Người bán là gì?
Người bán là một cá nhân hoặc tổ chức, người trao đổi bất kỳ hàng hóa hoặc dịch vụ nào để đổi lấy thanh toán. Trong thị trường tài chính, người bán là một người hoặc tổ chức đang cung cấp bảo mật mà họ nắm giữ để được mua bởi người khác. Trong thị trường quyền chọn, một người bán cũng được gọi là nhà văn. Người viết ở một bên của hợp đồng và nhận được phí bảo hiểm để bán quyền chọn.
Chìa khóa chính
- Người bán là bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào tham gia cung cấp bất kỳ sự bảo đảm tài chính nào, từ cổ phiếu, quyền chọn, hàng hóa, tiền tệ, và nhiều thứ khác, để mua. Trong thị trường quyền chọn, người bán là một thực thể viết hợp đồng quyền chọn và thu phí bảo hiểm từ người mua Sell-to-close đề cập đến một lệnh bán trong thị trường quyền chọn đóng một vị trí dài hiện có trong tùy chọn. Các cách phổ biến để bán hoặc thoát khỏi một vị thế bao gồm sử dụng lệnh dừng lỗ, dừng theo dõi và / hoặc mục tiêu lợi nhuận.
Hiểu người bán
Người bán là bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào, chẳng hạn như một nhà môi giới hoặc quỹ phòng hộ, tham gia vào việc cung cấp bất kỳ bảo mật tài chính nào, cổ phiếu, quyền chọn, hàng hóa, tiền tệ, hoặc những người khác để mua. Nó có thể liên quan đến các công cụ được giao dịch trên thị trường bên ngoài các sàn giao dịch quy định. Các chứng khoán được chào bán bao gồm bán các hợp đồng phái sinh, đồ mỹ nghệ, đồ trang sức quý giá và nhiều tài sản không cần kê đơn (OTC) khác.
Khi bán một tài sản hoặc bảo mật, người bán là người đã sở hữu tài sản hoặc bảo mật đó và muốn thoát khỏi nó. Một số người khác sẽ mua nó. Bán khống là hành động bán một thứ không thuộc sở hữu. Đó là bán trước và mua sau (để đóng vị thế), hy vọng ở mức giá thấp hơn. Người bán ngắn cố gắng tận dụng giá giảm.
Trong thị trường quyền chọn, người bán là một thực thể viết hợp đồng quyền chọn và thu phí bảo hiểm từ người mua để đổi lấy việc đã bán quyền chọn. Người bán cũng có rủi ro khi thực hiện quyền chọn, điều này có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn phí bảo hiểm nhận được nếu tùy chọn này trần trụi (không được bảo hiểm). Các điều khoản bán một tùy chọn, rút ngắn một tùy chọn và viết một tùy chọn là tương đương.
Trở thành nhà văn của một lựa chọn là tương đối rủi ro khi so sánh với các loại hoạt động đầu tư khác. Ví dụ, người viết tùy chọn cuộc gọi có nghĩa vụ bán một số lượng cổ phiếu cụ thể của một cổ phiếu cơ sở nếu giá di chuyển trên giá thực hiện trước khi tùy chọn hết hạn. Về mặt lý thuyết, rủi ro đối với người viết tùy chọn là không giới hạn vì không có giới hạn về mức độ cao của một cổ phiếu có thể di chuyển.
Bán một tùy chọn có liên quan đến việc viết một tùy chọn, nhưng người mua tùy chọn cũng có thể muốn bán tùy chọn tại một số thời điểm trước khi hết hạn. Khi một tùy chọn sở hữu được bán, nó được gọi là bán để đóng. Hành động bán hàng, trong trường hợp này, không dẫn đến một lựa chọn khác được viết, nó chỉ đơn giản là đóng một vị trí hiện có.
