Thị trường bóng tối là gì?
Một thị trường bóng tối bao gồm bất kỳ thị trường tư nhân không được kiểm soát, trong đó các cá nhân hoặc tổ chức có thể mua tài sản hoặc tài sản không được giao dịch công khai. Mục đích của một thị trường bóng tối là để bảo vệ những người tham gia khỏi sự giám sát và minh bạch của các thị trường thông thường thường bao gồm các tài liệu quan trọng. Bởi vì hoạt động và giao dịch trên một thị trường bóng tối có ít hoặc không có sự giám sát, nó cung cấp cho người tham gia cơ hội cho các chiến lược hoặc kế hoạch khác không có sẵn trong các thị trường công cộng.
Chìa khóa chính
- Thị trường bóng tối là một thị trường tư nhân không được kiểm soát (hoặc ít quy định hơn) nơi trao đổi hàng hóa và dịch vụ. Thị trường bóng tối có thể đơn giản như một giao dịch bắt tay giữa bạn bè hoặc có thể lớn như thị trường cho vay thay thế hàng tỷ đô la. Thị trường bóng tối không được nhầm lẫn với thị trường chợ đen cho hàng hóa bất hợp pháp (hoặc hàng hóa hợp pháp được bán bất hợp pháp).
Hiểu về thị trường bóng tối
Một thị trường bóng tối có thể mô tả một giao dịch đơn giản giữa hai cá nhân, chẳng hạn như một bên đồng ý mua một tài sản mà không phải chịu gánh nặng của các phương thức tiêu chuẩn. Hoặc một thị trường bóng tối có thể lớn hơn nhiều, một người cho vay thế chấp tư nhân không đủ điều kiện hoặc thuộc các quy định của ngân hàng nhưng vẫn cung cấp tín dụng cho mọi người trên toàn quốc. Một số lượng đáng kể các công ty rơi vào thể loại này.
Khái niệm "thị trường bóng tối" khiến mọi người có xu hướng nghĩ về các thỏa thuận kinh doanh bất hợp pháp hoặc mờ ám, nhưng không phải tất cả các thị trường bóng tối đều bất chính về bản chất. Một hệ thống ngân hàng bóng tối mạnh mẽ của các trung gian tài chính phi ngân hàng cung cấp các dịch vụ tương tự như các ngân hàng truyền thống nhưng với lợi ích gia tăng về sự thuận tiện và thường ít giấy tờ hơn. Các tổ chức này bao gồm các công ty cho vay trả tiền, thế chấp tư nhân hoặc người cho vay, quỹ phòng hộ, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư tư nhân. Nhiều nhà tài chính trong không gian này gặp vấn đề với biểu hiện "ngân hàng bóng tối", như thể họ quay trở lại những kẻ cho vay nặng lãi. Mặc dù, thị trường bóng tối cho các khoản thế chấp đã đóng một vai trò chính dẫn đến cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn từ năm 2007 đến 2008 và suy thoái kinh tế toàn cầu xảy ra sau đó.
Khi thời gian tốt, các loại thị trường hoặc hệ thống bóng hợp pháp thường hoạt động mà không cần xem xét kỹ lưỡng. Khi nền kinh tế tăng, họ là một nghi phạm thông thường. Điều này thường dẫn đến một số loại hình doanh nghiệp phải đối phó với nhiều quy định hơn hoặc tăng cường giám sát.
Ngoài ra còn có chợ đen. Đây là thị trường cho hàng hóa bất hợp pháp, và hàng hóa và dịch vụ nên bị đánh thuế nhưng trên thị trường chợ đen, các giao dịch không được báo cáo. Theo cách này, có một thị trường làm việc đen cho các công việc không có giấy tờ và trả tiền dưới bàn, cũng như một thị trường đen cho các loại thuốc bất hợp pháp và cả các loại thuốc hợp pháp đang được mua hoặc bán bất hợp pháp.
Ví dụ về thị trường bóng tối thế giới thực
Theo truyền thống, nếu bạn muốn một khoản vay, bạn đã đến ngân hàng, hoặc có thể tạo điều kiện cho một thỏa thuận vay với gia đình hoặc bạn bè. Trong những năm gần đây, công nghệ đã cho phép mở rộng nhanh chóng hình thức cho vay sau này: cho vay giữa các đồng nghiệp.
Các nền tảng cho vay ngang hàng trực tuyến cho phép những người có tiền kết nối với ai đó cần tiền. Nền tảng xử lý việc trao đổi và trả nợ, với nền tảng có một phần nhỏ cho chính họ.
Trong hệ thống ngân hàng, tất cả các khoản vay này được theo dõi cho mục đích yêu cầu dự trữ. Vì những người cho vay ngang hàng nằm ngoài hệ thống ngân hàng, nên có sự giám sát và quy mô của thị trường ít được biết đến hơn. Quy mô của thị trường có thể được ước tính dựa trên số lượng quảng cáo của các công ty cho vay ngang hàng. Hoặc trong một số trường hợp, các công ty này được giao dịch công khai và do đó hồ sơ kế toán của họ cho thấy các loại khối lượng kinh doanh họ đang làm.
Thị trường cho vay ngang hàng toàn cầu ước tính là 26 tỷ đô la trong năm 2015 và dự kiến sẽ tăng lên 898 tỷ đô la vào năm 2024.
