Nhiều nhà giao dịch mơ ước một ngày họ có thể đóng vị thế của mình và nhận ra rằng một lợi ích lớn. Bạn có thể đã nghe những câu chuyện về những người giao dịch mới làm quen, những người đã xây dựng tài khoản giao dịch của họ từ hàng ngàn thành hàng triệu.
Công nghệ sinh học là một lĩnh vực nơi các thương nhân tìm kiếm những lợi nhuận khổng lồ này. Đối với các nhà giao dịch thông minh, lĩnh vực này có thể mang đến một cơ hội đáng kinh ngạc, nhưng đối với những người không sẵn sàng làm bài tập về nhà, đó có thể là một vụ đắm tàu đang chờ xảy ra. Chúng tôi sẽ sử dụng các ví dụ thực tế để minh họa tại sao lĩnh vực này có thể hấp dẫn như vậy và những vấn đề bạn nên xem xét trước khi đặt vốn vào rủi ro.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư thường muốn nhìn vào lĩnh vực công nghệ sinh học để đầu tư lợi nhuận cao. Tuy nhiên, đầu tư vào công nghệ sinh học đi kèm với rủi ro, một phần là do nhiều sản phẩm được nghiên cứu hoặc phát triển sẽ không bao giờ được đưa ra thị trường. Nhiều quy định cũng vậy, bao gồm từ FDA, điều này làm tăng rủi ro cho tính chất dễ bay hơi của việc phát triển các loại thuốc mới. Các sản phẩm được sản xuất trong lĩnh vực này rất phức tạp, trong đó nhà đầu tư trung bình sẽ mất nhiều thời gian để hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến cơ hội của sản phẩm thành công. Ngay cả các tổ chức tài chính lớn có xu hướng có một hồ sơ theo dõi kém khi dự đoán hiệu suất của các công ty này.
Chiến thắng lớn
Rất ít lĩnh vực trên thị trường chứng kiến các công ty sản phẩm đơn lẻ đi từ việc có vốn hóa thị trường nhỏ bé để có giá trị hơn hàng trăm triệu thực tế chỉ sau một đêm. Việc kinh doanh chữa các bệnh có thể là một công việc sinh lợi và các nhà đầu tư sẽ nhảy vào nhóm bất kỳ cổ phiếu nào cho thấy lời hứa về một bước đột phá lớn.
Ví dụ, như bạn có thể thấy trong Hình 1, Novavax Inc. (NVAX) đã tăng từ mức thấp 0, 74 đô la vào tháng 8 năm 2005 lên mức cao 8, 31 đô la vào tháng 3 năm 2006. Điều này tương đương với mức đáng kinh ngạc 1.023% trong bảy tháng ngắn ngủi. Với lợi nhuận như thế này, thật dễ dàng để thấy lý do tại sao rất nhiều người lo lắng để đưa tiền vào lĩnh vực này.
Hình 1
Đó không phải là tất cả hoa hồng
Bạn không thể luôn đặt 10.000 đô la và quay lại sau bảy tháng để thu 102.300 đô la. Cùng với cơ hội kiếm được lợi nhuận khổng lồ, tiềm năng cho một số tổn thất rất lớn. Bởi vì hầu hết các công ty trong lĩnh vực này tương đối nhỏ, không quá hai hoặc ba sản phẩm, các bản tin liên quan đến thử nghiệm lâm sàng và / hoặc phê duyệt của Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) là một trong những yếu tố chính quyết định hướng đi của cổ phiếu của công ty. Các công ty trong lĩnh vực này có thể sống và chết bởi những thông báo này.
Ví dụ, các nhà đầu tư của Dược phẩm Ngưỡng (THLD) đã thấy giá cổ phiếu của họ tăng lên mức cao 16, 98 đô la vào giữa tháng 4 năm 2006 chỉ giảm xuống mức thấp 3 đô la vào giữa tháng 5 năm 2006. Sự sụt giảm lớn được cho là do chấm dứt các thử nghiệm lâm sàng của công ty theo yêu cầu của FDA. Sự sụt giảm 82% trong khoảng một tháng là một ví dụ tốt về những gì có thể xảy ra khi một công ty phát hành loại tin xấu này.
Thậm chí tệ hơn, chú ý trong Hình 2 cách cổ phiếu giảm giá. Điều này có nghĩa là bạn không có cơ hội cắt lỗ khi bạn tham gia giao dịch. Ví dụ: giả sử bạn đã mua cổ phiếu ở mức khoảng 15 đô la và có lệnh dừng lỗ với giá 13 đô la. Về lý thuyết, mức dừng lỗ sẽ giới hạn khoản lỗ của bạn vào khoảng $ 2 ($ 15 - $ 13). Tuy nhiên, tại các thị trường đầy biến động như thế này, bạn không thể hạn chế tổn thất của mình. Đơn hàng của bạn sẽ được lấp đầy với mức giá mở là 3 đô la, không phải là 13 đô la bạn muốn.
