Tỷ lệ hoán đổi là gì?
Tỷ lệ hoán đổi là tỷ lệ mà một công ty mua lại sẽ cung cấp cổ phiếu của chính mình để đổi lấy cổ phiếu của công ty mục tiêu trong quá trình sáp nhập hoặc mua lại. Để tính tỷ lệ hoán đổi, các công ty phân tích các tỷ số tài chính như giá trị sổ sách, thu nhập trên mỗi cổ phiếu, lợi nhuận sau thuế và cổ tức được trả, cũng như các yếu tố khác, chẳng hạn như lý do sáp nhập hoặc mua lại. Giá thị trường hiện tại của mục tiêu và mua cổ phiếu của công ty được so sánh cùng với tình hình tài chính tương ứng của họ. Tỷ lệ là khi được định cấu hình trong đó nêu tỷ lệ mà các cổ đông của công ty mục tiêu sẽ nhận được cổ phần của công ty mua cho mỗi một cổ phiếu của công ty mục tiêu mà họ hiện đang nắm giữ.
Tỷ lệ hoán đổi giải thích
Tỷ lệ hoán đổi cho các cổ đông của một công ty mục tiêu có bao nhiêu cổ phiếu của công ty mua lại mà họ sẽ nhận được cho mỗi một cổ phiếu của công ty mục tiêu mà họ hiện đang sở hữu. Ví dụ: nếu một công ty mua lại cung cấp tỷ lệ hoán đổi 1, 5: 1, công ty sẽ cung cấp 1, 5 cổ phiếu của công ty riêng cho mỗi 1 cổ phiếu của công ty mục tiêu. Một cổ đông của công ty mục tiêu sẽ kết thúc với số cổ phần nhiều hơn 50% so với trước đây, nhưng cổ phiếu mới của họ sẽ dành cho công ty mua lại và có giá của công ty mua lại. Cổ phiếu của công ty mục tiêu có thể ngừng tồn tại.
Khái niệm tỷ lệ hoán đổi cũng có thể được áp dụng cho hoán đổi nợ / vốn chủ sở hữu. Việc hoán đổi vốn cổ phần đầu tiên xảy ra khi một công ty muốn các nhà đầu tư giao dịch trái phiếu của họ do công ty mục tiêu phát hành để mua cổ phiếu của công ty. Quy trình tương tự được áp dụng và tỷ lệ hoán đổi được đưa ra cho các nhà đầu tư trái phiếu của công ty mục tiêu biết có bao nhiêu cổ phiếu của công ty mua lại mà họ sẽ nhận được cho mỗi trái phiếu họ giao dịch.
