Di chuyển chính
Sự phục hồi mạnh mẽ mà S & P 500 đã trải qua trong nửa cuối tuần là một sự giải thoát đáng hoan nghênh cho những chú bò tót trên Phố Wall. Đó cũng là một tín hiệu cho thấy các thương nhân không tin rằng việc tăng thuế giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã được đặt ra.
Tôi đã rất thích thú khi xem không chỉ bản thân S & P 500 đã phục hồi như thế nào mà còn cả các lĩnh vực riêng lẻ trong S & P 500 đã phục hồi như thế nào. Các lĩnh vực công nghệ đã được thực hiện mạnh nhất cho đến nay. Khu vực tùy ý người tiêu dùng không quá xa phía sau. Mặt khác, lĩnh vực tài chính đã cho thấy sự phục hồi yếu nhất, với lĩnh vực tiện ích hầu như không vượt trội.
Bạn có thể thấy phân phối hiệu suất ngành trên biểu đồ so sánh ngành hàng giờ bên dưới, sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi dựa trên ngành (ETF) sau đây do State Street Global Advisors quản lý:
- Công nghệ Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLK) Bất động sản Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLRE) Mặt hàng tiêu dùng Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLP) Tùy ý người tiêu dùng Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLY) Chăm sóc sức khỏe Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLV) Chọn ngành SPDR Fund (XLV) XLB) Tiện ích Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLU) Năng lượng Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLE) Quỹ chọn ngành SPDR (XLI) Tài chính Chọn ngành SPDR Fund (XLF)
Thấy lĩnh vực công nghệ hoạt động tốt như vậy không có gì đáng ngạc nhiên vì nó đã vượt trội so với tất cả các lĩnh vực khác trong suốt năm 2019. Các cổ phiếu như Cisco Systems, Inc. (CSCO), Ứng dụng Vật liệu, Inc. (AMAT) và Accdvisor PLC (ACN) đều có tuần tuyệt vời
Nhìn thấy khu vực tùy ý người tiêu dùng làm tốt cũng không đáng ngạc nhiên. Trong vài ngày qua trong Trình cố vấn biểu đồ, tôi đã nói về số lượng bán lẻ đang tăng mạnh. Những con số bán hàng mạnh mẽ này đang được phản ánh trong sức mạnh của các cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng dựa trên bán lẻ.
Điều thú vị để thấy là lãi suất trái phiếu kho bạc dài hạn thấp hơn bao nhiêu đã khiến cổ phiếu tài chính giảm giá. Mặc dù họ đã không giảm bất kỳ xa hơn trong nửa cuối tuần, các cổ phiếu như Bank of America Corporation (BAC), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) và Citigroup Inc. (C) đều đang phải vật lộn với tiềm năng của lợi suất dài hạn thấp hơn đẩy mức lãi ròng của họ xuống thấp hơn.
Đồng thời, mức lãi suất dài hạn thấp hơn đang thất bại trong việc thúc đẩy các cổ phiếu tiện ích như bình thường. Thông thường, lợi suất dài hạn càng thấp, cổ phiếu tiện ích càng bắt đầu tỏa sáng vì lợi suất cổ tức của họ ngày càng cạnh tranh. Nhưng điều đó không xảy ra ngay bây giờ.
Tôi nghĩ rằng điều này là do, phần lớn, do tình cảm thương nhân. Các thương nhân hiện đang tìm kiếm các cổ phiếu tích cực hơn để đưa tiền của họ vào vì họ tin rằng thị trường sẽ tăng. Nếu các nhà giao dịch ít lạc quan hơn, rất có thể họ sẽ tìm cách đưa nhiều tiền hơn vào các cổ phiếu bảo thủ như các tiện ích.
S & P 500
S & P 500 đã cho thấy một sức mạnh tuyệt vời vào thứ Tư và thứ Năm, nhưng doji bia mộ ngày nay có thể báo hiệu sự kết thúc của sự phục hồi. Doj gravestone thường báo hiệu sự kết thúc của một đợt tăng giá khi các nhà giao dịch cố gắng đẩy giá cao hơn nhưng không thể giữ mức cao đó và cuối cùng trả lại phần lớn lợi nhuận của họ trong ngày.
