Chia cổ phiếu là gì?
Chia tách cổ phiếu là một hành động của công ty, trong đó một công ty chia cổ phiếu hiện tại của mình thành nhiều cổ phiếu để tăng tính thanh khoản của cổ phiếu. Mặc dù số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng theo bội số cụ thể, tổng giá trị đồng đô la của cổ phiếu vẫn giữ nguyên so với số tiền được chia trước, vì việc chia tách không thêm bất kỳ giá trị thực nào. Tỷ lệ phân chia phổ biến nhất là 2 cho 1 hoặc 3 cho 1, có nghĩa là các cổ đông sẽ có hai hoặc ba cổ phiếu, tương ứng cho mỗi cổ phiếu nắm giữ trước đó.
Chìa khóa chính
- Chia tách cổ phiếu là một hành động của công ty, trong đó một công ty chia cổ phiếu hiện tại của mình thành nhiều cổ phiếu để tăng tính thanh khoản của cổ phiếu. Mặc dù số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng theo bội số cụ thể, tổng giá trị đồng đô la của cổ phiếu vẫn giữ nguyên so với số tiền được chia trước, vì việc chia tách không thêm bất kỳ giá trị thực nào. Tỷ lệ phân chia phổ biến nhất là 2 cho 1 hoặc 3 cho 1, có nghĩa là các cổ đông sẽ có hai hoặc ba cổ phiếu, tương ứng cho mỗi cổ phiếu được giữ trước đó. Chia tách cổ phiếu là giao dịch ngược lại, trong đó một công ty chia, thay vì nhân lên, số lượng cổ phiếu mà các cổ đông sở hữu, tăng giá thị trường tương ứng.
Hiểu về chia tách cổ phiếu
Cách thức phân chia cổ phiếu hoạt động
Chia cổ phiếu là một hành động của công ty, trong đó một công ty chia cổ phiếu hiện có của mình thành nhiều cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty chọn cách chia cổ phiếu của họ để họ có thể hạ giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống một phạm vi được hầu hết các nhà đầu tư cho là thoải mái và tăng tính thanh khoản của cổ phiếu. Tâm lý con người là như vậy, hầu hết các nhà đầu tư đều thoải mái hơn khi mua, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 trái ngược với 10 cổ phiếu của cổ phiếu $ 100. Do đó, khi giá cổ phiếu của một công ty tăng đáng kể, hầu hết các công ty đại chúng sẽ kết thúc tuyên bố chia tách cổ phiếu tại một số điểm để giảm giá xuống mức giá giao dịch phổ biến hơn. Mặc dù số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng trong quá trình chia cổ phiếu, tổng giá trị đồng đô la của cổ phiếu vẫn giữ nguyên so với số tiền được chia trước, vì việc chia tách không thêm bất kỳ giá trị thực nào.
Khi phân chia cổ phiếu được thực hiện, giá cổ phiếu sẽ tự động điều chỉnh trên thị trường. Hội đồng quản trị của một công ty đưa ra quyết định chia cổ phiếu thành bất kỳ cách nào. Ví dụ: phân chia cổ phiếu có thể là 2 cho 1, 3 cho 1, 5 cho 1, 10 cho 1, 100 cho 1, v.v… Phân chia cổ phiếu 3 cho 1 có nghĩa là cho mỗi một cổ phần được nắm giữ bởi một nhà đầu tư, bây giờ sẽ có ba. Nói cách khác, số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường sẽ tăng gấp ba. Mặt khác, giá mỗi cổ phiếu sau khi chia cổ phiếu 3 trên 1 sẽ được giảm bằng cách chia giá cho 3. Bằng cách này, giá trị tổng thể của công ty, được đo bằng vốn hóa thị trường, sẽ giữ nguyên.
Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân tổng số cổ phiếu đang lưu hành với giá trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ: giả sử rằng XYZ Corp có 20 triệu cổ phiếu đang lưu hành và cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 đô la. Vốn hóa thị trường của nó sẽ là 20 triệu cổ phiếu x 100 đô la = 2 tỷ đô la. Giả sử ban giám đốc của công ty quyết định chia cổ phiếu 2 cho 1. Ngay sau khi chia tách có hiệu lực, số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ tăng gấp đôi lên 40 triệu, trong khi giá cổ phiếu sẽ giảm một nửa xuống còn 50 đô la, khiến giá trị vốn hóa thị trường không đổi ở mức 40 triệu cổ phiếu x 50 đô la = 2 tỷ đô la.
Quan trọng
Ở Anh, việc chia cổ phiếu được gọi là vấn đề theo kịch bản, vấn đề tiền thưởng, vấn đề vốn hóa hoặc vấn đề miễn phí.
Lý do chia cổ phiếu
Tại sao các công ty trải qua những rắc rối và chi phí của việc chia cổ phiếu? Đối với một vài lý do rất tốt. Đầu tiên, việc chia tách thường được thực hiện khi giá cổ phiếu khá cao, khiến cho các nhà đầu tư phải mua một bảng tiêu chuẩn 100 cổ phiếu. Ví dụ, Apple Inc. đã phát hành chia tách cổ phiếu 7 trong 1 vào năm 2014 sau khi giá cổ phiếu của nó đã tăng lên gần 700 đô la mỗi cổ phiếu. Hội đồng quản trị cho rằng mức giá quá cao đối với các nhà đầu tư bán lẻ trung bình và thực hiện việc chia cổ phiếu để làm cho cổ phiếu dễ tiếp cận hơn với một nhóm cổ đông tiềm năng rộng lớn hơn. Giá cổ phiếu đóng cửa ở mức $ 645 một ngày trước khi chia tách được kích hoạt. Khi mở cửa thị trường, cổ phiếu của Apple được giao dịch ở mức xấp xỉ $ 92, mức giá được điều chỉnh sau khi chia tách cổ phiếu 7 trong 1.
