Rủi ro hệ thống là gì?
Rủi ro hệ thống đề cập đến rủi ro vốn có cho toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường. Rủi ro hệ thống, còn được gọi là rủi ro không thể phân biệt được, rủi ro biến động của thị trường trực tiếp và rủi ro thị trường, rủi ro thị trường, không chỉ một cổ phiếu hay ngành công nghiệp cụ thể. Loại rủi ro này là không thể dự đoán và không thể tránh hoàn toàn. Không thể giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, chỉ thông qua phòng ngừa rủi ro hoặc bằng cách sử dụng chiến lược phân bổ tài sản chính xác.
Lỗi hệ thống
Hiểu rủi ro hệ thống
Rủi ro hệ thống làm cơ sở cho các rủi ro đầu tư khác, như rủi ro ngành. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư tập trung quá nhiều vào cổ phiếu an ninh mạng, có thể đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào một loạt các cổ phiếu trong các lĩnh vực khác, chẳng hạn như chăm sóc sức khỏe và cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, rủi ro hệ thống kết hợp thay đổi lãi suất, lạm phát, suy thoái và chiến tranh, trong số những thay đổi lớn khác. Sự thay đổi trong các lĩnh vực này có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể được giảm thiểu bằng cách thay đổi xung quanh các vị trí trong danh mục đầu tư công bằng.
Chìa khóa chính
- Rủi ro hệ thống đề cập đến rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường hoặc một phân khúc của nó. Loại rủi ro này được phân biệt với rủi ro phi hệ thống, ảnh hưởng đến một ngành hoặc bảo mật cụ thể. Rủi ro hệ thống phần lớn là không thể đoán trước và thường được xem là khó tránh.
Để giúp quản lý rủi ro hệ thống, các nhà đầu tư cần đảm bảo rằng danh mục đầu tư của họ bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như thu nhập cố định, tiền mặt và bất động sản, mỗi loại sẽ phản ứng khác nhau trong trường hợp thay đổi hệ thống lớn. Chẳng hạn, việc tăng lãi suất sẽ làm cho một số trái phiếu phát hành mới có giá trị hơn, đồng thời khiến một số cổ phiếu của công ty giảm giá khi các nhà đầu tư nhận thấy các nhóm điều hành sẽ cắt giảm chi tiêu. Trong trường hợp tăng lãi suất, đảm bảo rằng danh mục đầu tư kết hợp với chứng khoán tạo thu nhập dồi dào sẽ giảm thiểu việc mất giá trị ở một số cổ phiếu.
Rủi ro hệ thống Vs. Rủi ro phi hệ thống
Mặc dù rủi ro hệ thống có thể được coi là xác suất tổn thất liên quan đến toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường, rủi ro phi hệ thống đề cập đến xác suất thua lỗ trong một ngành hoặc bảo mật cụ thể.
Rủi ro hệ thống và suy thoái kinh tế
Cuộc suy thoái lớn cũng cung cấp một ví dụ về rủi ro hệ thống. Bất cứ ai được đầu tư vào thị trường trong năm 2008 đều thấy giá trị của khoản đầu tư của họ thay đổi mạnh mẽ từ sự kiện kinh tế này. Cuộc suy thoái lớn đã ảnh hưởng đến các loại tài sản theo nhiều cách khác nhau, vì chứng khoán rủi ro hơn (ví dụ, những loại được sử dụng nhiều đòn bẩy hơn) đã được bán hết với số lượng lớn, trong khi các tài sản đơn giản hơn, như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, trở nên có giá trị hơn.
Ngược lại với rủi ro hệ thống, rủi ro phi hệ thống, ảnh hưởng đến một nhóm chứng khoán rất cụ thể hoặc bảo mật cá nhân. Rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
