Điều tối quan trọng là phải xây dựng ít nhất một sự hiểu biết cơ bản về luật thuế trước khi bắt tay vào bất kỳ giao dịch quyền chọn nào., chúng tôi sẽ xem xét cách các cuộc gọi và cuộc gọi bị đánh thuế ở Mỹ, cụ thể là các cuộc gọi và cuộc gọi cho mục đích tập thể dục, cũng như các cuộc gọi và giao dịch tự thực hiện. Chúng tôi cũng sẽ xem xét Quy tắc bán giảm giá của Wash Wash và cách xử lý thuế đối với các tùy chọn. Nhưng trước khi chúng ta tiến xa hơn, xin lưu ý rằng tác giả không phải là một chuyên gia thuế và bài viết này chỉ nên đóng vai trò giới thiệu về cách xử lý thuế của các lựa chọn. Siêng năng hơn nữa hoặc tham khảo ý kiến với một chuyên gia thuế rất được khuyến khích.
Tùy chọn bài tập
Thứ nhất, khi các tùy chọn cuộc gọi được thực hiện, phí bảo hiểm được bao gồm như là một phần của cơ sở chi phí của một cổ phiếu. Ví dụ: nếu Mary mua tùy chọn cuộc gọi cho Stock ABC vào tháng 2 với giá thực hiện là 20 đô la và hết hạn vào tháng 6 năm 2015 với giá 1 đô la và cổ phiếu giao dịch ở mức 22 đô la khi hết hạn, Mary thực hiện tùy chọn của mình. Cơ sở chi phí của cô cho 100 cổ phiếu ABC là $ 2100 ($ 20 mỗi cổ phiếu x 100, cộng với $ 100 phí bảo hiểm). Nếu Mary quyết định bán vị trí 100 cổ phiếu của mình vào tháng 8 khi ABC hiện giao dịch ở mức 28 đô la, cô sẽ nhận được khoản lãi vốn ngắn hạn chịu thuế là 700 đô la: 28 đô la để bán số cổ phiếu mà cô ấy phải trả 21 đô la. Vì lợi ích ngắn gọn, chúng tôi sẽ từ bỏ các khoản hoa hồng, có thể được giải quyết dựa trên cơ sở chi phí của cổ phiếu của cô ấy. Khoảng thời gian thuế được coi là ngắn hạn vì nó dưới một năm và phạm vi là từ thời điểm thực hiện quyền chọn (tháng 6) đến thời điểm bán cổ phiếu của cô ấy (tháng 8).
Các quyền chọn mua nhận được một cách xử lý tương tự: nếu một giao dịch được thực hiện và người mua sở hữu chứng khoán, phí bảo hiểm và hoa hồng của giao dịch đó được thêm vào cơ sở chi phí của cổ phiếu / trừ vào giá bán khi thực hiện. Thời gian trôi qua của vị trí bắt đầu từ khi cổ phiếu ban đầu được mua cho đến khi giao dịch được thực hiện (cổ phiếu đã được bán). Nếu một giao dịch được thực hiện mà không có quyền sở hữu trước đối với cổ phiếu cơ sở, các quy tắc thuế tương tự đối với bán khống được áp dụng, với tổng khoảng thời gian từ ngày thực hiện đến đóng / bao trùm vị thế.
Tùy chọn thuần túy chơi
Cả hai tùy chọn dài và ngắn cho mục đích của các vị trí tùy chọn thuần túy đều nhận được các cách xử lý thuế tương tự. Lợi nhuận và tổn thất được tính khi các vị trí được đóng hoặc khi hết hạn không được chứng minh. Trong trường hợp gọi / đặt ghi, tất cả các tùy chọn hết hạn không được chứng minh được coi là lợi ích ngắn hạn. Dưới đây là một ví dụ bao gồm một số tình huống cơ bản:
Bob mua tùy chọn đặt vào tháng 10 năm 2015 trên XYZ với mức đình công 50 đô la vào tháng 5 năm 2015 với giá 3 đô la. Nếu sau đó anh ta bán lại tùy chọn khi XYZ giảm xuống 40 đô la vào tháng 9 năm 2015, anh ta sẽ bị đánh thuế vào các khoản lãi vốn ngắn hạn (tháng 5 đến tháng 9) hoặc 10 đô la trừ đi phí bảo hiểm và hoa hồng liên quan. Trong trường hợp này, Bob sẽ đủ điều kiện để bị đánh thuế trên khoản lãi vốn ngắn hạn $ 7.
