Tạp chí Phố Wall và các cơ quan truyền thông khác thường sử dụng ngưỡng +/- 20% để dán nhãn cho xu hướng tăng và xu hướng giảm truyền thống, nêu rõ thị trường gấu mới đã bắt đầu khi chỉ số hoặc bảo mật khác tăng hoặc giảm 20% so với mức đỉnh hoặc đáy. Cách tiếp cận heuristic này đôi khi có thể gây ra tranh cãi lớn bởi vì một công cụ tài chính bán giảm giá từ $ 20 đến $ 1 trong thị trường gấu sẽ tham gia vào thị trường tăng giá bị truyền thông trừng phạt khi tiến tới chỉ kiếm được 20 xu từ mức thấp, nâng công cụ lên 1, 20 Đánh dấu một cuộc biểu tình 20%!
Chìa khóa chính
- Thị trường tăng giá thường được các cơ quan truyền thông chỉ định là tăng từ 20% trở lên từ mức thấp trong ngắn hạn. Tương tự, thị trường gấu được gọi khi một tài sản giảm 20% từ mức cao của nó. Tuy nhiên, các heuristic này không phải lúc nào cũng có ý nghĩa trong điều kiện thực tế. Gọi một con bò hoặc thị trường gấu thường đòi hỏi một mức độ phán đoán lớn hơn.
Xác định thị trường bò và gấu
Trong định nghĩa đơn giản nhất, giá tăng biểu thị một thị trường tăng giá trong khi giá giảm biểu thị một thị trường gấu. Với suy nghĩ này, bạn có thể nghĩ rằng sẽ dễ dàng xác định loại thị trường mà chúng tôi đang nghiền nát tại bất kỳ thời điểm nào. Tuy nhiên, nó không dễ như vẻ ngoài của nó bởi vì các quan sát gấu bò phụ thuộc vào các khung thời gian được kiểm tra. Ví dụ, một nhà đầu tư nhìn vào biểu đồ giá 5 năm sẽ hình thành một ý kiến khác về thị trường so với một nhà giao dịch nhìn vào biểu đồ giá 1 tháng.
Giả sử thị trường chứng khoán đã tăng trong hai năm qua, cho phép một nhà đầu tư lập luận rằng nó tham gia vào một thị trường tăng giá. Tuy nhiên, thị trường cũng đã được kéo trở lại trong ba tháng qua. Một nhà đầu tư khác bây giờ có thể lập luận rằng nó đứng đầu và tham gia vào một thị trường gấu mới. Tóm lại, đối số thứ nhất phát sinh từ việc xem xét hai năm dữ liệu trong khi đối số thứ hai phát sinh từ việc xem xét ba tháng dữ liệu. Trong thực tế, cả hai quan điểm có thể đúng, tùy thuộc vào lợi ích và mục tiêu cụ thể của người xem.
Phương pháp định lượng để phát hiện thị trường bò / gấu dựa trên các khái niệm phân tích kỹ thuật. Khóa học phân tích kỹ thuật của Investopedia sẽ chỉ cho bạn cách xác định các mô hình và chỉ số kỹ thuật và áp dụng chúng để kiếm tiền trong thị trường bò và gấu.
Trong thực tế, thị trường hình thành xu hướng trong tất cả các khung thời gian, từ lượt xem 1 phút đến hàng tháng và hàng năm. Do đó, định nghĩa thị trường tăng và giảm là tương đối chứ không phải tuyệt đối, chủ yếu phụ thuộc vào thời gian nắm giữ cho một khoản đầu tư hoặc vị trí dự định tận dụng xu hướng. Trong kế hoạch này, các nhà giao dịch hàng ngày cố gắng kiếm lợi nhuận từ các thị trường tăng có thể kéo dài dưới một giờ trong khi các nhà đầu tư áp dụng cách tiếp cận truyền thống hơn, giữ các vị trí thông qua các thị trường tăng có thể kéo dài một thập kỷ trở lên.
10 năm
Thị trường tăng trưởng dài nhất trong lịch sử hiện đại, bắt đầu từ đáy cuộc khủng hoảng tài chính 200809 trong nửa đầu năm 2019 (tính đến nay).
Chợ bò
Điểm mấu chốt
không có cách hoàn hảo để gắn nhãn thị trường tăng hoặc giảm và dễ dàng tập trung vào các khung thời gian cụ thể hoặc bằng cách xem xét chuỗi các đỉnh và thung lũng trên biểu đồ giá. Charles Dow đã áp dụng phương pháp này với Lý thuyết Dow cổ điển của mình, nói rằng mức cao hơn và mức thấp cao hơn mô tả một xu hướng tăng (thị trường tăng trưởng) trong khi mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn mô tả xu hướng giảm (thị trường gấu). Ông đã tiến hành kiểm tra này thêm một bước nữa, khuyên rằng thị trường bò và gấu không được "xác nhận" cho đến khi các điểm chuẩn chính, Trung bình Công nghiệp và Đường sắt trong thời đại của ông, tạo ra những đỉnh cao mới hoặc mức thấp mới.
