Một con họ là gì?
Tontine là tên của một hệ thống đầu tiên để huy động vốn, trong đó các cá nhân trả vào một nhóm tiền chung; họ nhận cổ tức dựa trên phần lợi nhuận của họ từ các khoản đầu tư được thực hiện bằng tiền gộp. Khi các thành viên của nhóm chết, họ không được thay thế bằng các nhà đầu tư mới nên số tiền thu được chia cho ngày càng ít thành viên. Các nhà đầu tư còn sống hoàn toàn được hưởng lợi từ cái chết của những người mà họ biết là một tính năng mà nhiều người coi là rùng rợn. Ngay cả trong thời hoàng kim của họ, họ đã được coi là hơi lạc hậu.
Ở đỉnh cao của sự phổ biến vào những năm 1900, họ đã chiếm gần hai phần ba thị trường bảo hiểm ở Hoa Kỳ và chiếm hơn 7, 5% tài sản của quốc gia. Đến năm 1905, ước tính có khoảng chín triệu chính sách hoạt động tại Hoa Kỳ, ở một quốc gia chỉ có 18 triệu hộ gia đình. Mặc dù nổi tiếng, họ đã có được một bản rap tồi ở Mỹ vì một số vụ bê bối bảo hiểm được công bố công khai, vì vậy với một số người, họ vẫn đồng nghĩa với tham lam và tham nhũng. Ở châu Âu, họ được quy định theo Chỉ thị 2002/83 / EC của Nghị viện Châu Âu và họ vẫn còn phổ biến ở Pháp.
Họ hàng: Bối cảnh
Mặc dù ngày nay chúng có vẻ xa lạ, nhưng loài họ có một phả hệ được lưu trữ ít nhất là nửa thiên niên kỷ. Tên này xuất phát từ một nhà tài chính người Ý thế kỷ 17, Lorenzo de Tonti. Không rõ liệu ông có thực sự phát minh ra họ hay không, nhưng Tonti đã thực hiện một kế hoạch nổi tiếng cho chính phủ Pháp vào thế kỷ 17 như một cách để vua Louis XIV quyên tiền.
Vì lý do này, các nhà sử học cho rằng ý tưởng của Tonti bắt nguồn từ truyền thống tài chính của nước Ý. Ý tưởng ban đầu không bắt kịp và cuối cùng Tonti đã hạ cánh xuống Bastille.
Một vài thập kỷ sau đó, vào cuối thời Trung cổ đã trở nên phổ biến ở châu Âu như là một công cụ tài chính của các tòa án hoàng gia. Bởi vì việc đánh thuế thường không nằm trong câu hỏi, các quốc vương châu Âu đã vay mượn, chủ yếu thông qua các họ, để tài trợ cho các cuộc chiến tranh quốc tế của họ.
Làm thế nào một Tontine làm việc?
Là một nhà đầu tư, họ đã trả một khoản tiền trả trước một lần tương tự như khái niệm tiền gốc ngoại trừ việc nó không bao giờ được trả lại và bạn đã nhận được khoản thanh toán "cổ tức" hàng năm cho đến khi bạn qua đời. Khi một nhà đầu tư qua đời, cổ phiếu của anh ta được chia cho các thành viên còn sống của họ. Theo cách này, các đặc điểm của họ tương tự như một niên kim nhóm và xổ số. Nói chung, bạn càng sống lâu và càng ít nhà đầu tư đồng nghiệp còn sống thì thanh toán hàng năm của bạn càng lớn. Nhà đầu tư cuối cùng còn sống sẽ thu toàn bộ cổ tức. Khi tất cả các nhà đầu tư chết, họ đã kết thúc và chính phủ thường hấp thụ số vốn còn lại.
Ở hầu hết các nơi ở Hoa Kỳ sử dụng họ để huy động vốn hoặc có được thu nhập trọn đời luôn được duy trì là hợp pháp; tuy nhiên, luật pháp lỗi thời ở hai tiểu bang đã thúc đẩy nhận thức không chính xác rằng bán tontines ở Hoa Kỳ rộng hơn là bất hợp pháp.
Họ hàng ở Hoa Kỳ
Ở Mỹ thế kỷ 19, họ là một phương tiện phổ biến để tăng doanh số bán bảo hiểm nhân thọ. Trên thực tế, các nhà sử học nói chung tín dụng họ với việc bảo lãnh một mình cho sự lên ngôi của ngành bảo hiểm ở Mỹ. Văn hóa phổ biến phục vụ để khuếch đại cả tính thời trang và mặt tối của những người họ hàng như Agatha Christie, Robert Louis Stevenson và PG Wodehouse đều viết những câu chuyện về những người tham gia âm mưu giết nhau để đòi tiền thưởng lớn.
