Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có sẵn cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ tiếp xúc với chứng khoán Trung Quốc đang tiếp tục mở rộng khi nền kinh tế Trung Quốc chuyển sang giai đoạn trung tâm hơn trong nền kinh tế toàn cầu. Sự kiện khai mạc năm 2014 của chương trình Kết nối chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông, cho phép giao dịch trực tiếp cổ phiếu A giao dịch Thượng Hải của các nhà đầu tư bên ngoài Trung Quốc đại lục, đã tăng sự quan tâm đầu tư vào cả cổ phiếu A và tại H- niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông cổ phiếu.
Tuy nhiên, kể từ tháng 12 năm 2015, không có quỹ ETF nào có thể theo dõi trực tiếp Chỉ số Hang Seng (HSI), chỉ số chuẩn chính cho các cổ phiếu blue-chip được giao dịch trên sàn giao dịch Hồng Kông. Các nhà đầu tư có thể thay thế khá tốt cho việc thiếu một ETF Hang Hang Index cụ thể bằng các quỹ ETF thường phản ánh hiệu suất tổng thể của chứng khoán Trung Quốc. Số lượng quỹ ETF ngày càng tăng bao gồm nắm giữ tất cả các loại cổ phần của Trung Quốc, bao gồm cả cổ phiếu N của các công ty Trung Quốc được niêm yết trên các sàn giao dịch của Mỹ.
Sau đợt điều chỉnh thị trường giảm mạnh năm 2015 đối với chứng khoán Trung Quốc, nhiều nhà phân tích dự đoán cổ phiếu của Trung Quốc sẽ vượt trội trong năm 2016. Hãy xem xét các quỹ ETF Trung Quốc này như là đầu tư danh mục đầu tư chính hoặc cho mục đích đa dạng hóa toàn cầu.
1) IShares MSCI Hồng Kông ETF
IShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) là một trong những quỹ ETF Trung Quốc được giao dịch rộng rãi và thanh khoản nhất. Đây cũng là một trong những quỹ ETF một quốc gia lâu đời nhất, được BlackRock ra mắt vào năm 1996. Nó có tổng tài sản 2, 5 tỷ đô la thuộc quyền quản lý (AUM) và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 58 triệu đô la.
Quỹ ETF này theo dõi Chỉ số MSCI Hong Kong, một chỉ số có giá trị vốn hóa thị trường được tạo thành từ sự lựa chọn đa dạng các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, lớn và trung bình chủ yếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông. Nắm giữ của quỹ bị chi phối bởi các cổ phiếu ngành tài chính, chiếm khoảng 70% danh mục đầu tư. Hai lĩnh vực thị trường được đại diện nhiều nhất tiếp theo là chu kỳ tiêu dùng và tiện ích. Thông thường, tài sản của quỹ được đầu tư từ 80% trở lên vào các cổ phiếu có trong chỉ số cơ bản hoặc trong các biên lai lưu ký đại diện cho chứng khoán có trong chỉ số.
Năm tổ chức hàng đầu của quỹ là AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sun Hung Kai Properties và Cheung Kong Property Holdings. Các tổ chức khác bao gồm Hang Seng Bank và Hong Kong và China Gas. Tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư hàng năm của quỹ là khiêm tốn 7%.
Một trong những lợi ích của ETF này là tỷ lệ chi phí là 0, 48%, thấp hơn mức trung bình 0, 68%. Quỹ cung cấp tỷ lệ cổ tức là 2, 51%. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong 10 năm là 7, 41%. Morningstar đánh giá ETF này là rủi ro thấp, với lợi nhuận trung bình đến trên trung bình. Quỹ ETF này rất phù hợp với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các cổ phiếu Trung Quốc giao dịch ở Hồng Kông, những người thích sự an toàn tương đối của một quỹ lớn, được thành lập tốt với tính thanh khoản cao.
2) IShares Trung Quốc ETF vốn hóa lớn
ISFares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) được BlackRock ra mắt năm 2004. ETF này nhằm phản ánh hiệu suất của FTSE China 50 Index, bao gồm 50 cổ phiếu lớn nhất và thanh khoản cao nhất được giao dịch trên Hồng Kông đổi. Chỉ số này có lẽ là gần nhất với Chỉ số Hang Seng. Đây là một trong những quỹ ETF Trung Quốc phổ biến nhất, với 5, 3 tỷ đô la tài sản và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 800 triệu đô la. Quỹ cung cấp thanh khoản vượt trội với mức chênh lệch giá mua trung bình chỉ 0, 03%.