Nếu đó là trường hợp và sự phục hồi tăng ngắn hạn đã kết thúc, S & P 500 sẽ không thể phục hồi hoàn toàn những tổn thất mà các nhà giao dịch đã rút một số lợi nhuận khỏi bàn sau khi tăng thuế quan của Mỹ và Trung Quốc. Bây giờ, tôi không nói rằng S & P 500 sẽ giảm xuống, nhưng các nhà giao dịch chắc chắn thận trọng khi họ đi vào cuối tuần.
Điều quan trọng cần nhớ là một doji bia mộ phải được theo dõi bởi một nến giảm giá để được xác nhận. Chúng ta sẽ phải chờ xem điều gì sẽ xảy ra vào thứ Hai.
:
3 ngành thúc đẩy thị trường chứng khoán năm 2019
8 ngành dễ bay hơi nhất
Tát Phố Wall Bán xếp hạng trên ngành chứng khoán mới nhất của S & P
Các chỉ số rủi ro - Cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Tôi biết tôi đã nói rằng tâm lý giao dịch có vẻ khá lạc quan trong các nhận xét so sánh ngành của tôi ở trên, nhưng tôi sẽ tiết lộ rằng triển vọng tăng giá bao giờ hơi quá ở đây.
Các thương nhân không chỉ có xu hướng bỏ tiền vào công nghệ, người tiêu dùng tùy ý và các cổ phiếu tích cực hơn khi họ tăng giá. Họ cũng có xu hướng bỏ tiền vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ để tận dụng tiềm năng tăng trưởng mà họ cung cấp.
Tuy nhiên, chúng tôi không thấy một động thái vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tại thời điểm này. Bạn có thể thấy điều này bằng cách tạo một biểu đồ sức mạnh tương đối giữa Russell 2000 (RUT) và S & P 500 (SPX).
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, giống như các cổ phiếu tạo nên RUT, có xu hướng vượt trội hơn khi các nhà giao dịch tự tin và sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn với hy vọng đạt được lợi nhuận cao hơn. Mặt khác, các cổ phiếu vốn hóa lớn, như các cổ phiếu tạo nên SPX, có xu hướng vượt trội hơn khi các nhà giao dịch kém tự tin và không sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều như vậy.
Biểu đồ sức mạnh tương đối của RUT / SPX làm nổi bật những thay đổi trong tình cảm bằng cách tăng cao hơn khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang hoạt động tốt hơn và giảm xuống khi các cổ phiếu vốn hóa lớn đang hoạt động tốt hơn.
Tuần này, RUT lại mất điểm trước SPX. Bạn có thể thấy biểu đồ sức mạnh tương đối của RUT / SPX đã giảm và đóng ở mức hỗ trợ mà biểu đồ đã đạt được hai lần trước đó - một lần vào cuối tháng 3 và một lần vào cuối tháng Tư.
Điều này cho tôi biết rằng các nhà giao dịch vẫn tự tin rằng thị trường chứng khoán sẽ tăng trong ngắn hạn, nhưng họ đang thực hiện một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với sự tăng giá của họ. Mặc dù cả hai vị trí đều tăng giá, nhưng an toàn hơn là đầu tư vào một cổ phiếu vốn hóa lớn mạnh hơn một chút so với đầu tư vào một cổ phiếu vốn hóa nhỏ cực kỳ tích cực.
:
Rủi ro của cổ phiếu vốn hóa lớn khác với rủi ro của cổ phiếu vốn hóa nhỏ như thế nào
Định giá cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Mua cao và bán thấp với sức mạnh tương đối
Tóm lại - Kết thúc tuần với sự thận trọng
Thương nhân kết thúc tuần trên một lưu ý thận trọng. Họ không hoảng loạn và bắt đầu bán, nhưng họ cũng không mua mạnh vào tiếng chuông kết thúc. Thay vào đó, họ đã để lại tất cả lợi nhuận từ thứ Tư và thứ Năm trong khi lấy một số lợi nhuận trong ngày thứ Sáu khỏi bàn.
Nhưng ai có thể đổ lỗi cho họ? Rốt cuộc, ai biết được những phát triển mới mà chúng ta có thể thấy xuất phát từ tài khoản Twitter của Trung Quốc hay Tổng thống Trump vào cuối tuần này?
