Siêu chìm là gì
Super chìm là một loại trái phiếu có một phiếu giảm giá dài hạn nhưng có khả năng đáo hạn ngắn. Nếu tiền gốc của trái phiếu được thanh toán trước hạn, các trái chủ sẽ nhanh chóng nhận lại giá trị của tiền gốc. Trái phiếu siêu chìm thường thu hút các nhà đầu tư muốn có thời gian đáo hạn ngắn nhưng cũng muốn lãi suất dài hạn.
Một quỹ siêu chìm hầu như được sử dụng trong tài chính gia đình, nơi có rủi ro thanh toán trái phiếu cao hơn. Các quỹ siêu chìm được liên kết cụ thể với trái phiếu doanh thu thế chấp một gia đình, cho phép nhiều người mua nhà có thu nhập thấp và trung bình mua căn nhà đầu tiên của họ. Các khoản tiền được thu thập thông qua việc trả trước các khoản thế chấp đi vào siêu tàu chìm. Mặt khác, một siêu tàu chìm hoạt động như một quỹ chìm bình thường.
BREAKING XUỐNG siêu chìm
Phần lớn trái phiếu chìm, phần lớn, được thế chấp bằng các khoản thế chấp và được sử dụng để giảm rủi ro trả trước. Thế chấp và trái phiếu nhà ở có một mức độ rủi ro trả trước, vì chủ nhà có thể hoàn trả toàn bộ giá trị của khoản thế chấp trước khi đến ngày đáo hạn của thế chấp. Điều này có thể xảy ra nếu chủ nhà bán nhà, nhưng nó cũng có thể phát sinh nếu chủ nhà tái cấp vốn thế chấp ở mức thấp hơn.
Khi một siêu tàu chìm được gắn vào một thế chấp, nó sẽ nhận được sự đối xử đặc biệt. Một kỳ hạn trái phiếu được xác định cụ thể được chọn để nhận các khoản trả trước, vì vậy tất cả các khoản trả trước thế chấp được áp dụng cho siêu chìm trước tiên. Điều này cho phép trái phiếu được rút tiền nhanh hơn các trái phiếu khác. Bằng cách này, mặc dù trái phiếu siêu chìm có thể có tuổi thọ thực tế chỉ kéo dài từ ba đến năm năm, sản lượng của chúng thường tương tự như trái phiếu có kỳ hạn dài hơn nhiều. Các siêu chìm thường được bán ngang bằng hoặc giảm giá ngang bằng, vì thời gian ngắn của chúng khiến việc trả phí bảo hiểm cho trái phiếu là một rủi ro tương đối lớn.
Ước tính năng suất siêu chìm để gọi
Trước khi đầu tư vào siêu chìm, các nhà đầu tư nên ước tính cẩn thận lợi suất của chứng khoán để gọi, hoặc tổng tiền lãi sẽ nhận được nếu trái phiếu mua được giữ cho đến ngày gọi thay vì đáo hạn đầy đủ. Vì không thể biết khi nào nhà phát hành có thể gọi trái phiếu, nhà đầu tư chỉ có thể ước tính tính toán này dựa trên tỷ lệ phiếu giảm giá của trái phiếu, thời gian cho đến ngày gọi thứ nhất hoặc thứ hai và giá thị trường. Một công thức tính toán năng suất để gọi toàn diện hơn có sẵn ở đây.
Mặc dù thời gian đáo hạn thực tế của siêu tàu chìm có thể chưa được biết chính xác, các nhà đầu tư có thể ước tính lợi suất của nó đến ngày đáo hạn, nghĩa là tổng lợi nhuận mà người ta sẽ nhận được nếu trái phiếu được giữ đến ngày đáo hạn, dựa trên khoản trả trước cho các hồ sơ thế chấp tương tự.
