Ý nghĩa của nắp lớn và nắp nhỏ thường được hiểu theo tên của chúng. Cổ phiếu vốn hóa lớn, còn được gọi là cổ phiếu vốn hóa lớn là cổ phiếu của các công ty lớn hơn. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ, mặt khác, là cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn. Các nhãn như thế này thường có thể gây hiểu nhầm vì nhiều người chạy theo giả định rằng họ chỉ có thể kiếm tiền bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa lớn. Và điều đó không thể xa hơn từ sự thật, đặc biệt là ngày nay. Nếu bạn không nhận ra cổ phiếu vốn hóa lớn đã trở thành như thế nào, bạn sẽ bỏ lỡ một số cơ hội đầu tư tốt.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ được coi là đầu tư tốt do định giá thấp và tiềm năng phát triển thành cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng định nghĩa về vốn hóa nhỏ đã thay đổi theo thời gian. Những gì được coi là một cổ phiếu vốn hóa lớn trong năm 1980 bây giờ là một cổ phiếu vốn hóa nhỏ ngày hôm nay. Bài viết này sẽ xác định giới hạn và cung cấp thông tin bổ sung để giúp các nhà đầu tư hiểu các thuật ngữ thường được sử dụng.
Chìa khóa chính
- Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ không nên bị bỏ qua khi kết hợp một danh mục đầu tư đa dạng. Các cổ phiếu vốn hóa lớn không phải lúc nào cũng có nghĩa là lợi nhuận đầu tư lớn hơn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường có mức vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la, và được biết là vượt trội so với nắp lớn ngang hàng.
Mở rộng cổ phiếu
Trước khi làm bất cứ điều gì khác, trước tiên chúng ta cần xác định từ cap cap viết tắt của viết hoa. Tuy nhiên, thuật ngữ này là toàn bộ vốn hóa thị trường hoặc vốn hóa thị trường. Đây là ước tính của thị trường về tổng giá trị đồng đô la của cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Để có được con số này, bạn cần nhân giá của một cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Tuy nhiên, một điều cần lưu ý là mặc dù đây là khái niệm phổ biến về vốn hóa thị trường, nhưng bạn thực sự cần phải thêm giá trị thị trường của bất kỳ trái phiếu giao dịch công khai nào của công ty để tính tổng giá trị thị trường của một công ty.
Giới hạn thị trường cho thấy quy mô của công ty, một điều đáng quan tâm đối với hầu hết các nhà đầu tư. Đó là bởi vì nó thường chỉ ra một số đặc điểm chính của một công ty bao gồm đánh giá rủi ro. Mặc dù giá trị của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể khác nhau tùy theo nhà môi giới, nhưng sự đồng thuận chung hiện nay là họ có giới hạn thị trường từ 300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la.
Một quan niệm sai lầm của mọi người về các loại mũ nhỏ là họ là các công ty khởi nghiệp hoặc chỉ là những thực thể hoàn toàn mới đang bùng phát. Nhưng điều này không thể xa hơn sự thật. Nhiều công ty vốn hóa nhỏ giống như các đối tác lớn hơn của họ ở chỗ họ có hồ sơ theo dõi mạnh mẽ, được thành lập tốt và có tài chính lớn. Và bởi vì chúng nhỏ hơn, giá cổ phiếu vốn hóa nhỏ có cơ hội tăng trưởng cao hơn. Điều này có nghĩa là họ có nhiều tiềm năng hơn cho các nhà đầu tư để kiếm tiền nhanh hơn.
Hiểu cổ phiếu nhỏ so với vốn hóa lớn
Những chàng trai lớn
Các cổ phiếu vốn hóa lớn đề cập đến các công ty giao dịch công khai lớn nhất với vốn hóa thị trường hơn 10 tỷ đô la như General Electric và Walmart. Các công ty này còn được gọi là cổ phiếu blue chip Các công ty của Haiti có lịch sử thu nhập đáng tin cậy, danh tiếng vững chắc và tài chính mạnh. Mặc dù các công ty như thế này có xu hướng hoạt động tốt và mang lại lợi nhuận an toàn cho các nhà đầu tư, bạn không thể sử dụng điều này như một tấm chăn cho tất cả các cổ phiếu lớn. Một số nhà đầu tư có quan niệm sai lầm rằng thị trường vốn hóa lớn đi kèm với rủi ro ít hơn nhiều so với các cổ phiếu khác, nhỏ hơn vì giá trị của chúng. Đã có một vài trường hợp trong lịch sử tài chính chỉ ra đối nghịch với Enron Enron chỉ là một ví dụ. Nó phục vụ để chứng minh rằng họ càng lớn, họ càng khó ngã.
Công ty, vốn là con cưng của ngành năng lượng, là đối tượng của vụ bê bối kế toán. Công ty đã sử dụng kế toán đánh dấu để tiếp thị (MTM) để làm cho công ty có vẻ như có lợi nhuận cao hơn nhiều so với thực tế. Các công ty con của nó đã mất tiền, nhưng công ty tiếp tục che giấu các khoản lỗ và nợ, sử dụng các thực thể ngoại bảng để che giấu các tài sản độc hại. Công ty oằn mình, và cuối cùng nộp đơn xin phá sản. Nhân sự chủ chốt, bao gồm CEO Jeffrey Skilling và công ty kế toán của công ty phải đối mặt với cáo buộc hình sự.
