Cổ phiếu của thành phần Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã tăng cao hơn vào tuần trước sau đợt giảm giá kéo dài sáu tuần, kết thúc bằng một thử nghiệm thành công tại đường trung bình di chuyển theo hàm mũ 50 ngày (EMA) gần 113 đô la. Các cổ phiếu hiện đang kiểm tra mức cao tháng hai, cũng đánh dấu thị trường tăng trưởng và cao nhất mọi thời đại, mặc dù các quỹ ngân hàng thương mại đang giao dịch tốt dưới mức tương tự. Khu vực này không được biết đến với loại hành vi maverick này, làm tăng nghi ngờ về quỹ đạo của cổ phiếu trong những tuần tới.
Tất nhiên, các cổ đông muốn tiếp tục xu hướng tăng mạnh mẽ đã đặt ra lợi nhuận 2017 ấn tượng. Hành động giá trong năm 2018 hỗ trợ kết quả đó, khắc một mô hình tăng giá và xử lý, nhưng chỉ số tích lũy / phân phối vẫn bị kẹt dưới mức cao nhất của quý đầu tiên. Sự phân kỳ giảm giá này thường báo hiệu sự tăng giá hạn chế, với sự dao động xung quanh mức đột phá cho đến khi những người mua cam kết ra khỏi lề.
Biểu đồ dài hạn của JPM (1990 - 2018)
Các cổ phiếu đã đạt được mức tăng đặc biệt trong những năm 1990, tăng cao hơn trong một sự tăng trưởng lành mạnh đã thêm hơn 55 điểm vào mức cao tháng 3 năm 1999 gần 60 đô la. Một sự hợp nhất vào quý đầu năm 2000 đã mang lại một đột phá đạt $ 67, 20, sau đó là một sự đảo ngược tăng tốc sau các cuộc tấn công ngày 11 tháng 9. Sự suy giảm đã chạm đáy ở mức thấp nhất trong bảy năm vào tháng 10 năm 2002, nhường chỗ cho một sự phục hồi mà chỉ lấy lại một nửa số lỗ của thị trường gấu vào năm 2004.
Xu hướng tăng lên từng bước cao hơn vào cuối năm 2005, cùng lúc đó bong bóng bất động sản nắm quyền kiểm soát nền kinh tế Mỹ. Cuộc biểu tình đã không đạt được mức cao năm 2000 bất chấp cơn gió mạnh, bị đình trệ vào giữa những năm 50 đô la vào tháng 5 năm 2007. Điều đó đánh dấu mức cao nhất trong sáu năm tiếp theo, trước một xu hướng giảm biến động đã tăng tốc xuống dốc trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008. Hỗ trợ từ năm 2002 được tổ chức bất chấp áp lực bán mạnh mẽ, chạm đáy chỉ thấp hơn 30 xu vào tháng 3 năm 2009.
Làn sóng phục hồi tiếp theo đạt mức cao năm 2007 vào năm 2013 và mức cao năm 2000 hai năm sau đó, tạo ra sự hợp nhất rộng rãi, sau đó là một bước đột phá mạnh mẽ sau cuộc bầu cử tổng thống năm 2016. Xu hướng tăng đã đăng một loạt dài các mức cao hơn và mức thấp cao hơn vào tháng 2 năm 2018, đứng đầu ở mức cao nhất mọi thời đại gần $ 120. Dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã vượt qua vào một chu kỳ bán cùng một lúc, cuối cùng đã tăng cao hơn vào tháng Bảy. (Để biết thêm, hãy xem: 5 cổ đông hàng đầu của JPMorgan .)
Biểu đồ ngắn hạn của JPM (2017 - 2018)
Sự điều chỉnh năm 2018 đã tìm thấy hỗ trợ chỉ trên 100 đô la, tạo ra hai bài kiểm tra trước một mức tăng ổn định khiến hai điểm bị kháng cự trong tháng 8. Mặt bằng chứng khoán đi ngang vào giữa tháng 9 và bật mạnh tại đường EMA 50 ngày, trong khi hành động giá kể từ thời điểm đó đã hoàn thành việc xử lý trong vòng bảy tháng và mô hình xử lý. Độ rộng 17 điểm (119, 33 - 102, 20 = 17, 13) mang lại mục tiêu di chuyển được đo ở mức trên 130 đô la.
Tuy nhiên, khối lượng cân bằng (OBV) đã không xác nhận hành vi tăng giá này, kiểm tra mức cao tháng 3 năm 2017 vào tháng 2 năm 2018 và bước vào giai đoạn phân phối chạm mức thấp 10 tháng vào tháng Sáu. Một đợt tăng giá mua vào tháng 8 đã kết thúc ở nửa dưới của phạm vi năm tháng của chỉ báo, trong khi lãi suất gần đây đã không đạt được mức cao nhất giữa mùa hè. Nói chung, loại mô hình này báo hiệu sự tài trợ của tổ chức không đầy đủ, làm tăng tỷ lệ cược rằng một nỗ lực đột phá sẽ thất bại.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu JPMorgan Chase đã tăng trong vòng chín xu của mức cao nhất mọi thời đại của tháng 2 tuần trước, hoàn thành giai đoạn cuối cùng của một tách và xử lý mô hình đột phá. Tuy nhiên, hỗ trợ âm lượng yếu làm tăng cờ đỏ, dự đoán hành động giới hạn phạm vi hai mặt thay vì xu hướng tăng trưởng lành mạnh. (Để đọc thêm, hãy xem: JPMorgan Chase & Co.: The Big Bank .)
