Trái phiếu kho bạc so với trái phiếu kho bạc so với tín phiếu kho bạc: Tổng quan
Chính phủ liên bang cung cấp ba loại chứng khoán thu nhập cố định cho người tiêu dùng và nhà đầu tư để tài trợ cho hoạt động của mình: trái phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và tín phiếu kho bạc. Mỗi bảo mật có một tỷ lệ khác nhau mà tại đó nó đáo hạn và mỗi khoản trả lãi theo một cách khác nhau.
Tuy nhiên, có một điểm chung mà tất cả họ đều có là uy tín của họ dựa trên niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư có thể mong đợi một mức độ an toàn cao và lợi nhuận ổn định, nhưng không rõ ràng từ mỗi chứng khoán này. Khi đáo hạn, các trái phiếu, ghi chú và hóa đơn này trả lại mệnh giá của chúng.
Lợi nhuận của cả ba chứng khoán nợ Mỹ này đã giảm sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và không phục hồi hoàn toàn cho đến mùa thu năm 2018.
Nhiều nhà đầu tư sử dụng chứng khoán thu nhập cố định do chính phủ phát hành để tiết kiệm cho nghỉ hưu hoặc cho mục đích giáo dục.
Khoản đầu tư này sẽ vẫn là người bạn tốt nhất của Boomer
Trái phiếu kho bạc
Trái phiếu kho bạc, gọi tắt là trái phiếu T, thường được gọi là trái phiếu dài vì chúng mất nhiều thời gian nhất để trưởng thành của chứng khoán do chính phủ phát hành. Họ được cung cấp cho các nhà đầu tư trong thời hạn 30 năm đến khi đáo hạn.
Người mua trái phiếu T nhận được khoản thanh toán lãi cố định sáu tháng một lần. Họ trả lãi suất cao nhất trong ba loại chứng khoán của chính phủ vì họ yêu cầu thời hạn đầu tư dài nhất. Vì lý do tương tự, giá mà chúng được phát hành dao động nhiều hơn các hình thức đầu tư khác của chính phủ.
Trái phiếu kho bạc được phát hành tại các cuộc đấu giá trực tuyến hàng tháng được tổ chức trực tiếp bởi Kho bạc Hoa Kỳ, nơi chúng được bán với bội số 100 đô la. Giá của trái phiếu và lợi tức của nó được xác định trong quá trình đấu giá. Sau đó, trái phiếu T được giao dịch tích cực trên thị trường thứ cấp và có thể được mua thông qua ngân hàng hoặc nhà môi giới.
Các nhà đầu tư cá nhân thường sử dụng các ghi chú T để giữ một phần tiền tiết kiệm hưu trí của họ không có rủi ro, để cung cấp thu nhập ổn định khi nghỉ hưu hoặc để dành tiền tiết kiệm cho giáo dục trẻ em hoặc các chi phí lớn khác. Các nhà đầu tư phải nắm giữ trái phiếu T của họ trong tối thiểu 45 ngày trước khi chúng có thể được bán trên thị trường thứ cấp.
3%
Số tiền gần đúng mà trái phiếu T được giao dịch vào ngày 30 tháng 1 năm 2019.
Kỳ phiếu kho bạc
Còn được gọi là ghi chú T, ghi chú kho bạc, tương tự như trái phiếu T, nhưng được cung cấp trong một loạt các điều khoản ngắn như hai năm và không quá 10 năm. Ghi chú T cũng tạo ra các khoản thanh toán lãi hai lần một năm. Nhưng vì các điều khoản được cung cấp bởi các ghi chú T thấp hơn trái phiếu T, nên chúng mang lại lợi suất thấp hơn.
T-note 10 năm là trái phiếu chính phủ được theo dõi chặt chẽ nhất. Nó được sử dụng làm tỷ lệ chuẩn cho các ngân hàng để tính lãi suất thế chấp.
Tiền giấy kho bạc cũng được Kho bạc Hoa Kỳ bán đấu giá và được bán với số tiền $ 100. Giá của ghi chú có thể dao động dựa trên kết quả đấu giá. Nó có thể bằng, nhỏ hơn hoặc lớn hơn mệnh giá của ghi chú.
Kể từ ngày 30 tháng 1 năm 2019, T-note hai năm được giao dịch ở mức khoảng 2, 5%.
Tín phiếu kho bạc
Tín phiếu kho bạc, hay tín phiếu, có thời hạn ngắn nhất. Chúng được ban hành với ngày đáo hạn được đặt vào bốn, tám, 13, 26 và 52 tuần.
