Những người có lợi ích sống đã trở thành một phần không thể thiếu trong việc mua một niên kim thay đổi. Các tùy chọn này thường được quảng cáo là dây an toàn làm cho các niên kim này an toàn trong thời kỳ thị trường chứng khoán suy giảm.
Nhưng họ là ai? Thông thường, câu trả lời là không.
Các kỵ sĩ là các tiện ích bổ sung tùy chọn mà người mua niên kim có thể chọn, thường phải trả thêm phí. Hai loại phổ biến của các tay đua lợi ích sinh hoạt thay đổi được bảo đảm lợi ích rút tiền tối thiểu (GMWB) và lợi ích thu nhập tối thiểu được bảo đảm (GMIB) chỉ thu hồi chi phí của họ trong những trường hợp rất cụ thể.
Chìa khóa chính
- Các kỵ sĩ là các tiện ích bổ sung tùy chọn mà người mua niên kim có thể chọn, thường phải trả thêm chi phí. Chi phí cho các hành khách rút tiền tối thiểu được đảm bảo có thể tiếp tục phát sinh ngay cả khi không có cơ hội người đi xe sẽ trả hết. lãi suất, kinh nghiệm tử vong của công ty và làm thế nào các công ty đói để thu hút doanh nghiệp.
Hiểu những trường hợp này có thể khó khăn. Mặc dù tất cả các bản in đẹp trong một bản cáo bạch niên kim thay đổi, hiếm khi có một lời giải thích rõ ràng mô tả khi nào lợi ích rút tiền tối thiểu được bảo đảm (GMWB) hoặc người lái lợi ích thu nhập tối thiểu được bảo đảm (GMIB) sẽ trả hết.
Một lời cảnh báo
Bỏ qua sự cường điệu thường được sử dụng để bán những người đi xe này. Chúng thường được bán với logic này: "Khi bạn thêm tính năng thắt dây an toàn cho niên kim của mình, bạn có thể tham gia vào thị trường chứng khoán mà không gặp rủi ro về an ninh hưu trí của mình. Nếu thị trường giảm, hãy yên tâm rằng người lái xe có lợi cho bạn sẽ cứu bạn khỏi lỗ vốn."
Yêu cầu như vậy có thể gây hiểu nhầm bởi vì sự tương tự dây an toàn đầy lỗ hổng. Chỉ những tình huống cụ thể mới cho phép người mua đạt được mức độ bảo vệ cao như vậy. Bởi vì doanh số của những người hưởng lợi sống có lợi cho các công ty bảo hiểm và tạo ra hoa hồng cho các đại lý, người tiêu dùng nên thận trọng và tự nghiên cứu.
Ngoài ra, nhiều có thể thay đổi trong năm nghỉ hưu. Nếu sức khỏe của một người suy giảm vài năm kể từ bây giờ, chi phí của những người lái xe này có thể bị lãng phí. Cơ hội cũng có thể tăng lên mà trao đổi hoặc rút tiền mặt trong một hợp đồng niên kim thay đổi được khuyến khích.
Để người lái có ý nghĩa, bạn nên có kế hoạch giữ một niên kim thay đổi trong ít nhất 20 năm với người lái được hưởng lợi ích rút tiền tối thiểu được bảo đảm (GMWB) hoặc trong thời gian chờ đợi bắt buộc (có thể là 10 năm) với lợi ích thu nhập tối thiểu được bảo đảm (GMIB) người lái. Những người đi xe này cũng phải tương thích với nhu cầu lập kế hoạch thuế thu nhập.
Tổng quan về lợi ích rút tiền tối thiểu được đảm bảo (GMWB)
Một GMWB được đảm bảo hoàn trả 100% phí bảo hiểm đã trả vào hợp đồng, bất kể hiệu suất đầu tư, thông qua một loạt các khoản rút tiền hàng năm. Việc rút tiền được bảo hiểm bởi người lái này được giới hạn ở tỷ lệ phần trăm phí bảo hiểm, thường là 5% đến 7% mỗi năm. Ví dụ, nếu giới hạn hàng năm là 5%, chủ sở hữu niên kim sẽ cần nhận 20 lần rút tiền hàng năm để thu hồi 100% phí bảo hiểm.
Một GMWB thường phải được bầu khi hợp đồng được ban hành. Đôi khi, họ không thể bị hủy bỏ, điều đó có nghĩa là các chi phí phát sinh vẫn tiếp tục ngay cả khi không có cơ hội họ sẽ trả hết. Chi phí được tính hàng năm dưới dạng phần trăm của tài sản tài khoản riêng biệt, thường là 40 đến 75 điểm cơ bản.
