Traded Thin là gì?
Chứng khoán được giao dịch mỏng là những chứng khoán không thể dễ dàng bán hoặc trao đổi thành tiền mặt mà không có sự thay đổi đáng kể về giá. Chứng khoán giao dịch mỏng được trao đổi với khối lượng thấp và thường có số lượng người mua và người bán quan tâm hạn chế, điều này có thể dẫn đến thay đổi giá cả biến động khi giao dịch xảy ra. Những chứng khoán này còn được gọi là không thanh khoản.
Chìa khóa chính
- Giao dịch mỏng đề cập đến các chứng khoán giao dịch với khối lượng thấp, thể hiện sự biến động tăng lên. Nhiều công ty đại chúng giao dịch mỏng giao dịch trên các sàn giao dịch tự do. Giao dịch mỏng có thể được xác định bởi chênh lệch khối lượng thấp hoặc giá thầu rộng. Những điều này đặt ra một mức độ rủi ro lớn hơn so với đầu tư lỏng.
Giải thích về giao dịch mỏng
Hầu hết các chứng khoán giao dịch mỏng tồn tại bên ngoài các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia. Ví dụ, nhiều công ty đại chúng được niêm yết trên các sàn giao dịch tự do được giao dịch mỏng do khối lượng đô la tương đối thấp được giao dịch mỗi ngày. Việc thiếu người mua và người bán sẵn sàng thường dẫn đến chênh lệch lớn giữa giá chào bán và giá dự thầu.
Khi một người bán bán với giá thấp hoặc người mua mua với giá cao, giá của chứng khoán có thể trải qua một động thái đáng kể. Chứng khoán giao dịch mỏng thường có rủi ro cao hơn tài sản lưu động vì một số lượng nhỏ người tham gia thị trường có thể tác động đến giá, được gọi là rủi ro thanh khoản.
Có hai cách để xác định xem bảo mật có được giao dịch mỏng hay không:
- Khối lượng đô la: Số liệu này cho các nhà đầu tư biết có bao nhiêu đô la Mỹ đang được giao dịch trong một ngày nhất định. Chứng khoán có khối lượng đô la thấp có thể được coi là giao dịch mỏng so với những người có khối lượng đô la cao hơn. Biên độ chào mua: chênh lệch giữa giá mua và giá bán thường là biểu thị cho tính thanh khoản của thị trường. Chứng khoán giao dịch mỏng có chênh lệch giá chào mua rộng hơn so với chứng khoán thanh khoản.
Rủi ro đầu tư giao dịch mỏng
Các cổ phiếu được giao dịch mỏng không phải là đầu tư xấu, nhưng chúng có mức độ rủi ro cao hơn so với đầu tư thanh khoản. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư giá trị tìm kiếm cơ hội chán nản có thể bắt gặp các cổ phiếu được giao dịch mỏng với mức chiết khấu, nhưng bán một vị trí không hoạt động có thể cực kỳ khó khăn với giá tốt.
Các nhà đầu tư sở hữu chứng khoán giao dịch mỏng có thể bị buộc phải chịu lỗ nếu họ cần bán nhanh. Đó là, họ có thể không có được giá tốt nhất vì không có nguồn cung người mua ổn định. Trong một số trường hợp, có thể không thể bán bảo mật. Nhìn chung, giá của các cổ phiếu giao dịch mỏng có xu hướng biến động nhiều hơn.
Đồng thời, nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức tránh các cổ phiếu được giao dịch mỏng vì khó mua hoặc bán cổ phiếu mà không cảnh báo cho những người tham gia thị trường khác rằng có điều gì đó đang xảy ra. Theo quy định, nhiều tổ chức không thể đầu tư vào các cổ phiếu được giao dịch mỏng vì hoạt động mua của họ sẽ làm thay đổi giá cổ phiếu.
Ngoại lệ chính là các biên lai lưu ký (ADR) được giao dịch mỏng của Mỹ có thể được sử dụng bởi các thương nhân tổ chức cho các mục đích trọng tài.
Ví dụ thực tế về giao dịch mỏng
Biểu đồ sau đây cho thấy một ví dụ về một cổ phiếu được giao dịch mỏng:
Khối lượng trong biểu đồ xuất hiện khi các thanh chồng chéo giá. Như bạn có thể thấy, cổ phiếu được giao dịch không cần kê đơn và trải qua những biến động giá mạnh mẽ theo thời gian.
Mặc dù có hàng trăm triệu cổ phiếu được giao dịch trong một số ngày, điều quan trọng cần lưu ý là cổ phiếu giao dịch chỉ hơn một xu, có nghĩa là giá trị đồng đô la của các giao dịch này tương đối nhỏ so với các công ty blue-chip lớn giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày. Trong trường hợp một cổ phiếu được giao dịch mỏng, giá có thể dễ dàng bị thao túng, điều này có thể khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro.
