Nón dung môi là gì
Một hình nón có khả năng thanh toán là một mô hình toán học xem xét tác động ước tính của chi phí giao dịch khi giao dịch tài sản tài chính.
NỀN TẢNG XUỐNG NỀN
Một hình nón có khả năng thanh toán đại diện cho một loạt các danh mục đầu tư có thể được giao dịch tại một khung thời gian cụ thể sau khi trả giá và hỏi giá.
Sự chênh lệch giữa giá mua và giá hỏi về cơ bản đo lường sự khác biệt giữa giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả cho một tài sản và giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận. Sự lây lan này đại diện cho một phần quan trọng của chi phí giao dịch tổng thể.
Đáng lưu ý, sự lây lan có xu hướng rộng hơn trong các giai đoạn biến động của thị trường. Hơn nữa, nó có xu hướng mở rộng giữa các loại tài sản và các loại tài sản giao dịch ít thường xuyên hơn.
Chi phí giao dịch tài chính có xu hướng giảm theo thời gian. Có lẽ bạn đã nhận thấy rằng các tài khoản môi giới trực tuyến có xu hướng đấu tay đôi với nhau về phí mỗi vài năm. Kết quả là, ít hơn 10 đô la một giao dịch mà các công ty môi giới này đã cung cấp hơn một thập kỷ trước thường là dưới 5 đô la một giao dịch.
Tuy nhiên, chi phí giao dịch vẫn phải được tính, đặc biệt là các khía cạnh đặc biệt của giao dịch. Các chiến lược giao dịch ngắn hạn và tần suất cao có thể hoán đổi vị trí trên cơ sở trong ngày hoặc trong ngày đôi khi phải chịu chi phí giao dịch lấn át tiềm năng lợi nhuận. Ngay cả các chiến lược giao dịch vị trí dài hạn, hay còn gọi là giao dịch phải chịu các chi phí đáng kể không thể bỏ qua.
Các hình nón có khả năng thanh toán giúp ước tính các chi phí này.
Sử dụng khác cho hình nón khả năng thanh toán
Một phần của vấn đề với các mô hình tài chính cổ điển là nhiều người không tính đến chi phí giao dịch. Điều này làm cho các mô hình này khó nhân rộng trong thế giới thực, vì chi phí là một yếu tố có ý nghĩa khi đưa ra quyết định giao dịch.
Khả năng thanh toán khắc phục vấn đề này. Nó cho phép các nhà toán học áp dụng ước tính chi phí giao dịch trong thế giới thực khi sử dụng lý thuyết toán học và tài chính. Vì lý do này, hình nón có khả năng thanh toán có các ứng dụng trong thị trường ngoại hối, tiền tệ và quyền chọn, ngoài ra chỉ có trái phiếu và cổ phiếu.
Một lĩnh vực khác mà hình nón có khả năng thanh toán được gọi là sao chép danh mục đầu tư, hoặc cố gắng phù hợp với phong cách giao dịch, hoặc các động thái thị trường cụ thể, của một nhà giao dịch chuyên gia.
Có vẻ đáng để thử và phù hợp với những gì các chuyên gia đã được chứng minh làm trên thị trường. Tuy nhiên, ngay cả với thông tin hoàn hảo trong thời gian gần như thật, gần như không thể phù hợp với hiệu suất chính xác của chúng. Lý do là chi phí giao dịch; các giao dịch ban đầu được đưa ra bởi chuyên gia có khả năng đã được thực hiện ở mức chênh lệch giá chào mua thuận lợi hơn. Vì vậy, ngay cả giao dịch chúng trong thời gian gần như thời gian thực sẽ không mang lại hiệu suất tương tự.
Hình nón có khả năng thanh toán giúp đưa ra các giả định hiệu suất tốt hơn cho các danh mục đầu tư được nhân rộng này.
