Cổ phiếu của Tập đoàn thép Hoa Kỳ (X) đã bán hết mức thấp trong hai năm ở độ tuổi trung niên, mặc dù chính quyền Trump hứa rằng lợi nhuận của ngành thép Mỹ sẽ tăng theo chính sách bảo hộ không hoạt động trong nhiều thế hệ. Nhiều người ủng hộ đã nói với tổng thống khi nhiệm vụ được công bố vào năm ngoái, giành lấy cổ phần gần mức cao nhất trong bảy năm, hy vọng các công ty địa phương sẽ thu được lợi nhuận từ sản xuất địa phương.
Gã khổng lồ thép hiện đã giảm hơn 60% so với mức tăng cao tháng 3 năm 2018, gài bẫy các cổ đông tự mãn và các tín đồ thực sự khác trong những mất mát thảm khốc. Quan trọng hơn, một xu hướng giảm thế tục có thể đang diễn ra mà cuối cùng có thể nhắm mục tiêu mức thấp năm 2016 ở mức thấp trong các chữ số. Làm toán, sự lao dốc đó sẽ chuyển thành cắt tóc 60% từ mức giá đóng cửa gần đây nhất là 18, 51 đô la.
Một thỏa thuận cơ sở hạ tầng đòi hỏi thép của Mỹ có thể gây áp lực bán hàng, nhưng thật khó để tưởng tượng rằng dự luật thông qua Quốc hội bị chia rẽ sau khi đa số đảng Cộng hòa không hành động trong hai năm. Không ai ở Washington hiểu khái niệm thỏa hiệp vào đầu năm 2019, và điều đó khó có thể thay đổi trong những tháng tới. Do đó, chủ sở hữu của US Steel có thể có ít sự lựa chọn ngoài việc bán cổ phiếu của họ với giá thấp hơn.
Biểu đồ dài hạn X (1993 - 2018)
TradingView.com
Cổ phiếu đã đứng đầu vào giữa những năm 40 đô la vào năm 1993 sau khi phát hành cổ phiếu giao dịch công khai mới vào năm 1991. Nó đã bị bán tháo trong 10 năm tiếp theo, thiếu thị trường tăng trưởng ngàn năm trước khi chạm đáy ở mức 9, 91 đô la vào tháng 4 năm 2003. kiểm soát, được cung cấp bởi một dự án cơ sở hạ tầng lịch sử của Trung Quốc, đạt gần 200 đô la vào tháng 6 năm 2008. Cổ phiếu đã từ bỏ gần 100% lợi nhuận trong chín tháng tới trước khi tìm thấy hỗ trợ bảy điểm trên mức thấp năm 2003.
Một sự phục hồi trong thập kỷ mới bị đình trệ chỉ trên 70 đô la, đánh dấu mức cao nhất trong tám năm qua, trước hành động đi ngang đã phá vỡ nhược điểm trong năm 2011. Sự suy giảm sau đó đã hạ thấp thị trường gấu xuống một điểm trong năm 2013, tạo ra sự đảo chiều mà nhiều người nghĩ sẽ tăng sức mạnh cho lần chạy tiếp theo. Tuy nhiên, lãi suất đã cạn kiệt dưới mức cao năm 2010, khắc tiếp theo trong một loạt các mức cao thấp hơn tiếp tục vào năm 2018.
Một xu hướng giảm được kích hoạt bởi sự sụp đổ hàng hóa đã phá vỡ hỗ trợ tám năm ở thanh thiếu niên vào năm 2015, đạt mức thấp nhất mọi thời đại trong các chữ số duy nhất trước khi người mua nhúng đến giải cứu. Nó đã vượt qua hỗ trợ bị phá vỡ vào năm 2016, xây dựng mô hình cơ sở ở mức đó và cất cánh trong đợt tăng hai sóng kết thúc chỉ cao hơn 1, 01 điểm so với mức cao năm 2014 vào tháng 3 năm 2018. Hành động giá vào năm 2019 đã từ bỏ cả hai đợt tăng, giảm cổ phiếu trở lại hỗ trợ năm 2008, hiện đang được thử nghiệm lần thứ ba.
Bounce Oversead phía trước?
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã giảm xuống mức cực đoan gây ra sự đảo chiều trong năm 2009, 2011 và 2015 (đường màu đen), trong khi mức giảm 10 tháng đã đạt được hỗ trợ dài hạn đã được thử nghiệm thành công trong năm 2016. Thiết lập này báo hiệu tốt cho một lần thoát quá mức có thể cung cấp cho các cổ đông một cơ hội cuối cùng để giảm thiểu tổn thất lớn. Cấu trúc giá thậm chí có thể hỗ trợ một làn sóng phục hồi lâu dài hơn, kiểm tra mức kháng cự lớn trong khoảng giữa $ 20.
Tuy nhiên, việc đảo ngược tâm lý giảm giá dài hạn sẽ gặp khó khăn sau nhiều tháng phân phối không ngừng và căng thẳng thương mại ngày càng khó có thể được giải quyết bằng một thỏa thuận nhanh chóng của Trung Quốc hoặc Liên minh châu Âu. Cơn giận dữ kéo dài từ các đối tác thương mại Bắc Mỹ về thuế quan sau NAFTA cũng có thể làm giảm doanh số bán hàng tại địa phương, phá vỡ sự hỗ trợ quan trọng và giảm niềm tự hào của ngành thép Mỹ xuống mức thấp mới.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu của US Steel đã bị bán tháo xuống mức thấp nhất kể từ cuộc bầu cử năm 2016, cung cấp cho một lượng lớn cổ đông vỡ mộng. Sự phục hồi quá mức có thể diễn ra trong những tuần tới, nhưng tiền thông minh sẽ tìm kiếm các mức giá rủi ro thấp để bán ngắn hơn là lên tàu với hy vọng xu hướng tăng mới.
