Nợ không tuân thủ là gì?
Nợ không được chấp nhận, còn được gọi là nợ cao cấp hoặc nợ cao cấp, đề cập đến một loại nghĩa vụ phải được trả trước bất kỳ hình thức nợ nào khác. Vì vậy, những người có khoản nợ không được phép có yêu cầu đầu tiên đối với tài sản hoặc thu nhập của công ty nếu con nợ bị phá sản hoặc mất khả năng thanh toán. Bởi vì các khoản nợ không tuân thủ đi kèm với một sự đảm bảo trả nợ, chúng được coi là ít rủi ro hơn các loại nợ khác.
Chìa khóa chính
- Nợ không có điều kiện là một nghĩa vụ phải được trả trước bất kỳ hình thức nợ nào khác nếu con nợ bị phá sản hoặc mất khả năng thanh toán. Phần lớn các khoản nợ không được xử lý thường được bảo đảm bằng tài sản thế chấp. Loại nợ này còn được gọi là bảo đảm cao cấp hoặc nợ cao cấp. các khoản nợ không tuân thủ bao gồm các ghi chú giao dịch trao đổi, chứng khoán ký quỹ và chứng chỉ tiền gửi.
Cách thức hoạt động của khoản nợ không được tuân thủ
Khi một công ty phá sản hoặc mất khả năng thanh toán, thông thường sẽ có một chuỗi hoặc xếp hạng các chủ nợ được trả tiền theo một thứ tự cụ thể. Người cho vay nợ không được trả trước được công ty thanh toán đầy đủ. Phần lớn các loại nợ này thường được bảo đảm bằng tài sản thế chấp.
Hầu hết các khoản vay từ các tổ chức tài chính và một số chứng khoán nợ cao cấp như trái phiếu thế chấp được coi là nợ cao cấp. Các khoản cho vay cũng được coi là không tuân thủ dựa trên số dư và thời gian tồn đọng so với các khoản vay khác.
Bởi vì nợ cao cấp có một yêu cầu tương đối an toàn, nó được coi là ít rủi ro hơn. Như vậy, nó trả lãi suất thấp hơn so với các loại nợ khác. Điều này có nghĩa là người cho vay sẵn sàng bù đắp cho tỷ lệ vay thấp hơn bằng cách yêu cầu mức độ ưu tiên cao hơn tài sản của người vay vì họ sẽ được hoàn trả trước trong một sự kiện thanh lý.
Bởi vì họ đi kèm với một số bảo mật, người cho vay nợ không tuân thủ thường tính lãi suất thấp hơn cho con nợ của họ.
Sau khi người cho vay nợ không được trả tiền được trả, bất kỳ khoản tiền còn lại nào sẽ được chuyển cho những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi, nợ trực thuộc, tiếp theo là các cổ đông phổ thông.
Các loại nợ không có điều kiện
Ví dụ về các khoản nợ không tuân thủ bao gồm các ghi chú giao dịch trao đổi (ETN), chứng khoán được thế chấp và chứng chỉ tiền gửi (CD). Chứng khoán được thế chấp như chứng khoán được thế chấp (MBS) được cấu trúc với một số chi nhánh chịu rủi ro, lãi suất và kỳ hạn khác nhau. Tranches với yêu cầu cao hơn về tài sản cơ bản là an toàn hơn so với tranches cơ sở với thế chấp thứ hai. Các chi nhánh cao cấp cũng có xếp hạng tín dụng cao hơn các chi nhánh cơ sở và được trả trước.
Nợ không tuân thủ so với nợ phụ
Nợ không tuân thủ là đối nghịch với nợ cấp dưới. Loại xe nợ này được xếp hạng dưới tất cả các khoản nợ cao cấp của một công ty. Nợ cấp dưới cũng được gọi là nợ cơ sở, và phải chịu sự phụ thuộc trong trường hợp vỡ nợ hoặc phá sản.
Khi tài sản của một công ty được thanh lý để thanh toán các nghĩa vụ nợ của mình, chủ nợ dưới quyền sẽ nhận được khoản thanh toán sau khi tất cả những người cho vay không có điều kiện và người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được thanh toán. Trong một số trường hợp, không còn tiền mặt sau khi trả cho những người cho vay không có điều kiện, điều đó có nghĩa là mọi chủ nợ khác vẫn chưa được trả tiền.
Do có nhiều rủi ro liên quan đến nợ cấp dưới, những người cho vay này thường tính lãi suất cao hơn so với nợ không được phép.