Vào đầu Cộng hòa Mỹ, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Alexander Hamilton đã đề xuất sử dụng họ như một cách để giảm nợ quốc gia. Họ của Hamilton có một cấu trúc thanh toán bất thường, đóng băng các khoản thanh toán của nhà đầu tư cho những người thụ hưởng cuối cùng khi nhóm người sống sót đã giảm xuống còn 20% của nhóm ban đầu. Những người thụ hưởng này vẫn sẽ nhận được cổ tức, nhưng nó sẽ không còn tăng nữa vì những người đồng hưởng lợi của họ đã chết. Tuy nhiên, đề xuất họ của Hamilton đã bị Quốc hội bỏ qua.
Ngay khi sự nổi tiếng của họ tăng lên ở Mỹ, sự sụp đổ của họ cũng không kém phần quan trọng. Ngay sau năm 1900, một số vụ bê bối tham ô ngành công nghiệp bảo hiểm ngoạn mục đã xóa sạch mọi ý kiến khỏi ý thức của Hoa Kỳ.
Một cái nhìn thứ hai về Tontines?
Ngày nay, ngày càng nhiều cố vấn tài chính, học giả và các công ty Fintech nghĩ rằng có lẽ đã đến lúc cần có cái nhìn thứ hai về các thỏa thuận tài chính này. Một học giả như vậy là Moshe Milevsky, phó giáo sư tài chính tại Trường Kinh doanh Schulich của Đại học York ở Toronto, người muốn thấy họ trở lại. Milevsky nghĩ rằng họ rất hấp dẫn bởi vì họ cung cấp thu nhập thường xuyên của một niên kim, thậm chí thu nhập nhiều hơn cho các thành viên còn sống và vì cấu trúc của họ và chi phí tương đối thấp, họ tạo ra sản lượng cao hơn so với niên kim.
Tontines cũng có thể cung cấp một giải pháp cho rủi ro tuổi thọ cao, nguy hiểm mà bạn sẽ tồn tại lâu hơn tiền của mình. Hơn nữa, những người ủng hộ nói rằng với sự tự động hóa và phát triển như công nghệ blockchain, những người nổi tiếng ngày nay có thể tự hào về thứ còn thiếu trong các phiên bản trước: minh bạch và, với điều đó, ít có khả năng gian lận hơn. Thị trường cho các tontines cũng lớn như bảo hiểm nhân thọ, đặc biệt là với những người bùng nổ trẻ em đang tìm kiếm một sự thay thế cho lương hưu đã biến mất của họ.
Vì vậy, thay vì một thứ gì đó ẩn giấu trong các trang của một bí ẩn giết người, một phiên bản hiện đại của họ có thể là một cách hữu hiệu để mọi người tài trợ cho những năm cuối cùng của họ. Tontines thậm chí có thể cung cấp một cách an toàn hơn và giá cả phải chăng hơn cho các công ty Mỹ để hồi sinh lương hưu. Thật thú vị, một số người tin rằng sự sụp đổ của người Mỹ vào đầu thế kỷ 20 có liên quan nhiều đến sự gia tăng của lương hưu công ty. Như Milevsky đã nói với tờ Washington Post năm 2015, Đây có thể là iPhone của các sản phẩm nghỉ hưu.
Chìa khóa chính
- Tontine là tên của một hệ thống đầu tiên để huy động vốn, nơi các cá nhân trả vào một nhóm tiền chung. Ở Mỹ, họ đã phổ biến vào những năm 1700 và 1800, sau đó mờ dần vào đầu những năm 1900. Hiện tại, họ đang nhận được cái nhìn thứ hai như một cách khả thi để cung cấp thu nhập hưu trí.
Ví dụ về các dự án Tontine
Những người họ hàng thường ở dạng đăng ký, số tiền thu được được sử dụng để tài trợ cho các dự án tư nhân hoặc công cộng, đôi khi có tên họ trong tên của họ.
Hội trường tự do đầu tiên, London, 1775
Vào năm 1775, các nhà quảng cáo tiếng Anh đã sử dụng một chiếc họ để tài trợ cho Hội trường tự do đầu tiên (Hội chợ của người tự do) ở Great Queen Street, London. Ngày nay, tòa nhà này được gọi là United Grand Lodge của Anh (UGLE), các căn hộ của hơn 200.000 thành viên tự do và là nơi để tất cả mọi người tụ tập trong mối quan hệ thân thiết như nhau. Công chúng được chào đón, và UGLE cung cấp các bài giảng lịch sử, các tour du lịch và các chương trình khác. UGLE cũng cung cấp không gian này cho thuê; và nó là một địa điểm yêu thích để quay phim, hội nghị, và chương trình thương mại và thời trang.
