Chứng khoán R & D (SWORD) là gì?
R & D của Stock And Warrant Off-Balance Sheet (SWORD) là một hình thức tài trợ giúp các công ty công nghệ sinh học tiếp cận nguồn tài trợ nghiên cứu và phát triển đồng thời giảm rủi ro cho công ty. Đổi mới là một đặc điểm quan trọng để các công ty công nghệ sinh học duy trì tính cạnh tranh trên thị trường và tài chính SWORD cung cấp cho các công ty trẻ một con đường để tạo và kiểm soát các nhà tài trợ nghiên cứu của riêng họ.
Hiểu về SWORD
R & D của Stock And Warrant Off-Balance Sheet (SWORD) là một lựa chọn tài chính được phát triển để giúp các công ty công nghệ sinh học tiếp cận vốn cho nghiên cứu và phát triển. Tài chính SWORD thành lập một thực thể riêng biệt với mục đích huy động vốn nghiên cứu và phát triển.
SWORD tài trợ cho các công ty công nghệ sinh học, đặc biệt là các công ty trẻ có ít vốn trong tay, bằng cách tạo điều kiện cho các dự án phát triển mà họ không có khả năng chi trả, và giảm rủi ro cho các cổ đông hiện tại. SWORDs cho phép các công ty giảm thiểu ảnh hưởng của chi tiêu R & D đến lợi nhuận của công ty.
Các nhà đầu tư, thường là nhà đầu tư tổ chức hoặc cá nhân giàu có đầu cơ vào các công nghệ mới nổi, thường được hưởng lợi từ phương pháp SWORD bằng cách nhận một phần quyền đối với kết quả R & D. Trong một số trường hợp, các nhà đầu tư cũng sẽ nhận được chứng quyền về cổ phiếu trong công ty mẹ.
Một thỏa thuận SWORD điển hình thiết lập một thực thể đóng vai trò trung gian giữa công ty công nghệ sinh học và các nhà đầu tư R & D. SWORD sẽ sở hữu quyền sở hữu đối với R & D, thường cung cấp giấy phép vĩnh viễn cho công ty công nghệ sinh học để sử dụng các công nghệ khi họ phát triển các sản phẩm và dự án. Các nghĩa vụ tài chính của SWORD vẫn hoàn toàn tách biệt với công ty mẹ và tài chính cho thực thể riêng biệt này cuối cùng đến từ một đợt chào bán công khai. Một SWORD sở hữu một công nghệ thành công sau đó có thể được công ty mẹ mua lại một cách hiệu quả bằng cách gọi vào cổ phiếu phổ thông.
Tác động của SWORD đối với công nghệ sinh học và đổi mới
Như chúng ta đã thấy, tài chính SWORD cung cấp một lớp bảo mật tài chính quan trọng cho các công ty công nghệ sinh học, vốn dựa vào nghiên cứu và phát triển để duy trì tính cạnh tranh. Lĩnh vực công nghệ sinh học bao gồm các công ty tham gia vào một loạt các ngành công nghiệp, bao gồm cả y học, dược phẩm, thực phẩm và nhiên liệu. Bắt nguồn từ các nguyên tắc hiểu và thao túng các cách thức hoạt động của sinh vật, công nghệ sinh học đã chịu trách nhiệm cho những tiến bộ to lớn trong các lĩnh vực như kiểm soát dịch bệnh, năng suất cây trồng, kiểm soát ô nhiễm và tuổi thọ của con người.
Là một ngành kinh tế, đổi mới là một khía cạnh quan trọng để các công ty công nghệ sinh học duy trì tính cạnh tranh trên thị trường. Rủi ro rất cao, và lợi nhuận rất mỏng, đặc biệt là đối với các công ty trẻ. Các hình thức nghiên cứu và phát triển tài trợ truyền thống hơn, bao gồm đầu tư mạo hiểm, liên minh chiến lược, tài trợ vốn hoặc tài trợ nợ hiện là rào cản không hấp dẫn đối với các doanh nghiệp nhỏ muốn duy trì quyền kiểm soát công ty và lợi nhuận của công ty.