Giống như quỹ EWH, quỹ ETF này tập trung mạnh vào lĩnh vực tài chính, tiếp theo là các lĩnh vực công nghệ, viễn thông và năng lượng. Trong số các công ty nắm giữ danh mục đầu tư lớn là Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Ngân hàng Công thương Trung Quốc và Công ty Tập đoàn Bảo hiểm Ping An của Trung Quốc. Tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư hàng năm của quỹ là 36%.
Tỷ lệ chi phí cho quỹ ETF này là một yếu tố tiêu cực của quỹ, 0, 74%, trên mức trung bình. Tỷ lệ cổ tức là 2, 19%. Lợi nhuận hàng năm trung bình 10 năm của quỹ là 7, 42%. Morningstar đánh giá quỹ ETF này là rủi ro trên trung bình cân bằng với lợi nhuận trung bình. ETF này phù hợp cho các nhà đầu tư muốn truy cập vào các cổ phiếu vốn hóa lớn của Trung Quốc bằng cách theo dõi một chỉ số tương tự như Hang Seng - và không bận tâm đến các khoản phí cao hoặc sự tập trung tài chính cao vào tài chính.
3) Quỹ tín thác đầu tiên Hồng Kông AlphaDEX ETF
Quỹ đầu tư Hồng Kông AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) là một quỹ trẻ hơn đáng kể, được First Trust Advisors ra mắt vào năm 2012. Tính đến tháng 12 năm 2015, quỹ này có tài sản trị giá $ 142 triệu, với khối lượng giao dịch trung bình khoảng 640.000 đô la mỗi ngày. ETF này không thanh khoản như các quỹ EWH hoặc FXI; chênh lệch giá mua trung bình của nó là 0, 5%.
Quỹ này nhắm đến kết quả đầu tư tương ứng với hiệu suất của NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index. Chỉ số cơ bản được thiết kế để xác định các cổ phiếu mang lại lợi tức đầu tư được điều chỉnh theo rủi ro so với chỉ số chứng khoán truyền thống thông qua phương pháp lựa chọn cổ phiếu AlphaDEX độc quyền, sử dụng cả số liệu tăng trưởng và giá trị. FHK chủ yếu tập trung vào đầu tư giá trị, tập trung vào giới hạn trung bình. Giá trị vốn hóa thị trường trung bình của các cổ phiếu trong FHK ETF là 13, 2 tỷ đô la, so với giá trị thị trường có trọng số trung bình là 33, 6 tỷ đô la cho quỹ EWH.
Cổ phiếu ngành tài chính một lần nữa chiếm ưu thế, chiếm khoảng một nửa số cổ phần của quỹ, tiếp theo là cổ phiếu ngành công nghiệp và tiện ích. Nắm giữ danh mục đầu tư chính là Sino Biopharmologists, Link Real Real Investment Trust, Power Assets Holdings và Kingston Financial Group. Tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư là 43%.
Tỷ lệ chi phí cho quỹ tương đối cao ở mức 0, 8%. ETF này cung cấp một tỷ lệ cổ tức hấp dẫn 2, 99%. Lợi nhuận hàng năm trung bình ba năm của quỹ là 1, 05%. Morningstar đánh giá quỹ dưới mức rủi ro dưới mức trung bình với lợi nhuận trung bình. Quỹ này rất phù hợp cho các nhà đầu tư tin rằng chiến lược lựa chọn cổ phiếu AlphaDEX mang lại lợi tức đầu tư vượt trội.
4) Quỹ đầu tư bất động sản Guggenheim Trung Quốc
Các nhà đầu tư muốn nhắm mục tiêu đầu tư ETF vào lĩnh vực thị trường bất động sản Trung Quốc nên xem qua Quỹ đầu tư bất động sản Trung Quốc Guggenheim (NYSEARCA: TAO), được Guggenheim Invest tung ra vào năm 2007. Quỹ này không thuộc loại thanh khoản cao nhất, trung bình chênh lệch giá mua 0, 6%, vì vậy nó không phù hợp với những người giao dịch rất tích cực. TAO ETF đã thu được 18, 5 triệu đô la trong AUM và khối lượng giao dịch trung bình khoảng 54.000 đô la mỗi ngày.