Hình 2
Ảo tưởng về câu chuyện
Nhiều nhà đầu tư bị cuốn vào câu chuyện của một công ty công nghệ sinh học nhỏ và tự thuyết phục rằng sản phẩm của công ty sẽ cách mạng hóa ngành công nghiệp của họ. Một số nhà đầu tư thậm chí đặt tiền vào các loại công ty này đơn giản chỉ vì họ tin rằng các sản phẩm phức tạp có vẻ ấn tượng đến mức họ phải làm việc. Nó không phải là sản phẩm nghe có vẻ ấn tượng không thể thành công, nhưng thay vào đó, cực kỳ khó khăn cho các nhà đầu tư trung bình để có thể xử lý các xác suất thành công của một loại thuốc.
Ví dụ, một nhà đầu tư nghiên cứu Micromet Inc. (MITI) sẽ đọc trên Yahoo! Trang tài chính "nền tảng phát triển thuốc dựa trên công nghệ BiTE, định dạng dựa trên kháng thể sử dụng tiềm năng gây độc tế bào của tế bào T. Các ứng cử viên cho sản phẩm chính của công ty bao gồm Adecatumumab (MT201), một kháng thể đơn dòng tái tổ hợp của con người.
Điều này nghe có vẻ ấn tượng, nhưng bạn có biết công ty làm gì không? Có lẽ những bạn có bằng tiến sĩ sinh học đều hiểu, nhưng đối với người bình thường (hoặc nhà phân tích trung bình), thậm chí việc hiểu sản phẩm có thể khó khăn. Điều này có nghĩa là bạn, nhà đầu tư, sẽ phải làm rất nhiều bài tập về nhà để tìm ra chính xác sản phẩm là gì, những tiến bộ chiến lược của công ty là gì và những rủi ro nào liên quan đến sự kiện sản phẩm không hoạt động.
Không ai thực sự biết, thậm chí không phải là những kẻ lớn
Vì các công ty trong lĩnh vực này có thể rất phức tạp, nhiều thương nhân sẽ chuyển sang các tổ chức tài chính lớn để được hướng dẫn. Xếp hạng mua và bán được thực hiện bởi các công ty này có thể được sử dụng như một công cụ để xác định xem có nên đưa ra quyết định đầu tư hay không, nhưng như bạn có thể thấy trong Hình 3, họ có thể hoàn toàn sai.
Trong ví dụ đầu tiên của chúng tôi, một ngân hàng đầu tư đã đưa ra đánh giá mua vào Valentis Inc. (VLTS) vào ngày 23 tháng 6 năm 2006. Mười một ngày giao dịch sau đó, công ty đã công bố tin xấu về thuốc của mình và cổ phiếu đã giảm 79% trong một ngày. Công ty đã ban hành xếp hạng mua đã làm gì? Họ hạ cấp cổ phiếu xuống mức giữ. Điều đó khiến bạn tự hỏi làm thế nào một công ty kém phải thực hiện để có được một đánh giá bán.
Hình 3
Một ví dụ khác về lời khuyên của tổ chức tài chính kém đã xảy ra vào ngày 8 tháng 12 năm 2005, khi một ngân hàng đầu tư lớn ban hành xếp hạng mua vào DOV Cosmetics Inc. (DOVP). Tại thời điểm này, giá xấp xỉ 15 đô la, nhưng như bạn có thể thấy trong Hình 4, điều này đã thay đổi trong vài tháng tới khi cổ phiếu giảm giá và chạm mức thấp 2, 71 đô la. Vào ngày 17 tháng 5 năm 2006, ngân hàng đầu tư ra đời và (một lần nữa) đưa ra tỷ lệ nắm giữ, nhưng đánh giá này không giúp ích nhiều cho các nhà đầu tư khi cổ phiếu giảm trở lại, xuống mức thấp mới 1, 85 đô la một tháng sau đó.
hinh 4
Phần kết luận
Lĩnh vực công nghệ sinh học rất thú vị và có thể rất bổ ích cho những người vẫn thận trọng và làm bài tập về nhà. Tuy nhiên, thật dễ dàng để bị cuốn vào giấc mơ kiếm được 1.000%, hoặc những câu chuyện hấp dẫn về cách các sản phẩm của một số công ty sẽ thay đổi thế giới.
Điều quan trọng là phải nhận ra rằng nếu bạn đang nhắm đến lợi nhuận khổng lồ trong lĩnh vực công nghệ sinh học, bạn có thể sẽ gặp phải một số giao dịch xấu sẽ khiến bạn quay cuồng với việc giảm giá trị tài khoản của bạn. Chúng ta đều biết rằng các nhà đầu tư mắc sai lầm và, như được hiển thị ở trên, ngay cả những người chơi lớn cũng có thể thấy các lựa chọn của họ mất phần lớn giá trị của họ. Nếu những người chơi lớn có thể sai hoàn toàn, thì bạn cũng có thể, vì vậy hãy giao dịch một cách thận trọng và kiềm chế. Khi nói đến đầu tư vào lĩnh vực rủi ro cao này, có thể là khôn ngoan khi chỉ sử dụng càng nhiều tiền bạn có thể đủ khả năng để mất.
