Dầu và vàng đang có những bước chuyển lớn theo hướng ngược lại, một dấu hiệu cảnh báo lớn cho thấy thị trường đang hướng tới một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Tuần trước đánh dấu lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, vàng đã tăng ít nhất 5, 2% và dầu giảm ít nhất 8, 7%, và trước đó, sự phân kỳ rõ rệt như vậy giữa hai mặt hàng chuẩn chính chỉ xảy ra trong hai lần khác Trong khi vỡ bong bóng dotcom. Trong bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu đang gia tăng, thật khó để thấy những động thái của tuần trước là bất cứ điều gì ngoài việc giảm giá.
Chỉ ba lần khác trong lịch sử kim loại quý tăng vọt trong khi dầu lao dốc! Tất cả đều xảy ra trong thời kỳ thị trường gấu và suy thoái nghiêm trọng, nhà phân tích vĩ mô của Tavi Costa của Crescat Capital đăng trên Twitter, theo MarketWatch. Khóa chặt, folks.
2 Tín hiệu cảnh báo từ sự phân kỳ mạnh về giá dầu và vàng
- Năm 2019: Dầu đã giảm hơn 8, 7% do vàng đã tăng hơn 5, 2% trong cùng một tuần, 3 trường hợp trước đó là trong thị trường gấu và suy thoái, 2 sự kiện nổi tiếng nhất là sự cố công nghệ 2000-2001 và khủng hoảng tài chính 2008.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Cùng với tỷ lệ vàng-dầu tăng đột biến, Costa ghi nhận một số tín hiệu giảm giá khác, bao gồm giá đồng giảm mạnh và mở rộng tín dụng doanh nghiệp. Ông cũng chỉ ra những bình luận gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell để đối phó với cuộc chiến thương mại leo thang rõ ràng là giảm giá. Powell đề nghị Fed sẽ xem xét cắt giảm lãi suất để duy trì tăng trưởng kinh tế.
Chúng tôi không biết làm thế nào hoặc khi nào các vấn đề thương mại này sẽ được giải quyết, theo ông Pow Powell hôm thứ ba, theo The Wall Street Journal. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ những tác động của những phát triển này đối với triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ và, như mọi khi, chúng tôi sẽ hành động phù hợp để duy trì sự bành trướng. Quan điểm chính sách tại Fed dường như đã thay đổi; cuộc tranh luận không còn là về việc có nên tăng lãi suất hay không, mà là khi nào nên cắt giảm chúng.
Costa cắt giảm lãi suất khi muộn trong chu kỳ kinh doanh chưa bao giờ là một dấu hiệu tăng giá, theo ông Costa. Phần mềm này khẳng định lại nhiều tín hiệu vĩ mô giảm giá mà chúng tôi đã chỉ ra. Điều kiện kinh tế đang suy yếu khi đối mặt với bong bóng tài sản ở khắp mọi nơi.
Costa không phải là người duy nhất vẫy cờ đỏ. Chiến lược gia thị trường Nomura Masanari Takada cũng đang có những điểm tương đồng giữa ngày hôm nay và dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu hơn một thập kỷ trước. Những gì chúng ta thấy là xu hướng trong tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ đang bắt đầu giống với mô hình quan sát được trong thời gian sắp xảy ra cuộc khủng hoảng Lehman, ông Cameron Takada nói với Bloomberg, trích dẫn chỉ số tâm lý độc quyền của công ty mình. Trong trường hợp xấu nhất, Takada cho rằng S & P 500 có thể giảm tới 40%.
Ngân hàng Thế giới cũng đã đưa ra dữ liệu vào thứ ba làm tăng thêm sự bi quan ngày càng tăng. Trích dẫn xung đột thương mại đang diễn ra như một nguồn áp lực chính đối với tăng trưởng và thương mại, Ngân hàng đã điều chỉnh ước tính tăng trưởng kinh tế toàn cầu giảm từ 2, 9% xuống 2, 6% và tăng trưởng thương mại toàn cầu từ 3, 6% xuống 2, 6%, theo The Wall Street Journal. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang trên đà trở nên yếu nhất kể từ năm 2016 và tăng trưởng thương mại là yếu nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Nhìn về phía trước
Bất chấp sự bi quan, một số người coi sự phục hồi gần đây của thị trường là một cơ hội mua. Giám đốc đầu tư của Heron Asset Management, ông Alberto Tocchio tin rằng các ngân hàng trung ương ôn hòa và dữ liệu kinh tế ổn định sẽ giúp thúc đẩy nền kinh tế và thị trường. Nếu Powell dính vào lời anh ta và sẵn sàng thêm hỗ trợ khi cần, Tocchio có thể đúng. Tất nhiên, phần lớn cũng sẽ phụ thuộc vào kết quả của các cuộc đàm phán thương mại trong tương lai, đặc biệt là giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
