Mục lục
- Mô hình năm lực lượng của Porter
- Tổng quan về Verizon
- Cuộc thi công nghiệp
- Quyền lực thương lượng của người mua
- Mối đe dọa của những người mới tham gia
- Sức mạnh thương lượng của nhà cung cấp
- Mối đe dọa của những người thay thế
Các nhà đầu tư thành công tìm cách tìm hiểu càng nhiều càng tốt về một công ty và tình hình tài chính của công ty trước khi thêm nó vào danh mục đầu tư của họ. Tiến hành phân tích cơ bản là cách hiệu quả nhất để dự án nếu những điều tốt đẹp đang ở phía trước trong tương lai tài chính của công ty. Phân tích cơ bản bao gồm kiểm tra báo cáo tài chính của công ty, báo cáo 10-K và 10-Q, hiệu suất cổ phiếu và đặc biệt chú ý đến các tỷ lệ tài chính nhất định, chẳng hạn như tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) và nợ / vốn chủ sở hữu (Tỷ lệ D / E).
Các nhà đầu tư thông thái nhất không dừng lại ở việc phân tích chính công ty. Các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng rất lớn đến hướng đi của công ty. Một công cụ đặc biệt hữu ích để nghiên cứu mức độ ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài đến công ty là mô hình Năm lực lượng của Porter.
Mô hình năm lực lượng của Porter
Michael Porter đã phát triển mô hình Năm lực lượng của mình vào năm 1979. Ông cảm thấy các công cụ hiện có để kiểm tra các lực lượng thị trường, như phân tích SWOT xem xét điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và mối đe dọa của công ty là không đủ và thiếu phạm vi.
Mô hình Năm Lực lượng của Porter tìm cách xác định các mối đe dọa của công ty từ cạnh tranh. Nó xem xét ba mối đe dọa theo chiều ngang tiềm ẩn, nghĩa là các mối đe dọa từ các đối thủ cạnh tranh thực tế và hai mối đe dọa dọc tiềm ẩn, nghĩa là các mối đe dọa chuỗi cung ứng có thể khiến công ty gặp bất lợi trong cạnh tranh. Các mối đe dọa theo chiều ngang được xem xét là sự cạnh tranh trong ngành, mối đe dọa của những người mới tham gia và mối đe dọa của những người thay thế. Các mối đe dọa dọc được xem xét liên quan đến sức mạnh thương lượng của các nhà cung cấp và người mua.
Tổng quan về Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) là nhà cung cấp dịch vụ truyền thông không dây lớn nhất tại Hoa Kỳ. Thị phần của công ty là 35% vào năm 2018 đánh bại các đối thủ như AT & T (34%), T-Mobile (17%) và Sprint (12%). Mặc dù nổi tiếng là một trong những công ty đắt đỏ hơn trong ngành, Verizon đã chiếm lĩnh thị phần nhờ sức mạnh của mạng lưới phủ sóng mở rộng và danh tiếng về dịch vụ khách hàng xuất sắc. Công ty có xu hướng phục vụ cho người tiêu dùng có thu nhập cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh ít tốn kém hơn, chẳng hạn như Sprint. Trong khi Verizon chi phí cao hơn các nhà cung cấp cạnh tranh, công ty đã thấm nhuần thành công dịch vụ của mình với nhận thức về giá trị.
Một phân tích năm lực lượng của Verizon cho thấy các mối đe dọa theo chiều ngang mạnh nhất của nó là từ cạnh tranh trong ngành và các sản phẩm thay thế, trong khi mối đe dọa theo chiều dọc mạnh nhất đến từ khả năng thương lượng của người mua. Công ty phải đối mặt với các mối đe dọa ít quan trọng hơn từ những người mới tham gia thị trường và khả năng thương lượng của các nhà cung cấp.
Cuộc thi công nghiệp
Nguy cơ cạnh tranh trong ngành công nghiệp không dây rất khốc liệt. Đối thủ lớn nhất và lâu đời nhất của Verizon là AT & T. Hồ sơ khách hàng điển hình của hai công ty là tương tự nhau và AT & T tuyên bố thị phần cao nhất trong ngành công nghiệp đứng sau Verizon. Sự cạnh tranh bổ sung đến từ T-Mobile, công ty có thị phần nhỏ hơn, nhưng vào năm 2016, sẽ tăng thêm khách hàng nhanh hơn bất kỳ nhà mạng nào khác, và Sprint, đã đưa ra các chương trình khuyến mãi giá mạnh để xoay quanh thị phần bị chùng xuống của mình.