Nếu Bob viết cuộc gọi đình công 60 đô la cho ABC vào tháng 5, nhận được phí bảo hiểm 4 đô la, hết hạn vào tháng 10 năm 2015 và quyết định mua lại tùy chọn của mình vào tháng 8 khi XYZ nhảy lên 70 đô la cho thu nhập lỗ, thì anh ấy đủ điều kiện để rút ngắn mất vốn kỳ hạn $ 600 ($ 70 - $ 60 đình công + $ 4 phí bảo hiểm nhận được).
Tuy nhiên, nếu Bob đã mua một cuộc gọi đình công 75 đô la cho ABC với mức phí bảo hiểm 4 đô la vào tháng 5 năm 2015 khi hết hạn vào tháng 10 năm 2016 và cuộc gọi hết hạn không được thực hiện (giả sử XYZ sẽ giao dịch ở mức 72 đô la khi hết hạn), Bob sẽ nhận ra mất vốn dài hạn trên tùy chọn chưa được khám phá của mình bằng với phí bảo hiểm $ 400.
Cuộc gọi được bảo hiểm và Puts bảo vệ
Các cuộc gọi được bảo hiểm phức tạp hơn một chút so với cuộc gọi đơn giản hoặc cuộc gọi ngắn và có thể thuộc một trong ba trường hợp cho các cuộc gọi trong hoặc ngoài cuộc gọi: (Cuộc gọi) không được thực hiện, cuộc gọi (B) được thực hiện hoặc (C) cuộc gọi được mua lại (mua để đóng).
Chúng tôi sẽ xem xét lại Mary cho ví dụ này.
Mary sở hữu 100 cổ phiếu của Tập đoàn Microsoft (MSFT), hiện đang giao dịch ở mức 46, 90 đô la và bà viết một cuộc gọi đình công 50 đô la, hết hạn vào tháng 9, nhận được phí bảo hiểm là 0, 95 đô la.
- Nếu cuộc gọi không được thực hiện, giả sử MSFT giao dịch ở mức 48 đô la khi hết hạn, Mary sẽ nhận được mức tăng vốn ngắn hạn là 0, 95 đô la tùy chọn của mình. Nếu cuộc gọi được thực hiện, Mary sẽ nhận được mức tăng vốn dựa trên tổng thời gian vị trí của mình và tổng chi phí của cô ấy. Giả sử cô đã mua cổ phiếu của mình vào tháng 1 năm 2014 với giá 37 đô la, Mary sẽ nhận được mức tăng vốn dài hạn là 13, 95 đô la (50 đô la - 36, 05 đô la hoặc giá mà cô ấy đã trả trừ đi phí bảo hiểm cuộc gọi nhận được). Nếu cuộc gọi được mua lại, tùy thuộc vào giá được trả để mua lại cuộc gọi và khoảng thời gian đã trôi qua trong tổng số giao dịch, Mary có thể đủ điều kiện cho các khoản lãi / lỗ vốn dài hạn hoặc ngắn hạn.
Ví dụ trên liên quan chặt chẽ đến các cuộc gọi được bảo hiểm bằng tiền hoặc hết tiền. Các biện pháp xử lý thuế đối với các cuộc gọi được bảo hiểm bằng tiền (ITM) phức tạp hơn nhiều.
Khi viết các cuộc gọi được bảo hiểm ITM, trước tiên, nhà đầu tư phải xác định xem cuộc gọi có đủ điều kiện hoặc không đủ tiêu chuẩn hay không , vì cuộc gọi sau của hai người có thể có hậu quả thuế tiêu cực. Nếu một cuộc gọi được coi là không đủ tiêu chuẩn, nó sẽ bị đánh thuế ở mức ngắn hạn, ngay cả khi các cổ phiếu cơ bản đã được giữ trong hơn một năm. Các hướng dẫn liên quan đến trình độ có thể phức tạp, nhưng điều quan trọng là đảm bảo rằng cuộc gọi không thấp hơn một mức giá thấp hơn giá đóng cửa của ngày hôm trước và cuộc gọi có thời gian dài hơn 30 ngày cho đến khi hết hạn.
Ví dụ, Mary đã nắm giữ cổ phần của MSFT kể từ tháng 1 năm ngoái với giá 36 đô la một cổ phiếu và quyết định viết cuộc gọi ngày 45 tháng 6 với mức phí bảo hiểm là 2, 65 đô la. Bởi vì giá đóng cửa của ngày giao dịch cuối cùng (ngày 22 tháng 5) là 46, 90 đô la, một lần đình công dưới đây sẽ là 46, 50 đô la và vì thời hạn sử dụng chưa đến 30 ngày, cuộc gọi được bảo hiểm của bà không đủ điều kiện và thời gian nắm giữ cổ phiếu của bà sẽ bị đình chỉ. Nếu vào ngày 5 tháng 6, cuộc gọi được thực hiện và cổ phiếu của Mary bị gọi đi, Mary sẽ nhận ra các khoản lãi vốn ngắn hạn , mặc dù thời gian nắm giữ cổ phiếu của cô đã hơn một năm.
