Việc cắt giảm 7% việc làm toàn thời gian không phù hợp với các cổ đông của Tesla, Inc. (TSLA), những người đã bán cổ phiếu xuống mức thấp nhất kể từ tháng Mười. Rõ ràng là họ không thể dung hòa các ý kiến của công ty rằng cần phải giảm lực lượng lao động để nâng cao doanh số của mẫu xe 3 Model đang gặp khó khăn khi lẽ thường cho rằng sản lượng lớn hơn đòi hỏi nhiều công nhân hơn. Mặc dù kỳ lạ, câu chuyện kể này phù hợp với vũ trụ lộn ngược mà chúng ta đã mong đợi từ CEO Elon Musk trong những năm gần đây.
Backlog cao cấp Model 3 đã giảm đáng kể trong năm 2018, nhưng pin tiêu chuẩn sẽ không sẵn sàng trong bốn đến sáu tháng nữa, làm tăng tỷ lệ sụt giảm doanh số làm suy giảm thêm vị thế dòng tiền yếu của công ty. Trái phiếu lợi suất cao của Tesla phản ánh sự căng thẳng này, với vấn đề năm 2025 giảm xuống còn 88 cent so với đồng đô la vào tuần trước. Và đáng ngại, một khoản thanh toán trái phiếu chuyển đổi trị giá 920 triệu đô la đã phải ra khỏi kho bạc của công ty vào tháng 3 nếu cổ phiếu không giao dịch ở mức hoặc trên 360 đô la.
Bảng xếp hạng hàng tuần của TSLA (2014 - 2019)
TradingView.com
Một xu hướng tăng động lực đã kết thúc ở mức $ 292 vào tháng 9 năm 2014, nhường chỗ cho sự suy giảm tìm thấy hỗ trợ ở mức thấp tháng 5 gần $ 177. Làn sóng phục hồi đầu năm 2015 đã đảo ngược về ngưỡng kháng cự vào tháng 7, khiến cổ phiếu quay trở lại mức hỗ trợ trong tháng 1 năm 2016. Sau đó, nó đã bị phá vỡ và lao qua đường trung bình theo hàm mũ 200 tuần (EMA), giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm ở mức 141 đô la. Điều đó đánh dấu một cao trào bán hàng và cơ hội mua, trước một sự gia tăng mạnh mẽ mà phục hồi phạm vi hỗ trợ một vài tuần sau đó.
Một thử nghiệm thứ ba ở ngưỡng kháng cự vào tháng 2 năm 2017 đã kích hoạt một sự đảo ngược, tiếp theo là một đột phá tháng tư thu hút sự quan tâm mua rộng rãi. Xu hướng tăng đã bị đình trệ vào tháng 6 sau khi đạt được 14 điểm là 400 đô la và quay đầu, giảm xuống còn 300 đô la vào tháng Bảy. Một nỗ lực đột phá vào tháng 9 đã thất bại, tạo ra một cuộc suy thoái thứ cấp đã phá vỡ hỗ trợ năm 2017 vào tháng 3 năm 2018, khiến cổ phiếu xuống mức thấp nhất trong 52 tuần tại đường EMA 200 tuần. Mức đó đã tìm thấy những người mua cam kết một lần nữa, trước chuyến đi hai tháng trở lại phạm vi kháng cự.
Biểu đồ hàng ngày của TSLA (2017 - 2019)
TradingView.com
Hành động giá hai mặt đã tiếp tục trong bảy tháng qua, với sự thoái lui kéo dài đến đường EMA 200 tuần trong quý IV, sau đó là chuyến đi trở lại kháng cự vào tháng 12 năm 2018. Sự đảo ngược vào tháng 1 năm 2019 đánh dấu thất bại thứ tư Kháng cự tháng 6 năm 2017, trong khi cổ phiếu hiện đã bật lên tại đường EMA 200 tuần năm lần trong ba năm qua. Cơ cấu giá phức tạp này tạo tiền đề cho một sự bứt phá hoặc phá vỡ lớn trong những tháng tới.
Cổ phiếu đã có sự phân kỳ khối lượng đáng kể trong các cuộc biểu tình vào tháng 8 và tháng 12 năm 2018. Chỉ báo phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) giảm xuống theo một đường thẳng giữa tháng 6 và tháng 10 để phản ứng với thời hạn của Mô hình 3 và tweet mua lại không có căn cứ của Musk. Thỏa thuận của SEC đã kích hoạt một sự đảo ngược, nhưng sự gia tăng trong hai tháng giữa tháng Mười và tháng Mười Hai đã gây ra áp lực mua thiếu máu, làm tăng tỷ lệ cược cho một nỗ lực đột phá thất bại khác.
Sự suy giảm trong sáu tuần hiện đã đạt được hỗ trợ quan trọng ở mức cao năm 2014 (đường màu xanh) gần $ 290. OBV đã giảm xuống mức thấp đầu tháng 1 cùng thời điểm, với sự phá vỡ giá có khả năng đưa chỉ số vào một thử nghiệm ở mức thấp tháng 10 năm 2018, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2016. EMA 200 tuần hiện đã nâng lên mức $ 270, hoặc khoảng 13 điểm dưới bản in khai mạc sáng nay. Nó cần phải giữ mức đó hoặc đặt ra các tín hiệu bán dài hạn báo trước sự đổ vỡ từ phạm vi giao dịch hai năm.
Ngược lại, sức mua đáng kể là cần thiết để vượt qua nhiều tháng phân phối nặng và nâng OBV trở lại mức cao nhất 2018. Nhiều tuần có tin tốt sẽ được yêu cầu để hoàn thành nhiệm vụ đó, được đưa ra một cách tích cực bằng tiền thông minh kể từ tháng 6 năm 2018. Mặc dù vậy, có rất ít người chơi bên lề phải làm gì vào thời điểm này, ngoài việc chơi trò nhúng với một điểm dừng để bảo vệ chống lại sự ngạc nhiên không mong muốn tiếp theo.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu Tesla đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng và có thể kiểm tra hỗ trợ trong hai năm trong vài tuần tới. Bears có ưu thế sau một cuộc di cư thể chế, nâng cao tỷ lệ cược cho một sự cố.
