Nếu chiến lược đầu tư của bạn bao gồm trái phiếu dài hạn, bạn có thể muốn xem xét trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ (thường được gọi là Trái phiếu EE Series). Ngoài việc yêu nước, trái phiếu tiết kiệm có thể là một khoản đầu tư thông minh trong môi trường kinh tế luôn biến động. Để đưa ra quyết định sáng suốt, bạn cần so sánh trái phiếu tiết kiệm với các loại trái phiếu dài hạn khác có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân.
Các loại trái phiếu dài hạn có sẵn
Có ba loại trái phiếu chính: trái phiếu kho bạc (trái phiếu T) và trái phiếu tiết kiệm (được phát hành bởi chính phủ liên bang) trái phiếu đô thị (do thành phố, khu vực hoặc tiểu bang) và trái phiếu doanh nghiệp (phát hành bởi các công ty đại chúng hoặc tư nhân). Trái phiếu dài hạn đề cập đến chứng khoán mất 12 năm trở lên để trưởng thành đến giá trị đầy đủ.
Rủi ro trái phiếu tiết kiệm
Khi gặp rủi ro, thật khó để đánh bại trái phiếu do chính phủ Mỹ phát hành. Cả trái phiếu kho bạc và trái phiếu tiết kiệm đều được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Trái phiếu thành phố tiếp theo xếp hàng, vì chính quyền tiểu bang và địa phương hiếm khi phá sản (mặc dù sự phá sản của Detroit năm 2013 có thể khiến một số nhà đầu tư tạm dừng).
Trái phiếu thành phố có sẵn ở ba mức xếp hạng trái phiếu: AAA, AA hoặc A, với AAA là ít rủi ro nhất và A là rủi ro cao nhất. Trái phiếu doanh nghiệp là rủi ro cao nhất trong tất cả các loại trái phiếu vì một công ty, không phải chính phủ phát hành chúng. Những trái phiếu này cũng được xếp hạng AAA, AA hoặc A, giống như trái phiếu đô thị.
Năng suất dự kiến
Lợi suất là lãi suất được trả bằng trái phiếu. Vào tháng 10 năm 2018, lãi suất trái phiếu hỗn hợp cho trái phiếu xếp loại A của doanh nghiệp 20 năm dao động gần 3, 88%, trái phiếu 20 năm xếp hạng A của thành phố đạt mức 3, 62% và trái phiếu kho bạc 20 năm mang lại 3, 18%.
Đây là nơi trái phiếu tiết kiệm tỏa sáng. Nhờ một bảo lãnh chính phủ ít được biết đến, trái phiếu tiết kiệm Series EE được giữ trong 20 năm có giá trị gấp đôi số tiền được trả cho chúng. Đó là mức lãi suất 3, 53%, thường đánh bại mọi thứ trừ trái phiếu doanh nghiệp rủi ro nhất. Trong bất kỳ khoảng thời gian nào dưới 20 năm, trái phiếu tiết kiệm chỉ trả lãi suất cơ bản (hiện là 0, 1%), mà họ tiếp tục trả tới 30 năm.
Thanh khoản
Khi nói đến thanh khoản, trái phiếu tiết kiệm vấp ngã so với các lựa chọn khác. Điều quan trọng cần nhớ là bạn chỉ nhận được bảo đảm của chính phủ về việc nhân đôi số tiền của mình nếu bạn giữ trái phiếu tiết kiệm trong 20 năm. Ngoài ra, bạn không thể đổi một trái phiếu tiết kiệm trong năm đầu tiên bạn sở hữu và, nếu bạn mua lại trong vòng năm năm đầu tiên, bạn sẽ mất lãi ba tháng cuối cùng. Cuối cùng, trái phiếu tiết kiệm không thể được giao dịch hoặc bán giữa các cá nhân (không có thị trường thứ cấp) và phải được mua lại thông qua chính phủ. Khi so sánh, trái phiếu kho bạc, trái phiếu đô thị và trái phiếu doanh nghiệp có tính thanh khoản cao hơn nhiều; tất cả ba loại có thể được giao dịch trên một thị trường thứ cấp trước khi đáo hạn. Các quy tắc cho mỗi nhóm khác nhau như một nhóm, nhưng tất cả đều dễ dàng thanh lý hơn so với trái phiếu tiết kiệm.
Bảo vệ lạm phát
Trái phiếu tiết kiệm EE Series không có bảo vệ lạm phát. Loại trái phiếu tiết kiệm thứ hai được gọi là trái phiếu Series I kiếm được lãi suất cơ bản cố định cộng với tỷ lệ lạm phát, được tính hai lần một năm. Tuy nhiên, điều đó không đủ điều kiện để nhận được bảo đảm nhân đôi số 20 năm. Mặc dù trái phiếu kho bạc thông thường không có bảo vệ lạm phát, Chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS) làm. TIPS trả lãi suất thấp hơn trái phiếu Kho bạc thông thường, vì vậy khi bạn mua chúng, bạn có nguy cơ lạm phát sẽ không tăng nhiều hơn chênh lệch lợi tức giữa Kho bạc thông thường và TIPS. Trái phiếu doanh nghiệp thông thường không có bảo vệ lạm phát, nhưng trái phiếu doanh nghiệp liên kết với lạm phát như TIPS thì có.
Giới hạn nhà đầu tư
Trái phiếu tiết kiệm có mệnh giá từ $ 25 đến $ 10.000. Bạn chỉ có thể đầu tư tối đa 10.000 đô la mỗi năm (mỗi người nộp thuế) vào trái phiếu tiết kiệm, khiến chúng bị ràng buộc nhiều nhất trong đầu tư trái phiếu. Trái phiếu kho bạc có sẵn bắt đầu từ $ 100. Có hai quy trình (ngoài thị trường thứ cấp) để mua chúng: giá thầu không cạnh tranh và giá thầu cạnh tranh. Giá thầu không cạnh tranh được giới hạn ở mức 5 triệu đô la. Giá thầu cạnh tranh của một cá nhân không thể vượt quá 35% tổng giá trị chào bán. Trái phiếu thành phố thường có mệnh giá tối thiểu 5.000 đô la và không có số tiền tối đa bạn có thể đầu tư, miễn là trái phiếu có sẵn. Trái phiếu doanh nghiệp thường yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 1.000 USD, không giới hạn đầu tư tối đa.
Thuế
Trái phiếu tiết kiệm phải chịu thuế thu nhập liên bang nhưng không phải là tiểu bang và địa phương. Nếu trái phiếu tiết kiệm Series EE của bạn được sử dụng để thanh toán chi phí giáo dục cao hơn, bạn có thể miễn thuế, miễn là bạn kiếm được không quá giới hạn. Không có vấn đề gì, bạn có tùy chọn trì hoãn việc trả thuế liên bang đối với trái phiếu Series EE cho đến khi đáo hạn sau 20 năm. Trái phiếu thành phố không phải chịu thuế liên bang, và trong một số trường hợp, thuế tiểu bang và địa phương cũng được loại trừ. Nói chung, lãi suất trái phiếu doanh nghiệp phải chịu thuế.
Tất cả dữ liệu cập nhật ngày 9 tháng 10 năm 2018.