Các nhà đầu tư vào họ này chủ yếu đến từ các lớp sở hữu tài sản, thương mại và chuyên nghiệp; họ chủ yếu là nam giới, nhưng với một số lượng đáng kể các góa phụ và người quay. Khi bắt đầu vào năm 1775, họ này đã tăng 5.000 bảng (6.344 đô la) với lãi suất danh nghĩa là 5% mỗi năm, cho cổ tức hàng năm là 250 bảng ($ 317). The Freidiaons Tontine là một doanh nghiệp được tổ chức tốt và đã xuất bản một bản cáo bạch được in có chứa các điều khoản của họ. Nó cũng duy trì một sổ đăng ký bao gồm lịch sử bằng văn bản của nhóm và danh sách 100 người đăng ký ban đầu cùng với dữ liệu nhân khẩu học chi tiết. Tontine của Freidiaons là khác thường ở chỗ những hồ sơ này đã tồn tại trong thời gian 87 năm (1775 Phản1862).
Khách sạn Tontine ở Ironbridge, Shropshire, Vương quốc Anh, 1780
Kiến trúc sư của Shrewsbury, John Hiram Haycock, đã xây dựng khách sạn Tontine (The Tontine) ở Ironbridge vào năm 1780 bằng cách sử dụng một chiếc họ để tài trợ cho việc xây dựng nó. Khách sạn nằm gần cây cầu sắt nổi tiếng bắc qua sông Severn và đặt tên cho thị trấn.
Cầu sắt, được khánh thành vào năm 1781, là cây cầu lớn đầu tiên trên thế giới được làm bằng vật liệu mới, sau đó là gang. Một kỳ quan của thời đại công nghiệp, năm 1934, Cầu Sắt được chỉ định là Di tích cổ theo lịch trình và đóng cửa với giao thông xe cộ; và vào năm 1986, cây cầu được tuyên bố là Di sản Thế giới.
Mục đích ban đầu duy nhất của Tontine Hotel là phục vụ nhiều khách du lịch đến xem Cầu Sắt. Tontine cũng được sử dụng thường xuyên làm nơi gặp gỡ của các nhà công nghiệp và doanh nhân địa phương.
Ngày nay, khách sạn Tontine vẫn là nơi gặp gỡ quan trọng đối với khách du lịch, khách du lịch và doanh nhân. Ngoài quán bar và nhà hàng, The Tontine còn cung cấp chỗ ở và bữa sáng chất lượng cao ở Shropshire, cách cả Shrewsbury và Wolverhampton khoảng 30 phút lái xe. Trung tâm của Ironbridge cách khách sạn chưa đến năm phút đi bộ. Tontine dường như không được thừa hưởng bất kỳ hiệp hội ghê tởm nào với các hoạt động của họ, vì đây là một địa điểm yêu thích của các cặp vợ chồng và cả gia đình.
Quán cà phê Tontine, thành phố New York, 1793
Sàn giao dịch chứng khoán New York bắt nguồn từ một ngày mùa xuân năm 1792 khi một nhóm gồm 24 người đàn ông gặp nhau bên ngoài 68 Phố Wall (tại Phố Nước) trong bóng râm của một cây thông lớn, hay "cây gỗ nút". Họ đặt ra các quy tắc mà họ sẽ giao dịch và gọi đó là Thỏa thuận Nút gỗ.
Cuối năm đó, các nhà tài chính chuyển hoạt động giao dịch của họ vào một căn phòng trên tầng hai của một tòa nhà trở thành Tontine Coffee House. Đầu năm 1793, một người họ, dĩ nhiên, đã tài trợ cho việc xây dựng Nhà Cà phê Tontine, bằng cách bán 203 cổ phiếu với giá $ 254 mỗi cổ phiếu. Vào năm 1817, sự tăng trưởng của các khoản đầu tư của họ này đã có hiệu lực chuyển sang Hội đồng quản trị lớn và nó đã chuyển sang một không gian rộng lớn hơn.
Tontine Coffee House là một trong những trung tâm bận rộn nhất của thành phố New York để mua và bán cổ phiếu, giao dịch kinh doanh và tổ chức các cuộc tranh luận chính trị nóng bỏng và các diễn đàn khác. Ngoài việc phục vụ như một ngôi nhà cho Sàn giao dịch thương mại, Tontine Coffee House còn là một điểm tụ tập xã hội và một tòa nhà mang tính bước ngoặt, thường xuất hiện trong hồi ký của các nhà tài chính lừng lẫy, và trong các câu chuyện trên báo như là nơi diễn ra các cuộc họp công cộng quan trọng.
Tòa nhà ban đầu được tài trợ bởi họ đã sống sót sau trận đại hỏa hoạn năm 1835 nhưng đã bị phá hủy và thay thế vào giữa những năm 1850. Cái chết của thành viên đã gây ra sự giải thể của Tontine Coffee House xảy ra vào tháng 11 năm 1870, nhưng tranh chấp kế toán đã trì hoãn các thủ tục tố tụng và tài sản cuối cùng đã được bán tại một cuộc đấu giá theo lệnh của tòa án vào tháng 1 năm 1881. Việc bán mang lại cho thành phố chỉ 138.550 đô la, ít hơn nhiều dự đoán.