Giảm rủi ro người bán quyền chọn
Việc bán đơn giản một hợp đồng quyền chọn được gọi là cuộc gọi trần trụi hoặc cuộc gọi trần trụi, tùy thuộc vào loại tùy chọn. Nó có nghĩa là người bán chịu toàn bộ rủi ro của các động thái bất lợi trong bảo mật cơ bản. Nếu người mua thực hiện quyền chọn, người bán phải đi vào thị trường mở để bán hoặc mua bảo mật cơ bản với giá thị trường hiện tại.
Tuy nhiên, với một cuộc gọi được bảo hiểm hoặc đặt bảo hiểm, người bán quyền chọn đã có một vị trí dài hoặc ngắn trong tài sản cơ bản. Nếu tài sản cơ bản được mua hoặc bán ngắn cùng lúc với việc viết các tùy chọn được bảo hiểm, thì tổn thất sẽ là tối thiểu. Người bán quyền chọn vẫn được giữ phí bảo hiểm nhận được từ người mua.
Có nhiều chiến lược liên quan đến việc bán quyền chọn. Ví dụ, trong một đợt tăng giá, nhà đầu tư bán quyền chọn bán và đồng thời mua quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn một chút. Phí bảo hiểm được trả cho việc mua tùy chọn đình công thấp hơn một phần bù đắp cho phí bảo hiểm nhận được từ việc bán tùy chọn đình công cao hơn. Trong khi chiến lược làm giảm rủi ro cho nhà đầu tư, nó cũng làm giảm lợi nhuận tiềm năng.
Xác định khi nào nên bán
Các nhà đầu tư có kinh nghiệm xác định khi nào nên bán một cổ phiếu, tiền tệ, hợp đồng tương lai, hàng hóa hoặc bất kỳ tài sản nào khác, bằng cách tuân theo một kế hoạch giao dịch. Một kế hoạch giao dịch đưa ra chiến lược của họ, bao gồm cả khi họ sẽ thoát khỏi các vị trí, để họ không bị cuốn vào cảm xúc và đưa ra quyết định vội vàng có thể làm tổn thương danh mục đầu tư của họ.
Chiến lược thoát khác nhau rất nhiều, nhưng phải luôn bao gồm hai cân nhắc:
- Nơi nào và khi nào bán nếu vị thế đang hiển thị thua lỗ. Ở đâu và khi nào bán nếu vị thế đó đang hiển thị lợi nhuận.
Trước khi thực hiện giao dịch, một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch thận trọng sẽ xác định khi nào họ sẽ cắt lỗ và cũng lập một kế hoạch khi nào họ sẽ chốt lãi nếu giá di chuyển theo hướng dự kiến.
Lệnh dừng lỗ hoặc dừng theo dõi là cách phổ biến để hạn chế thua lỗ. Một điểm dừng hoặc mục tiêu lợi nhuận là những cách phổ biến để lấy lợi nhuận ra khỏi bàn.
Ví dụ về người bán trên thị trường chứng khoán
Giả sử rằng một nhà đầu tư đã thấy sự sụt giảm đáng kể về giá của Apple Inc. (AAPL) là một cơ hội mua. Họ quyết định rằng nếu giá giảm để hỗ trợ, hoặc dưới mức đó, họ sẽ mua khi giá bắt đầu bật lại cao hơn.
Nhà đầu tư quyết định rằng nếu giá giảm xuống 150 đô la, hoặc thấp hơn, họ sẽ mua khi giá bắt đầu tăng lên trên 150 đô la một lần nữa. Họ đặt mức dừng lỗ ở mức 135 đô la, điều này khiến họ có rủi ro giảm 10%. Họ dự định thoát ra ở mức 200 đô la nếu giá tăng. Đây là mục tiêu lợi nhuận của họ. Giao dịch cung cấp 10% giảm giá với 33% tăng; tỷ lệ rủi ro / phần thưởng thuận lợi.
Ví dụ về người bán sử dụng mục tiêu lợi nhuận và dừng lỗ. Giao dịch
Một lệnh bán lỗ dừng được đặt ở mức $ 135. Một lệnh giới hạn bán được đặt ở mức 200 đô la. Nhà đầu tư trở thành người bán với giá này, và bất kỳ ai trúng trước sẽ đóng vị thế.
