Mục lục
- Đầu tư tội lỗi là gì?
- Bài bạc
- Rượu
- Thuốc lá
- Giới tính
- Phòng thủ
- Lợi nhuận không thể cưỡng lại
- Tại sao làm điều đó?
- Làm thế nào để đầu tư?
- Phần kết luận
Giá trị của cổ phiếu tội lỗi
Đầu tư tội lỗi là gì?
Từ điển Investopedia định nghĩa một cổ phiếu tội lỗi như sau: "Cổ phiếu từ một công ty có liên quan đến (hoặc có liên quan trực tiếp đến) các hoạt động được coi là phi đạo đức hoặc vô đạo đức". Tuy nhiên, vấn đề với đạo đức và đạo đức là không có định nghĩa được chấp nhận phổ biến về những gì là hoặc không phải là đạo đức hay đạo đức. Ví dụ: một nhà đầu tư có thể xem các chiến dịch quảng cáo nhất định là phi đạo đức và thương hiệu sản phẩm hoặc chính công ty quảng cáo là một khoản đầu tư tội lỗi. Một nhà đầu tư khác có thể thấy không có sự thỏa hiệp về đạo đức trong tình huống này. Vì vậy, khi chúng ta nói về đầu tư tội lỗi, có một số khu vực màu xám trong việc định nghĩa một cổ phiếu là tội lỗi. (Cân nhắc tìm hiểu sự khác biệt giữa việc trở thành nhà đầu tư "tốt" và "xấu" bằng cách so sánh đầu tư có trách nhiệm xã hội với cổ phiếu tội lỗi.)
Tuy nhiên, có một số lĩnh vực của nền kinh tế thường bị coi là tội lỗi, như cờ bạc, rượu, thuốc lá, tình dục và các ngành công nghiệp quốc phòng. Dưới đây chúng tôi khám phá một số trong những ngành công nghiệp được gọi là tội lỗi.
Bài bạc
Chỉ cần một chuyến đi đến Las Vegas hoặc Atlantic City sẽ cho bạn thấy quy mô khổng lồ của ngành công nghiệp cờ bạc. Chỉ riêng ở Vegas, có rất nhiều nhà điều hành sòng bạc với vốn hóa thị trường trong phạm vi hàng tỷ đô la. Ngoài các nhà điều hành sòng bạc và khách sạn, có một kết thúc kém hấp dẫn của doanh nghiệp - duy trì phần cứng để giữ cho sòng bạc đầy đủ. Ngành công nghiệp cũng bao gồm các nhà điều hành đường đua và các công ty cá cược thể thao. Một điều rõ ràng: cờ bạc sẽ không biến mất bất cứ lúc nào sớm. Nếu bất cứ điều gì, sự phổ biến của cờ bạc đã tăng vọt trong những năm gần đây với ngày càng nhiều lựa chọn trực tuyến để đặt cược.
(Tìm hiểu thêm về cách đánh bạc và đầu tư có thể đi cùng nhau theo một cách khác bằng cách so sánh đầu tư và đánh bạc .)
Rượu
Lợi nhuận của bia, rượu vang và rượu mạnh là thứ mà các công ty đã tận dụng hàng trăm năm. Trong khi phần lớn các vườn nho là tư nhân, có rất nhiều nhà sản xuất bia và chưng cất được giao dịch công khai.
Thuốc lá
Mặc dù có một loạt các vụ kiện tập thể vào cuối thiên niên kỷ và hàng tỷ đô la chi tiêu cho các khoản thanh toán, các công ty thuốc lá và thuốc lá vẫn có lãi. Ngay cả khi hút thuốc đã trở nên ít thịnh hành hơn ở Bắc Mỹ, phần còn lại của thế giới vẫn tiếp tục giảm đi. Các thị trường lớn vẫn còn cho các sản phẩm thuốc lá trong tương lai gần.
Giới tính
Ngành công nghiệp tình dục là rất lớn, và phần lớn là dưới lòng đất, điều đó khiến cho việc tìm kiếm những con số chính xác của ngành công nghiệp trở nên khó khăn. Nhưng trong những năm gần đây, một số công ty trong ngành công nghiệp khiêu dâm, sản xuất bao cao su và thậm chí các nhà sản xuất thuốc được thiết kế để nâng cao trải nghiệm tình dục đã được công khai. Cũng giống như đánh bạc, internet mang đến một khía cạnh hoàn toàn mới cho doanh nghiệp này. Nó có thể là một chủ đề cấm kỵ, nhưng có những công ty bán rất nhiều nội dung khiêu dâm trên internet (mặc dù hầu hết các công ty này không được giao dịch công khai). Ngay cả khi bạn bỏ qua các nhà khai thác trơ trẽn và hữu hình hơn, như Playboy và Hustler , vẫn có rất nhiều ngành công nghiệp vô hại khác được hưởng lợi từ việc bán dâm, chẳng hạn như các nhà điều hành khách sạn và truyền hình cáp kiếm được nhiều tiền từ các bộ phim trả tiền.
Phòng thủ
Mặc dù ngành công nghiệp quốc phòng đại diện cho một trong những lĩnh vực màu xám mà chúng ta đã đề cập trước đó, nhưng trong hầu hết các vòng tròn, các cổ phiếu này được coi là tội lỗi. Việc sản xuất tên lửa, súng, xe tăng và máy bay chiến đấu có thể được diễn giải theo nhiều cách khác nhau - hoặc bạn xem nó là hủy diệt và có hại cho toàn bộ loài người hoặc chỉ cho những người ở quốc gia nơi có vũ khí, hoặc bạn có thể cảm thấy rằng nó chỉ đơn giản là một biện pháp chủ động để bảo vệ quốc gia. Bất kể lập trường đạo đức hay đạo đức của bạn về vấn đề này, không có tranh luận về lợi nhuận của việc sản xuất, bán và phân phối thiết bị quân sự.