Quỹ ETF này theo dõi Chỉ số Bất động sản Trung Quốc AlphaShares, được thiết kế để phản ánh hiệu suất tổng thể của các cổ phiếu của các công ty bất động sản và REITs của Hồng Kông và Trung Quốc đại lục. Các công ty Hồng Kông chiếm khoảng 80% trong số hơn 50% nắm giữ của quỹ, phần còn lại được tạo thành từ các công ty bất động sản hoặc ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) dựa trên đại lục. Quỹ này nắm giữ cổ phiếu H, cổ phiếu A và một số cổ phiếu N của các công ty bất động sản Trung Quốc giao dịch trên các sàn giao dịch của Mỹ. Nắm giữ danh mục đầu tư lớn bao gồm CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings và Link REIT. Tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư tương đối thấp ở mức 16%.
Tỷ lệ chi phí 0, 7% cho quỹ ETF bất động sản Trung Quốc Guggenheim phù hợp với mức trung bình 0, 68%. ETF này cung cấp tỷ lệ cổ tức là 2, 65%. Lợi nhuận hàng năm trung bình năm năm là 0, 76%. Morningstar đánh giá quỹ là rủi ro cao, lợi nhuận cao.
5) CSOP Trung Quốc CSI 300 AH động ETF
CSOP Trung Quốc CSI 300 AH Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) là một quỹ ETF mới, vừa được CSOP Asset Management ra mắt vào tháng 10 năm 2015, với chiến lược đầu tư độc đáo. Quỹ này có khoảng 4, 5 triệu đô la tài sản và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 65.000 đô la. Tuy nhiên, ETF vẫn cho thấy thanh khoản hợp lý, với tỷ lệ hỏi mua trung bình là 0, 14%.
Quỹ này theo dõi Chỉ số thông minh CSI 300. Chỉ số này bao gồm chỉ số CSI 300 điểm chuẩn, phản ánh hiệu suất tổng thể của cổ phiếu vốn được giao dịch trên thị trường chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến, cộng với bất kỳ cổ phiếu H tương ứng nào được giao dịch trên sàn giao dịch Hồng Kông. Thông thường có sự khác biệt đáng kể về giá giữa cổ phiếu A và cổ phiếu H của các công ty niêm yết kép và chiến lược đầu tư của ETF này cố gắng nâng cao lợi nhuận bằng cách sử dụng thuật toán để chọn loại cổ phiếu có khả năng vượt trội nhất. Chiến lược đầu tư thêm này chỉ đơn giản là phản ánh chỉ số CSI 300 cơ bản chỉ có hiệu lực đối với khoảng 20% danh mục đầu tư của quỹ, vì 80% cổ phiếu CSI 300 chỉ giao dịch dưới dạng cổ phiếu A và không có H niêm yết kép -Số.
Năm quỹ đầu tư lớn nhất tính đến tháng 12 năm 2015 là Công ty Tập đoàn Bảo hiểm Ping An, Công ty Ngân hàng Thương gia Trung Quốc, Công ty Chứng khoán Citic, Ngân hàng Phát triển Phố Đông Thượng Hải và Công ty Vanke Trung Quốc. Do chiến lược đầu tư tích cực hơn của ETF này, nó có tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư cao hơn so với một quỹ ETF tương tự. Ví dụ, MarketF ChinaAMC A-Share ETF chỉ cần theo dõi Chỉ số CSI 300 và không cố gắng tận dụng chênh lệch giá giữa các lớp chia sẻ. Tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư chưa được thiết lập, vì quỹ chỉ mới giao dịch được vài tháng.
Tỷ lệ chi phí cho quỹ HAHA nằm ở mức cao ở mức 0, 75%. Quỹ đã không được giao dịch đủ lâu để thiết lập tỷ suất cổ tức, hiệu suất hoặc xếp hạng rủi ro / thưởng.
ETF này phù hợp với các nhà đầu tư muốn áp dụng chiến lược đầu tư được lựa chọn của quỹ về chênh lệch giá giao dịch giữa các loại cổ phiếu và những người có khả năng chịu rủi ro cần thiết để đầu tư vào một quỹ chưa được chứng minh. Nó không thích hợp cho các nhà đầu tư không thích rủi ro.
