Glide Path là gì
Đường trượt liên quan đến một công thức xác định hỗn hợp phân bổ tài sản của quỹ ngày đích, dựa trên số năm cho đến ngày mục tiêu. Đường trượt tạo ra sự phân bổ tài sản thường trở nên bảo thủ hơn (nghĩa là bao gồm nhiều tài sản có thu nhập cố định hơn và ít vốn hơn) khi quỹ tiến gần hơn đến ngày mục tiêu.
Quỹ ngày đích
Quỹ ngày đích đã trở nên phổ biến trong số những người đang tiết kiệm cho nghỉ hưu. Chúng dựa trên tiền đề đơn giản là nhà đầu tư càng trẻ, thời gian trước khi nghỉ hưu càng dài, và rủi ro mà họ có thể gặp phải để tăng lợi nhuận càng cao. Ví dụ, danh mục đầu tư của một nhà đầu tư trẻ nên chứa phần lớn cổ phần. Ngược lại, một nhà đầu tư lớn tuổi sẽ nắm giữ một danh mục đầu tư bảo thủ hơn, với ít vốn hơn và đầu tư thu nhập cố định nhiều hơn.
Glide Path Cụ thể
Mỗi họ quỹ ngày đích có một đường trượt khác nhau, xác định cách kết hợp tài sản thay đổi khi ngày mục tiêu đến gần. Một số có quỹ đạo rất dốc, trở nên bảo thủ hơn đáng kể chỉ vài năm trước ngày mục tiêu. Những người khác có một cách tiếp cận dần dần.
Hỗn hợp tài sản tại ngày mục tiêu cũng có thể khá khác nhau. Một số quỹ ngày đích cho rằng nhà đầu tư muốn có mức độ an toàn và thanh khoản cao vì họ có thể sử dụng tiền để mua một niên kim. Các quỹ ngày đích khác giả định rằng nhà đầu tư nắm giữ các quỹ, và do đó bao gồm nhiều vốn chủ sở hữu hơn trong hỗn hợp tài sản, phản ánh một khoảng thời gian dài hơn.
Các loại đường trượt
- Đường dẫn trượt xuống: Một nhà đầu tư sử dụng đường trượt giảm dần dần làm giảm sự phân bổ vốn cổ phần của họ mỗi năm khi họ đến gần hơn với quỹ hưu trí. Ví dụ, ở tuổi 50, một nhà đầu tư nắm giữ 40% vốn trong danh mục đầu tư của mình có thể giảm phân bổ vốn chủ sở hữu 1% mỗi năm. Sau đó, họ sẽ tăng phân bổ tài sản an toàn hơn, chẳng hạn như tín phiếu Kho bạc. Đường dẫn Glide: Một danh mục đầu tư sử dụng đường trượt tĩnh duy trì cùng phân bổ. Chẳng hạn, một nhà đầu tư có thể nắm giữ 65% vốn cổ phần và 35% trái phiếu. Nếu các phân bổ này đi chệch do thay đổi giá trong tài sản, danh mục đầu tư được cân bằng lại. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem: Phân bổ tài sản chiến lược để tái cân bằng danh mục đầu tư .) Đường dẫn tăng dần: Các danh mục đầu tư sử dụng phương pháp này ban đầu có sự phân bổ trái phiếu lớn hơn so với vốn chủ sở hữu. Phân bổ vốn chủ sở hữu tăng khi trái phiếu đáo hạn, miễn là các cổ phiếu trong danh mục đầu tư không giảm giá trị. Ví dụ: danh mục đầu tư của nhà đầu tư có thể bắt đầu bằng việc phân bổ 70% trái phiếu và 30% vốn cổ phần. Sau khi một phần lớn trái phiếu đáo hạn, danh mục đầu tư có thể nắm giữ 60% vốn cổ phần và 40% trái phiếu.