Hóa đơn T được bán đấu giá cho các nhà đầu tư với giá chiết khấu ngang bằng hoặc mệnh giá. Lợi nhuận của nhà đầu tư là chênh lệch giữa mệnh giá và giá chiết khấu được trả khi mua.
Kho bạc Hoa Kỳ cũng cung cấp một bảo mật ngắn hạn rất giống với hóa đơn T được gọi là Dự luật quản lý tiền mặt (CMB). Tuy nhiên, sự khác biệt chính giữa hai loại này là CMB có thời gian đáo hạn ngắn hơn nhiều, trong khoảng từ bảy ngày đến ba tháng. Đây cũng có thể được mua với gia số $ 100.
Đấu giá kho bạc
Các chứng khoán này được bán bởi các cuộc đấu giá của Kho bạc Hoa Kỳ trên trang web của Kho bạc. Nhu cầu giúp thiết lập tỷ lệ và sản lượng của họ trong các cuộc đấu giá, và, như đã đề cập ở trên, giá trị của chúng dao động với thay đổi lãi suất và nhu cầu thị trường.
Tất cả các phiên đấu giá được mở cho công chúng và có thể được tìm thấy trên Kho bạc lập danh sách các phiên đấu giá sắp tới. Nhà đầu tư cá nhân có thể mua chứng khoán trực tiếp thông qua quá trình đấu giá, hoặc thông qua một nhà môi giới hoặc ngân hàng.
Đấu giá được công bố vài ngày trước khi chúng thực sự bắt đầu, với số tiền được bán đấu giá và ngày đáo hạn của nó. Người tham gia có hai tùy chọn đặt giá thầu:
- Giá thầu cạnh tranh: Với loại giá thầu này, bạn có thể đặt tỷ lệ, lợi tức hoặc tỷ lệ chiết khấu chấp nhận được. Giá thầu cạnh tranh được giới hạn ở 35% số tiền cung cấp. Giá thầu không cạnh tranh: Tại đây, bạn đồng ý với tỷ lệ cao, lợi tức hoặc tỷ lệ chiết khấu được đặt trong quá trình đấu giá. Các nhà thầu được giới hạn ở mức 5 triệu đô la cho mỗi phiên đấu giá với giá thầu không cạnh tranh.
Kho bạc cũng đấu giá thêm số lượng chứng khoán đã phát hành trước đó gọi là chứng khoán mở lại. Cũng giống như bảo mật gốc, những người mở lại có cùng ngày đáo hạn và lãi suất phát hành chứng khoán. Sự khác biệt duy nhất giữa hai là ngày phát hành và giá cả.
Các nhà đầu tư có thể hướng tiền hoàn thuế liên bang của họ đến một tài khoản TrillionDirect đang hoạt động để mua chứng khoán.
Cân nhắc đặc biệt: Thông tin về thuế
Cùng với việc không có khả năng vỡ nợ, có ba điểm tương đồng khác mà ba loại đầu tư này chia sẻ: Ý nghĩa về thuế của chúng. Các nhà đầu tư thu nhập lãi thu được từ trái phiếu T, trái phiếu và tín phiếu chỉ bị đánh thuế ở cấp liên bang. Điều đó có nghĩa là thu nhập được miễn cả thuế nhà nước và địa phương.
Tất cả các nhà đầu tư nắm giữ chứng khoán liên bang đều nhận được mẫu 1099-INT. Đối với bất kỳ bảo mật nào được tổ chức tại TrillionDirect, có thể giữ lại tới 50% thu nhập lãi để giảm bớt gánh nặng thuế của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư có thể chỉ định số tiền họ muốn được giữ trực tuyến.
Các nhà đầu tư muốn có thêm thông tin có thể nhận thêm thông tin từ bộ phận nghiên cứu của trang web TrillionDirect.
Chìa khóa chính
- Trái phiếu kho bạc, tín phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc là tất cả các chứng khoán thu nhập cố định do chính phủ phát hành được coi là an toàn và bảo mật. Trái phiếu đáo hạn trong 30 năm và cung cấp cho các nhà đầu tư khoản thanh toán lãi cao nhất hai năm một lần. 10 năm, với các khoản thanh toán lãi hai năm một lần, nhưng lợi suất thấp hơn. Hóa đơn có thời hạn đáo hạn ngắn nhất từ bốn tuần đến một năm. Các khoản đầu tư này được bán đấu giá thường xuyên trên trang web của Kho bạc Hoa Kỳ.