Thứ hai, số lượng cổ phiếu lưu hành cao hơn có thể dẫn đến tính thanh khoản cao hơn cho cổ phiếu, điều này tạo thuận lợi cho giao dịch và có thể thu hẹp chênh lệch giá chào mua. Tăng tính thanh khoản của một cổ phiếu làm cho giao dịch cổ phiếu dễ dàng hơn cho người mua và người bán. Thanh khoản cung cấp một mức độ linh hoạt cao, trong đó các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu trong công ty mà không ảnh hưởng quá lớn đến giá cổ phiếu.
Mặc dù sự phân chia về lý thuyết sẽ không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, nhưng điều này thường dẫn đến sự quan tâm của nhà đầu tư mới, điều này có thể có tác động tích cực đến giá cổ phiếu. Mặc dù hiệu ứng này có thể là tạm thời, nhưng thực tế là việc chia tách cổ phiếu của các công ty blue chip là một cách tuyệt vời để các nhà đầu tư trung bình tích lũy được số lượng cổ phiếu ngày càng tăng trong các công ty này. Nhiều công ty tốt nhất thường xuyên vượt quá mức giá mà trước đó họ đã chia cổ phiếu của mình, khiến họ phải trải qua một lần chia cổ phiếu một lần nữa. Walmart, chẳng hạn, đã chia cổ phần của mình tới 11 lần trên cơ sở 2 trên 1 kể từ khi công khai vào tháng 10 năm 1970 đến tháng 3 năm 1999. Một nhà đầu tư có 100 cổ phiếu tại đợt chào bán công khai ban đầu của Walmart (IPO) sẽ đã thấy rằng cổ phần nhỏ tăng lên 204.800 cổ phiếu trong 30 năm tới.
Ví dụ về chia cổ phiếu
Vào tháng 6 năm 2014, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) đã chia cổ phiếu 7-cho-1 của mình để làm cho nó dễ tiếp cận hơn với số lượng lớn hơn các nhà đầu tư. Ngay trước khi chia tách, mỗi cổ phiếu được giao dịch ở mức $ 645, 57. Sau khi chia tách, giá mỗi cổ phiếu khi mở cửa thị trường là 92, 70 đô la, tương đương khoảng 645, 57 7. Các cổ đông hiện tại cũng được tặng thêm sáu cổ phiếu cho mỗi cổ phiếu sở hữu, do đó, một nhà đầu tư sở hữu 1.000 cổ phiếu AAPL trước khi chia sẽ có 7.000 cổ phiếu hậu chia tay. Cổ phiếu đang lưu hành của Apple đã tăng từ 861 triệu lên 6 tỷ cổ phiếu, tuy nhiên, vốn hóa thị trường vẫn không thay đổi nhiều ở mức 556 tỷ USD. Một ngày sau khi chia tách cổ phiếu, giá đã tăng lên mức cao 95, 05 đô la để phản ánh nhu cầu tăng từ giá cổ phiếu thấp hơn.
Chia cổ phiếu ngược
Phân chia cổ phiếu truyền thống còn được gọi là phân chia cổ phiếu kỳ hạn. Một sự phân chia cổ phiếu ngược lại là sự đối nghịch của sự phân chia cổ phiếu về phía trước. Một công ty phát hành phân chia cổ phiếu đảo ngược làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành và tăng giá cổ phiếu. Giống như sự phân chia cổ phiếu kỳ hạn, giá trị thị trường của công ty sau khi chia tách cổ phiếu ngược sẽ giữ nguyên. Một công ty thực hiện hành động của công ty này có thể làm như vậy nếu giá cổ phiếu của nó giảm xuống mức mà nó có nguy cơ bị hủy niêm yết từ một sàn giao dịch vì không đáp ứng mức giá tối thiểu cần phải niêm yết. Một công ty cũng có thể đảo ngược việc chia cổ phiếu của mình để làm cho nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, những người có thể nhận thấy nó có giá trị hơn nếu nó có giá cổ phiếu cao hơn.
Phân chia cổ phiếu đảo ngược / chuyển tiếp là một chiến lược phân chia cổ phiếu đặc biệt được sử dụng bởi các công ty để loại bỏ các cổ đông nắm giữ ít hơn một số lượng cổ phiếu nhất định của cổ phiếu của công ty đó. Phân chia cổ phiếu đảo ngược / chuyển tiếp sử dụng phân chia cổ phiếu đảo ngược theo sau là phân chia cổ phiếu kỳ hạn. Việc phân chia ngược làm giảm tổng số cổ phần mà một cổ đông sở hữu, khiến một số cổ đông nắm giữ ít hơn mức tối thiểu mà yêu cầu chia tách được rút ra. Việc chia cổ phiếu kỳ hạn làm tăng tổng số cổ phần mà một cổ đông sở hữu.
