Chuyển tiếp mua là gì?
Mua chuyển tiếp là khi một nhà đầu tư đàm phán mua hàng hóa với giá thỏa thuận hôm nay nhưng sẽ giao hàng thực tế tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Các nhà đầu tư và thương nhân mua về phía trước khi họ tin rằng giá của một hàng hóa sẽ tăng trong tương lai. Khái niệm mua chuyển tiếp thường áp dụng cho tiền tệ cũng như hàng hóa, và cũng có thể được thực hiện cho hầu hết mọi bảo mật bằng hợp đồng kỳ hạn.
Hiểu về chuyển tiếp mua
Mua về phía trước là một quyết định chiến lược mà một nhà đầu tư có thể đưa ra khi họ dự đoán việc tăng giá hoặc tăng mức cầu đối với một hàng hóa hoặc bảo mật cụ thể. Mua về phía trước cho phép nhà đầu tư tận dụng lợi thế tăng trong tương lai bằng cách khóa hàng hóa hoặc bảo mật ở mức giá thấp hơn bây giờ và sau đó bán khi giá tăng. Tùy thuộc vào cách mua chuyển tiếp được thực hiện, hợp đồng mua hàng hóa hoặc bảo mật có thể được bán cho một bên khác đang thực hiện giao hàng thực tế.
Làm thế nào để mua chuyển tiếp được thực hiện
Mua chuyển tiếp được sử dụng để liên quan đến việc mua hàng hóa khi nó dồi dào, dự trữ nó và sau đó bán khi nguồn cung giảm. Điều này có thể được thực hiện cho một số mặt hàng, nhưng không phải tất cả. Thị trường phát triển theo thời gian và hợp đồng kỳ hạn thay thế phần lớn dự trữ vật lý. Hợp đồng kỳ hạn là một hợp đồng tùy chỉnh giữa hai bên chỉ định tài sản sẽ được mua vào một ngày sau đó, cùng với giá thỏa thuận.
Hợp đồng kỳ hạn có thể có tác động mạnh mẽ đến thị trường cho một hàng hóa đặc biệt vì chúng ảnh hưởng đến sản xuất nhiều hàng hóa. Ví dụ, thịt và vật nuôi có xu hướng nhìn thấy sự sản xuất theo mùa và sự sụt giảm do mùa sinh sản tự nhiên. Tuy nhiên, nếu các nhà sản xuất thấy rất nhiều sự chuyển tiếp thông qua các hợp đồng, họ có thể thay đổi chu kỳ sinh sản của mình để xếp hàng. Kiểu mua chuyển tiếp này thường đòi hỏi phải trả phí để khuyến khích sản xuất trái vụ ngay từ đầu, nhưng theo thời gian, tín hiệu thị trường rõ ràng sẽ có lợi cho cả người mua và người bán.
Chuyển tiếp mua tương lai Mua tương lai
Ngược lại với các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, một hợp đồng kỳ hạn có thể được tùy chỉnh cho bất kỳ hàng hóa, số lượng và ngày giao hàng, và nói chung là một thỏa thuận riêng. Điều này làm cho các hợp đồng kỳ hạn ít có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ hơn các hợp đồng tương lai. Bởi vì các hợp đồng kỳ hạn thường không giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng, chúng được coi là các công cụ giao dịch ngoài quầy (OTC).
Trong khi các hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa, giao dịch trên các sàn giao dịch lớn và có nhà thanh toán bù trừ đảm bảo việc giao hàng kịp thời và đầy đủ; hợp đồng kỳ hạn thiếu một trung tâm thanh toán bù trừ tập trung và do đó có thể gây ra mức độ rủi ro mặc định cao hơn.
Hợp đồng kỳ hạn giải quyết vào một ngày khi kết thúc hợp đồng, trong khi hợp đồng tương lai có thể giải quyết trong một phạm vi ngày. Ngoài ra, việc giải quyết hợp đồng kỳ hạn có thể xảy ra trên cơ sở tiền mặt hoặc giao hàng.
