ít bị ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng chậm theo mùa trên thị trường trong mùa hè và đầu mùa thu, như công nghệ hoặc sức khỏe.
Tất nhiên, đối với nhiều nhà đầu tư bán lẻ có mục tiêu dài hạn, chiến lược mua và nắm giữ trên thị trường quanh năm, hết năm này qua năm khác, trừ khi có sự thay đổi về nguyên tắc cơ bản của họ.