Bài học? Chỉ vì nó là một vốn hóa lớn, không có nghĩa đó luôn là một khoản đầu tư tuyệt vời. Bạn vẫn phải thực hiện nghiên cứu của mình, điều đó có nghĩa là xem xét các công ty khác, nhỏ hơn có thể cung cấp cho bạn một cơ sở tuyệt vời cho danh mục đầu tư tổng thể của bạn.
Dow so với Nasdaq: Giới hạn thị trường trung bình của Dow vẫn lớn hơn nhiều so với giới hạn thị trường trung bình cho Nasdaq 100.
Xếp hạng mũ
Các định nghĩa về vốn hóa lớn hay lớn và cổ phiếu vốn hóa nhỏ khác nhau đôi chút giữa các công ty môi giới và đã thay đổi theo thời gian. Sự khác biệt giữa các định nghĩa môi giới là tương đối hời hợt và chỉ quan trọng đối với các công ty nằm ở rìa. Việc phân loại rất quan trọng đối với các công ty biên giới vì các quỹ tương hỗ sử dụng các định nghĩa này để xác định nên mua cổ phiếu nào.
Các định nghĩa gần đúng hiện tại như sau:
- Mega Cap: Vốn hóa thị trường từ 200 tỷ đô la trở lên Cap lớn hơn: 10 tỷ đô la và lớn hơn Giới hạn: 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la Cap nhỏ: 300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la Mũ lưỡi trai: 50 triệu đô la đến 300 triệu đô la Mũ lưỡi trai: Dưới 50 triệu đô la
Các loại này đã tăng theo thời gian cùng với các chỉ số thị trường. Và điều quan trọng cần lưu ý là các định nghĩa này là chất lỏng và không cố định. Ví dụ, trong một số vòng tròn, các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn hơn 100 tỷ đô la được coi là mũ siêu lớn. Đầu những năm 1980, một cổ phiếu vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường là 1 tỷ đô la. Ngày nay, kích thước đó được xem là nhỏ. Nó vẫn còn để xem nếu các định nghĩa này cũng giảm phát khi thị trường.
Thay đổi số
Các cổ phiếu vốn hóa lớn nhận được hầu hết sự chú ý của Phố Wall bởi vì đó là nơi bạn sẽ tìm thấy hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư sinh lợi. Các cổ phiếu vốn hóa lớn chiếm phần lớn thị trường chứng khoán ở Hoa Kỳ, đó là lý do tại sao chúng tạo thành hạt nhân của danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư.
Mặt khác, cổ phiếu vốn hóa lớn có xu hướng thay đổi về số lượng. Có 17 trong số các cổ phiếu này tồn tại trong năm 2007, nhưng con số đó đã giảm xuống dưới năm vào năm 2010 do cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008 và cuộc suy thoái lớn. Trong năm 2017 và 2018, các cổ phiếu vốn hóa lớn đã tạo ra sự hồi sinh và những người khổng lồ như Apple (AAPL) đã đạt mức cao nhất trong lịch sử thị trường. Tổng số cổ phiếu vốn hóa lớn đang tồn tại chưa có sẵn cho năm 2019.
Nhưng những gì về mũ nhỏ? Hãy nhớ rằng, chỉ vì họ có giới hạn thị trường nhỏ hơn không có nghĩa là bạn sẽ không tìm thấy giá trị hoặc lợi nhuận lớn. Trên thực tế, phần lớn giá trị trong thị trường chứng khoán có thể được tìm thấy thông qua các cổ phiếu vốn hóa nhỏ vì chúng có một số hồ sơ theo dõi mạnh nhất xung quanh. Nhiều người trong số họ cũng có xu hướng vượt trội so với các đồng nghiệp nắp lớn của họ.
Điểm mấu chốt
Các nhãn lớn và nhỏ cũng được gắn vào các sàn giao dịch chứng khoán và chỉ số lớn, điều này cũng dẫn đến sự nhầm lẫn. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) được xem là chỉ bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn trong khi Nasdaq thường được xem là bao gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Những nhận thức này thường đúng trước năm 1990, nhưng đã thay đổi. Kể từ khi công nghệ bùng nổ, giới hạn thị trường của các sàn giao dịch và chỉ số thay đổi và chồng chéo.
Các nhãn như lớn và nhỏ là chủ quan, tương đối và thay đổi theo thời gian. Lớn không phải lúc nào cũng có nghĩa là ít rủi ro hơn, nhưng các cổ phiếu lớn là những cổ phiếu được theo dõi chặt chẽ nhất bởi các nhà phân tích Phố Wall. Tuy nhiên, sự chú ý này thường có nghĩa là không có giá trị chơi trong đấu trường vốn hóa lớn.