Để biết danh sách các nguyên tắc quản lý trình độ cuộc gọi được bảo hiểm, vui lòng xem tài liệu chính thức của IRS tại đây, cũng như danh sách các thông số kỹ thuật về các cuộc gọi được bảo hiểm đủ điều kiện cũng có thể được tìm thấy tại Hướng dẫn của Nhà đầu tư.
Đặt bảo vệ là một chút đơn giản hơn, mặc dù hầu như không. Nếu một nhà đầu tư đã nắm giữ cổ phiếu của một cổ phiếu trong hơn một năm và muốn bảo vệ vị thế của họ bằng một lệnh bảo vệ, anh ta hoặc cô ta sẽ vẫn đủ điều kiện để tăng vốn dài hạn. Nếu cổ phiếu đã được nắm giữ dưới một năm, giả sử mười một tháng, và nếu nhà đầu tư mua một lệnh bảo vệ - ngay cả khi hết hạn hơn một tháng, thời gian nắm giữ của nhà đầu tư sẽ ngay lập tức bị từ chối và bất kỳ khoản lãi nào khi bán cổ phiếu sẽ được tăng ngắn hạn. Điều tương tự cũng đúng nếu cổ phiếu của cơ sở được mua trong khi giữ tùy chọn đặt trước ngày hết hạn của tùy chọn, bất kể thời gian đặt đã được giữ trước khi mua cổ phần.
Quy tắc rửa bán
Theo IRS, tổn thất của một bảo mật không thể được thực hiện đối với việc mua một bảo mật khác về cơ bản giống hệt nhau trong một khoảng thời gian 30 ngày. Quy tắc bán rửa cũng áp dụng cho các tùy chọn cuộc gọi.
Ví dụ: nếu Beth thua lỗ trên một cổ phiếu và mua tùy chọn cuộc gọi của chính cổ phiếu đó trong vòng ba mươi ngày, cô ấy sẽ không thể yêu cầu mất mát. Thay vào đó, tổn thất của Beth sẽ được thêm vào phí bảo hiểm của tùy chọn cuộc gọi và thời gian giữ cuộc gọi sẽ bắt đầu từ ngày cô bán cổ phần. Khi thực hiện cuộc gọi của mình, cơ sở chi phí của các cổ phiếu mới của cô sẽ bao gồm phí bảo hiểm cuộc gọi, cũng như khoản lỗ chuyển từ cổ phiếu. Thời gian nắm giữ của các cổ phiếu mới này sẽ bắt đầu vào ngày thực hiện cuộc gọi.
Tương tự, nếu Beth phải chịu một khoản lỗ cho một tùy chọn (gọi hoặc đặt) và mua một tùy chọn tương tự của cùng một cổ phiếu, thì khoản lỗ từ tùy chọn đầu tiên sẽ không được phép và tổn thất sẽ được thêm vào phí bảo hiểm của tùy chọn thứ hai.
Dây đai
Cuối cùng, chúng tôi kết luận với việc xử lý thuế của các đai. Các khoản lỗ về thuế trên các đai chỉ được ghi nhận ở mức độ mà chúng bù cho lợi nhuận ở vị trí đối diện. Nếu Chris vào vị trí đứng, và xử lý cuộc gọi với mức lỗ 500 đô la, nhưng đã kiếm được 300 đô la chưa thực hiện, Chris sẽ chỉ có thể yêu cầu khoản lỗ 200 đô la trên tờ khai thuế cho năm hiện tại. (Xem Bài viết liên quan: Làm thế nào Quy tắc Straddle tạo cơ hội thuế cho các nhà giao dịch quyền chọn.)
Điểm mấu chốt
Thuế đối với các lựa chọn là vô cùng phức tạp, nhưng điều bắt buộc là các nhà đầu tư phải xây dựng sự quen thuộc mạnh mẽ với các quy tắc chi phối các công cụ phái sinh này. Bài viết này không có nghĩa là một bài trình bày kỹ lưỡng về các phiền toái chi phối các phương pháp điều trị thuế tùy chọn và chỉ nên đóng vai trò là một gợi ý cho nghiên cứu tiếp theo. Đối với một danh sách đầy đủ các phiền toái về thuế, xin vui lòng tìm kiếm một chuyên gia thuế.