Mạng lưới phủ sóng của Verizon đã mạnh nhất trong ngành kể từ ít nhất là đầu những năm 2000, nhưng các đối thủ của nó đã đầu tư nhiều vốn để bắt kịp. Chênh lệch bảo hiểm giữa Verizon và các đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn bao giờ hết và khoảng cách có thể biến mất hoàn toàn trong vòng 5 đến 10 năm khi các công ty khác thêm tháp và phát triển công nghệ của họ. Nếu điều này xảy ra, Verizon phải tìm một cách mới để tạo sự khác biệt với các đối thủ cạnh tranh.
Quyền lực thương lượng của người mua
Người mua có sức mạnh thương lượng đáng kể trong ngành công nghiệp không dây. Chuyển đổi nhà mạng rất dễ dàng và không tốn kém, và các đối thủ của Verizon liên tục chạy các chương trình khuyến mãi cung cấp đặc quyền cho khách hàng chuyển từ Verizon. Ví dụ: Sprint đã chạy một chiến dịch vào cuối năm 2015 và đầu năm 2016 để cắt giảm một nửa hóa đơn của khách hàng Verizon. Chương trình khuyến mãi thậm chí còn bao gồm chi phí chấm dứt hợp đồng Verizon sớm.
Khách hàng có thể chuyển sang một nhà mạng khác trong vòng một giờ hoặc ít hơn trong khi vẫn giữ nguyên số điện thoại và không bị gián đoạn dịch vụ. Verizon phải tiếp tục cung cấp cho khách hàng lý do để ở lại. Cho đến thời điểm này, công ty đã làm như vậy bằng cách chào hàng mạng ưu việt và tỷ lệ cuộc gọi và tin nhắn bị bỏ thấp hơn. Khi những lợi thế này suy yếu dần, công ty phải tìm kiếm một lợi thế mới.
Mối đe dọa của những người mới tham gia
Những người mới tham gia thị trường đặt ra mối đe dọa rất thấp cho Verizon. Chi phí thành lập một công ty không dây và xây dựng một mạng lưới có thể cạnh tranh với một nhà mạng có ngân sách thấp, ít hơn một người khổng lồ trong ngành như Verizon, là đáng kể. Ngoài ra, một công ty dịch vụ không dây phải điều hướng một mê cung các quy định của chính phủ trước khi kiếm được một xu. Ngay cả khi một người chơi mới có thể chịu chi phí và vượt qua các quy định, tiếp theo là quá trình xây dựng một thương hiệu có thể cạnh tranh. Verizon đã xuất hiện từ những ngày đầu tiên của ngành công nghiệp và đã dành nhiều năm để xây dựng tên tuổi của mình. Không có khả năng một công ty mới có thể đến hiện trường và xóa các rào cản cần thiết để cạnh tranh với Verizon.
Sức mạnh thương lượng của nhà cung cấp
Các nhà cung cấp của Verizon có rất ít quyền lực thương lượng và là một mối đe dọa không đáng kể cho công ty. Verizon kêu gọi các nhà cung cấp cho các sản phẩm để giúp xây dựng và mở rộng cơ sở hạ tầng mạng và cho các thành phần để sản xuất các sản phẩm vật lý. Số lượng nhà cung cấp mà Verizon phải lựa chọn là rất lớn. Ngược lại, số lượng các công ty lớn và bỏ túi như Verizon mà các nhà cung cấp này có cơ hội hợp tác là không lớn. Sự bất đối xứng này đặt phần lớn đòn bẩy trong tay Verizon. Verizon có thể đàm phán từ một vị trí quyền lực, và trong hầu hết các trường hợp, nó có thể chuyển đổi từ nhà cung cấp này sang nhà cung cấp khác mà không gặp nhiều rắc rối nếu cần thiết.
Mối đe dọa của những người thay thế
Mối đe dọa của người thay thế có lẽ là điều lớn nhất mà Verizon phải đối mặt. Công ty sẽ lập luận rằng dịch vụ từ AT & T, T-Mobile hoặc Sprint không phải là sự thay thế hoàn hảo cho dịch vụ Verizon, vì các công ty này cung cấp bảo hiểm ít rộng rãi hơn và, theo khảo sát của người tiêu dùng, dịch vụ khách hàng kém hơn. Tuy nhiên, khoảng cách đang thu hẹp giữa mạng của Verizon và các đối thủ cạnh tranh được cung cấp và giá thấp hơn là một cám dỗ liên tục xuất hiện đối với khách hàng của Verizon. Nếu cơn gió tài chính thay đổi theo chiều hướng xấu và nền kinh tế lặp lại năm 2008, nhiều khách hàng có thể muốn Sprint giảm một nửa hóa đơn không dây hoặc tận dụng các chương trình khuyến mãi tương tự mà các đối thủ chắc chắn sẽ chạy.
