Khoảng cách tiêu cực là gì?
Khoảng cách âm là tình huống các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng vượt quá các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Một khoảng cách tiêu cực không nhất thiết là một điều xấu, bởi vì nếu lãi suất giảm, các khoản nợ của ngân hàng sẽ được trả lại ở mức lãi suất thấp hơn. Trong kịch bản này, thu nhập sẽ tăng lên. Tuy nhiên, nếu lãi suất tăng, nợ phải trả sẽ được trả lại ở mức cao hơn và thu nhập sẽ giảm.
Trái ngược với khoảng cách âm là một khoảng cách tích cực, trong đó tài sản nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng vượt quá các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất.
Giải thích khoảng cách tiêu cực
Khoảng cách âm có liên quan đến phân tích chênh lệch, có thể giúp xác định rủi ro lãi suất của ngân hàng hoặc người quản lý tài sản vì nó liên quan đến việc tính toán lại (tức là thay đổi lãi suất khi đầu tư nhạy cảm với lãi suất). Quy mô của khoảng cách của ngân hàng cho biết mức độ thay đổi lãi suất sẽ có bao nhiêu đối với thu nhập lãi ròng của ngân hàng. Thu nhập lãi thuần là chênh lệch giữa doanh thu của ngân hàng, được tạo ra từ tài sản của mình, bao gồm các khoản vay cá nhân và thương mại, thế chấp và chứng khoán và chi phí của nó (ví dụ: tiền lãi trả cho tiền gửi).
Khoảng cách âm và quản lý trách nhiệm tài sản
Nhiều người mô tả phân tích chênh lệch như một phương pháp quản lý trách nhiệm tài sản, có thể hữu ích trong việc đánh giá rủi ro thanh khoản. (Điều này thường loại trừ rủi ro tín dụng.) Phân tích chênh lệch có thể là một phép đo IRR đơn giản, chuyển tải sự khác biệt giữa các tài sản nhạy cảm với lãi suất và các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất trong một khoảng thời gian nhất định.
IRR, hay Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, là một số liệu mà nhiều thực thể sử dụng để ước tính lợi nhuận của các khoản đầu tư tiềm năng. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của tất cả các dòng tiền từ một dự án cụ thể bằng không.
Nói chung, khái niệm quản lý trách nhiệm tài sản tập trung vào thời điểm của dòng tiền (ví dụ: các nhà quản lý của ngân hàng phải hiểu khi nào nợ phải trả và khi nào họ gặp rủi ro). Quản lý trách nhiệm tài sản cũng liên quan đến sự sẵn có của tài sản để trả các khoản nợ và khi tài sản hoặc thu nhập có thể được chuyển đổi thành tiền mặt. Quá trình này có thể được áp dụng cho một loạt các loại tài sản của bảng cân đối kế toán.
Phân tích chênh lệch hoạt động đặc biệt tốt nếu tài sản và nợ phải trả bao gồm các dòng tiền cố định. Một thiếu sót của phân tích chênh lệch là nó không thể xử lý các tùy chọn, với điều kiện là các tùy chọn có nhiều dòng tiền thay đổi hơn.
Khoảng cách lãi suất là một thuật ngữ khác để mô tả rủi ro. Nhiều tổ chức tài chính và nhà đầu tư sử dụng khoảng cách lãi suất để phát triển các vị thế phòng hộ. Tương lai lãi suất thường đi vào chơi trong những trường hợp này. Tính toán dựa trên ngày đáo hạn của chứng khoán.
