A-Share là gì?
Chia sẻ A là một lớp chia sẻ được cung cấp trong một gia đình của các quỹ tương hỗ nhiều tầng lớp. Cổ phiếu A là một loại phổ biến được cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân. Chúng thường được đặc trưng bởi một khoản phí bán hàng phía trước khi được giao dịch thông qua một trung gian dịch vụ đầy đủ.
Cổ phiếu A có thể tương phản với cổ phiếu B, có tải sau.
Chìa khóa chính
- Cổ phiếu A là một loại cổ phiếu quỹ tương hỗ có tính năng tải trước, là phí hoa hồng trả cho việc bán quỹ cho nhà đầu tư khi mua. Cổ phiếu dành cho nhà đầu tư bán lẻ và thường không có mặt sau tải cuối cùng khi cổ phiếu quỹ được bán. Các loại quỹ thực tế tồn tại với các cấu trúc phí khác nhau và có thể nhắm mục tiêu vào các nhà đầu tư bán lẻ hoặc tổ chức.
Cách thức hoạt động của A-Shares
Cổ phiếu A là một loại lớp chia sẻ quỹ tương hỗ. Những cổ phiếu này nhắm mục tiêu các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân. Các lớp chia sẻ bán lẻ khác trong một quỹ tương hỗ nhiều lớp có thể bao gồm Lớp B hoặc C. Nhà đầu tư cũng sẽ tìm thấy cổ phiếu cố vấn và cổ phiếu tổ chức.
Đầu tư lớp cổ phiếu quỹ tương hỗ được tập hợp và quản lý bởi người quản lý danh mục đầu tư của quỹ. Mỗi lớp chia sẻ đầu tư vào cùng một chiến lược quỹ với cùng một người quản lý danh mục đầu tư. Những gì khác biệt chia sẻ các lớp học chủ yếu là cấu trúc phí của họ. Các lớp chia sẻ cho phép các công ty quỹ nhắm mục tiêu các loại nhà đầu tư khác nhau, từ cá nhân đến cố vấn và tổ chức.
Các quy định của mỗi loại cổ phần bán lẻ được xác định bởi công ty quỹ tương hỗ. Một yếu tố quan trọng cho việc cấu trúc các lớp chia sẻ là lịch biểu phí bán hàng được phát triển để phân phối quỹ tương hỗ giữa các trung gian. Các công ty quỹ tương hỗ xác định cấu trúc phí hoa hồng bán hàng cho mỗi loại cổ phần được trình bày trong bản cáo bạch của quỹ. Mỗi lớp chia sẻ cũng có cấu trúc chi phí hoạt động riêng. Phí phân phối, còn được gọi là phí 12b-1, là một phần chi phí hoạt động của quỹ tuy nhiên chúng được trả cho các trung gian. Phí phân phối thường khác nhau giữa các lớp chia sẻ và thường tương quan với biểu phí bán hàng, yêu cầu phí phân phối thấp hơn trên các lớp chia sẻ với hoa hồng phí bán hàng cao hơn. Các công ty quỹ tương hỗ có thể báo cáo giá trị tài sản ròng cá nhân (NAV) và lợi nhuận hiệu suất cho từng loại cổ phần. Lợi nhuận của một lớp chia sẻ sẽ bị ảnh hưởng rộng hơn bởi phí bán hàng mà ít ảnh hưởng đến lợi nhuận từ chi phí phân phối.
Lệ phí và chi phí
Cổ phiếu loại A thường có phí bán hàng ở mặt trước có thể lên tới khoảng 5, 75% khoản đầu tư khi được giao dịch thông qua một nhà môi giới dịch vụ đầy đủ. Tỷ lệ chi phí chia sẻ lớp cũng khác nhau giữa các cổ phiếu bán lẻ thường cao hơn so với cổ phiếu cố vấn hoặc tổ chức.
Các công ty quỹ tương hỗ sẽ nêu chi tiết về tỷ lệ chi phí bán hàng và chi phí cho mỗi loại cổ phần trong bản cáo bạch của quỹ. Nhiều công ty quỹ tương hỗ cũng cung cấp lợi nhuận lớp chia sẻ trong các tài liệu tiếp thị của họ.
Quỹ thu nhập vốn chủ sở hữu là một ví dụ. Quỹ này cung cấp cổ phiếu A, C và tôi. Lợi nhuận một năm cho hạng A-share với phí tính phí bán hàng trước ngày 30 tháng 11 năm 2017 là 15, 60%. Điều này khác với lợi nhuận của cổ phiếu C là 20, 46% với phí bán hàng trả chậm. Tỷ lệ chi phí của hai loại cổ phần cũng khác nhau. Lớp A-share có tổng tỷ lệ chi phí là 0, 91%. Lớp C-share có tổng tỷ lệ chi phí là 1, 65%.
Cả cổ phiếu A và cổ phiếu C đều có phí quản lý 0, 51%. Tuy nhiên, phí phân phối và dịch vụ khác nhau giữa hai loại cổ phần bán lẻ. Lớp chia sẻ A có phí phân phối thấp hơn 0, 25% so với 1, 00% cho lớp chia sẻ C.
