Trái phiếu sống sót là gì
Trái phiếu còn sống là một loại bảo đảm mà các phiếu giảm giá trong tương lai có cơ sở dựa trên tỷ lệ phần trăm của một nhóm dân số đã nêu vẫn còn sống vào ngày thanh toán phiếu giảm giá trong tương lai. Nói cách khác, những người sống sót còn lại của nhóm đó.
Các khoản thanh toán của các phiếu giảm giá này phụ thuộc vào tỷ lệ của nhóm tồn tại đến một độ tuổi nhất định.
Trái phiếu sống sót BREAKING
Cơ sở đằng sau trái phiếu còn sống là ý tưởng về rủi ro tuổi thọ. Rủi ro tuổi thọ áp dụng cho các quỹ hưu trí hoặc các công ty bảo hiểm nhân thọ có thể tiếp xúc với các khoản thanh toán cao hơn dự kiến do cải thiện tuổi thọ. Những khoản thanh toán cao hơn, không có kế hoạch này có thể gây căng thẳng cho dòng doanh thu của công ty. Thuật ngữ rủi ro tuổi thọ liên quan đến rủi ro mất mát kéo dài do giảm tỷ lệ tử vong không lường trước được và tăng tuổi thọ tương ứng. Nói một cách đơn giản, điều đó có nghĩa là những người được hưởng lợi từ một kế hoạch hoặc khoản thanh toán cụ thể có thể sống lâu hơn dự kiến.
Các trái phiếu này, như một phần của chiến lược quản lý rủi ro, giúp giảm thiểu lịch trình thanh toán mở rộng. Quản lý rủi ro xảy ra khi một nhà quản lý quỹ phân tích các khoản lỗ tiềm năng và thực hiện hành động để giảm bớt tác động đến doanh thu của toàn bộ quỹ. Trái phiếu còn sống được sử dụng bởi các nhà cung cấp niên kim và các nhà quản lý kế hoạch lương hưu để phòng ngừa rủi ro tuổi thọ tổng hợp. Khi tỷ lệ tử vong tăng và nhóm người sống sót giảm theo thời gian, các khoản thanh toán phiếu giảm giá vào lương hưu hoặc chương trình bảo hiểm sẽ giảm cho đến khi cuối cùng họ về không.
Tuổi thọ kéo dài và trái phiếu sống sót
Trong khi những tiến bộ trong chăm sóc sức khỏe và y học đã dẫn đến sự gia tăng bền vững về tuổi thọ trong những năm qua, dân số già đang gây áp lực tài chính nghiêm trọng lên các kế hoạch lương hưu của chính phủ trên khắp thế giới. Trái phiếu còn sống giúp các nhà cung cấp niên kim và các kế hoạch hưu trí phòng ngừa rủi ro này vì các trái phiếu này rất lý tưởng để phù hợp với các khoản nợ của họ khi có rủi ro về tuổi thọ.
Tuổi thọ và rủi ro tử vong đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau và thường có thể có nghĩa tương tự. Tuy nhiên, rủi ro tử vong cũng có thể là một cách để thể hiện ý tưởng rằng người tham gia kế hoạch có thể chết bất cứ lúc nào, cho dù điều đó muộn hơn so với dự kiến thống kê hay sớm hơn. Sự kết hợp giữa rủi ro tuổi thọ và rủi ro tử vong này cho thấy mức độ không chắc chắn đáng kể đối với hoạt động của các kế hoạch này và có thể gây khó khăn cho việc dự đoán tổng số thanh toán của họ hoặc thời gian thanh toán có thể kéo dài bao lâu.
Xu hướng chung ở Hoa Kỳ và các nước phương Tây khác là tuổi thọ trung bình tăng trưởng đều đặn. Thực tế là mọi người đang tận hưởng cuộc sống lâu hơn thường là một điều tốt, nhưng nó có thể gây rắc rối cho các kế hoạch lương hưu như An sinh xã hội. Các nhà quản lý và nhà cung cấp niên kim cần điều chỉnh kỳ vọng xuất chi của họ và thay đổi chiến lược tài chính của họ để phù hợp với thời gian xuất chi kéo dài này có thể dài hơn dự kiến.
