Theo một số nhà phân tích, việc các cổ phiếu ngân hàng rút lại thông tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể ngăn chặn việc tăng lãi suất có thể mang lại cơ hội mua hoàn hảo. Mike Mayo, nhà phân tích của Wells Fargo cho biết, tình cảm tiêu cực đã tạo ra một cơ hội với những định giá hấp dẫn đặc biệt. Mayo cho biết nhiều ngân hàng đang giao dịch với mức trung bình chỉ gấp 10 lần thu nhập dự kiến năm 2019, với nhiều khoản mang lại cổ tức ở mức 3% hoặc cao hơn. Ông thấy lợi nhuận ngân hàng tăng từ 8% đến 10% trong năm nay, nhanh hơn so với S & P 500, vì ngành công nghiệp này tăng doanh thu và giữ chặt chẽ chi phí, theo Barron.
Một số ngân hàng lớn đã rút lại trong tuần qua, bao gồm JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (CITI), Morgan Stanley (MS) và Goldman Sachs Group Inc. (GS).
Việc hạ giá cổ phiếu ngân hàng diễn ra sau khi bắt đầu mạnh mẽ vào năm 2019, với lĩnh vực này tăng gần 12% so với đầu năm. Các ngân hàng, tuy nhiên, đã bị đánh vào năm 2018, mất trung bình khoảng 20% và nhóm vẫn ở mức thấp hơn khoảng 16% vào năm ngoái.
Bây giờ, Mayo lập luận rằng ít nhất 3 lực lượng đang đẩy các cổ phiếu này đi lên, như được nêu trong bảng dưới đây.
3 lý do để mua cổ phiếu ngân hàng ngay bây giờ
· Ngân hàng giao dịch trung bình chỉ bằng 10 lần thu nhập dự kiến 2019
· Nhiều cổ phiếu ngân hàng mang lại lợi nhuận 3% trở lên
· Dự báo lợi nhuận ngân hàng sẽ tăng 8% đến 10% trong năm nay
Các nhà đầu tư xem ngành ngân hàng là 'Nửa ly'
Mayo coi các cổ phiếu này là các giao dịch mua hấp dẫn mặc dù nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng việc tăng lãi suất của Fed sẽ làm giảm lợi nhuận ngân hàng. Trong khi lãi suất cao hơn có xu hướng vỗ béo tỷ suất lợi nhuận ngân hàng, Mayo lập luận rằng tác động thường được cường điệu hóa, theo Barron. Các nhà đầu tư có vẻ như luôn luôn xem kính như một nửa trống rỗng. Mayo. Tình cảm tiêu cực đã tạo ra một cơ hội với những định giá hấp dẫn đặc biệt.
Một lực lượng tích cực khác là kế hoạch hoàn vốn của các ngân hàng lớn, bao gồm việc trả 100% cho các cổ đông trong 12 tháng kết thúc vào tháng 6 dưới hình thức mua lại cổ phiếu và cổ tức. Đó là một trong những chiến lược trở lại tích cực nhất của bất kỳ nhóm ngành công nghiệp lớn nào.
Mayo đặc biệt thích Bank of America Corp (BAC), lưu ý rằng công ty đang được hưởng lợi từ nỗ lực 25 năm để xây dựng dấu ấn ngân hàng quốc gia và các khoản đầu tư công nghệ của nó sẽ cho phép nó vượt xa các công ty cùng ngành. Ngân hàng chứng khoán Bank of America giao dịch khoảng 10 lần thu nhập 2019 và mang lại 2, 1%.
Nhà phân tích John McDonald của Bernstein lặp lại tâm lý lạc quan, xem tăng trưởng cho vay tăng tốc như một động lực thúc đẩy thu nhập của ngân hàng. Ông dự báo thu nhập lãi thuần tăng 3% trong năm 2019 và 2020, được thúc đẩy bởi tỷ lệ 65% / 35% khối lượng và tỷ lệ cho vay, so với tỷ lệ 35% / 65% trong năm 2018.
Nhìn về phía trước
Hoạt động vững chắc của ngành ngân hàng năm nay là một sự thay đổi đáng hoan nghênh đối với nhiều nhà đầu tư sau khi chứng kiến ngành này tụt hậu thị trường quá lâu. Tuy nhiên, câu hỏi chính vẫn là liệu việc Fed thống trị tăng lãi suất sẽ làm tổn hại lợi nhuận của ngành - và tăng trưởng cổ phiếu - lâu dài.