Lợi nhuận không thể cưỡng lại
Các ngành thu hút chúng tôi bằng những cám dỗ "nghịch ngợm" có thể cung cấp một nơi tốt để đỗ một phần trong danh mục đầu tư của bạn. Trước hết, các công ty này cung cấp lợi nhuận tương đối ổn định cho các nhà đầu tư, cả trong thời điểm tốt và xấu. Như người xưa thường nói: "Bạn làm gì để ăn mừng thời gian tốt đẹp? Uống rượu, hút thuốc, đánh bạc và quan hệ tình dục." Và, bạn làm gì trong thời gian căng thẳng và suy thoái? "Uống, hút thuốc, đánh bạc và quan hệ tình dục."
Lợi nhuận được cung cấp bởi các công ty liên quan đến các hoạt động này thường ít bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái theo chu kỳ của nền kinh tế. Họ cung cấp lợi nhuận đáng nể trong thời kỳ thịnh vượng cũng như lợi nhuận chào đón trong thời kỳ thị trường và kinh tế suy thoái. Ví dụ, S & P 500 đã giảm gần 20% trong khoảng thời gian từ tháng 6 năm 2001 đến tháng 6 năm 2002, trong khi các lĩnh vực tội lỗi chính tăng từ 8% (cổ phiếu thuốc lá) và gần 20% (cổ phiếu đánh bạc). Ngoài việc được cách ly phần nào với tính chất chu kỳ của nền kinh tế, nhiều cổ phiếu tội lỗi nổi tiếng vì cung cấp các khoản thanh toán cổ tức nhất quán.
Tại sao làm điều đó?
Câu trả lời đơn giản là lợi nhuận đầu tư . Một số lượng lớn các công ty trong các ngành công nghiệp này đã nhiều lần biến lợi nhuận tốt và sẽ tiếp tục làm như vậy. Bằng cách bỏ qua tất cả các công ty trong các ngành này, bạn có thể hạn chế khả năng danh mục đầu tư của mình để kiếm được một số lợi nhuận vững chắc. Thật dễ hiểu tại sao - nhiều doanh nghiệp trong số này xoay quanh việc nghiện.
Cờ bạc, thuốc lá và rượu đều là những sản phẩm hoặc hoạt động tạo thói quen. Đây là nơi tranh luận về đạo đức. Rất ít người tranh luận rằng những người nghiện thuốc lá hay những người đánh bạc thường xuyên là những khách hàng rất trung thành. Nhưng, có phải là đạo đức để tiếp tục lấy tiền của một người đánh bạc mặc dù anh ta hoặc cô ta có vấn đề nghiêm trọng? Bán bia cho người nghiện rượu thì sao? Rõ ràng, không có câu trả lời dễ dàng nào ở đây và đó là quyết định của mỗi nhà đầu tư.
Bây giờ chúng tôi không đề xuất rằng một danh mục đầu tư chỉ bao gồm các cổ phiếu tội lỗi, nhưng việc nắm giữ một phần của nó trong một danh mục đầu tư cân bằng là đáng để xem xét. Và cũng giống như trong tất cả các ngành công nghiệp, sẽ có những công ty vượt trội so với các ngành khác và tất cả các cổ phiếu tham gia vào các loại hình kinh doanh này sẽ rất thịnh vượng, bạn vẫn sẽ phải làm bài tập về nhà để chọn ra những sản phẩm tốt nhất.
(Để khám phá lĩnh vực chọn cổ phiếu, hãy khám phá các chiến lược chọn cổ phiếu chính.)
Làm thế nào để đầu tư?
Các công ty đầu tư thậm chí còn giúp bạn dễ dàng đầu tư vào các công ty tội lỗi và có được sự đa dạng hóa ngay lập tức trong ngành. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch và những người khác cung cấp các quỹ tương hỗ đầu tư dọc theo các dòng này - cơn ác mộng của một nhà đầu tư có trách nhiệm xã hội.
Giống như các gia đình quỹ có thể cung cấp một quỹ công nghệ hoặc một quỹ năng lượng, các nhà đầu tư giờ đây có thể tiếp cận đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp trong ngành công nghiệp thuốc lá, cờ bạc, rượu, quốc phòng và tình dục. Bạn có thể chắc chắn rằng một nhà đầu tư có ý thức xã hội thậm chí sẽ không nghĩ đến việc tham gia vào các loại hình đầu tư này. Nhưng đối với một số người, đầu tư có nghĩa là không có gì khác hơn là tìm kiếm các công ty đứng trước thử thách của thời gian và kiếm được nhiều tiền. Mặt khác, nếu bạn cảm thấy một công ty không đáp ứng các tiêu chuẩn xã hội của bạn, hãy lên tiếng với đô la của bạn và không đầu tư.
Phần kết luận
Cho dù bạn có đồng ý với đầu tư tội lỗi hay không là một lựa chọn cá nhân; tuy nhiên, điểm yếu của con người và sự dụ dỗ của những thú vui tội lỗi dường như không thể biến mất sớm. Nếu bạn có một triển vọng dài hạn và tìm kiếm một chút hứng thú, hãy thử thêm một chút peccadillo vào danh mục đầu tư của bạn. Để hiểu rõ hơn, bạn thậm chí có thể nhìn vào sự phát triển của đầu tư tội lỗi.