Giả sử thị trường chứng khoán sụt giảm và hiệu suất đầu tư niên kim là khủng khiếp? Khi nào một GMWB sẽ phục hồi chi phí của nó? Một số yếu tố xác định câu trả lời.
Mỗi năm, trong một khoảng thời gian liên tục trong nhiều năm, chủ hợp đồng được yêu cầu rút tiền lên đến tỷ lệ phần trăm tối đa được GMWB chi trả. Trì hoãn việc bắt đầu rút tiền, bỏ qua rút tiền hoặc chỉ quên mất chúng sẽ không giúp người lái thanh toán.
Người giữ hợp đồng phải sống đủ lâu để thực hiện các đợt rút tiền cần thiết. Ví dụ: nếu chủ sở hữu chết 15 năm sau khi mua niên kim thay đổi, GMWB sẽ có rất ít cơ hội để thanh toán. Quyền lợi tử vong tối thiểu được bảo đảm của niên kim có thể trả hết trong trường hợp này. Tuy nhiên, đó là một tính năng hợp đồng riêng biệt có thể được bao gồm tự động.
Cơ hội kiếm thu nhập hoãn thuế là một điểm bán hàng đáng kể của các niên kim thay đổi. Tuy nhiên, GMWB không có ý nghĩa nhiều đối với người mua trên 65 tuổi và muốn hoãn thuế. Những người mua như vậy nên bắt đầu thực hiện rút tiền hàng năm ngay lập tức và liên tục nếu họ hy vọng người lái sẽ trả hết trong suốt cuộc đời của họ. Thật không may, rút tiền niên kim trong những năm đầu sở hữu hợp đồng phải chịu thuế 100% trong hầu hết các trường hợp.
Mặc dù GMWB có thể bảo vệ 100% phí bảo hiểm được trả trong hợp đồng, nhưng nó không cung cấp bất kỳ sự bảo vệ lạm phát nào cho thu nhập hưu trí. Trên cơ sở giá trị hiện tại, có tính đến giá trị thời gian của tiền, GMWB thực sự đảm bảo chỉ trả lại khoảng 62% giá trị phí bảo hiểm (giả sử tỷ lệ chiết khấu 5% và thời gian rút tiền 20 năm).
GMWB có thể hữu ích cho những người dự định đầu tư niên kim thay đổi của họ vào các cổ phiếu rủi ro. Trong trường hợp này, bảo vệ bảo hiểm có thể trả hết nếu chủ hợp đồng bị tổn thất nghiêm trọng trong thời kỳ suy thoái thị trường nghiêm trọng, chẳng hạn như vụ tai nạn Nasdaq năm 2000-2002. Một số công ty bảo hiểm có thể không cho phép người mua chọn lợi ích sống để truy cập vào các lựa chọn đầu tư rủi ro nhất trong các menu niên kim thay đổi của họ. Mặt khác, đầu tư vào GMWB không có ý nghĩa lắm đối với các nhà đầu tư bảo thủ, những người chọn sự kết hợp cân bằng giữa cổ phiếu và trái phiếu blue-chip.
Ngoài ra, chủ hợp đồng không nên có kế hoạch trao đổi hoặc từ bỏ hợp đồng trong nhiều năm.
Cuối cùng, trong một số hợp đồng, số tiền được bảo vệ theo GMWB có thể "tăng cường" lên giá trị hợp đồng cao hơn sau khi hợp đồng được ban hành. Nếu hiệu quả đầu tư tốt trong những năm đầu, loại GMWB này có thể bảo vệ hơn 100% phí bảo hiểm.
Ví dụ: giả sử rằng một niên kim được mua với giá 50.000 đô la trị giá 60.000 đô la năm năm sau đó. Vào thời điểm đó, chủ hợp đồng chọn tăng cường bảo vệ GMWB. Trong trường hợp này, chủ hợp đồng sẽ được đảm bảo nhận ít nhất 60.000 đô la thông qua một loạt các khoản rút tiền hàng năm (bắt đầu sau ngày tăng cường). Hãy nhớ rằng tính năng tăng cường này có thể làm tăng vĩnh viễn chi phí của GMWB trong một số trường hợp.
Tổng quan về lợi ích thu nhập tối thiểu được đảm bảo (GMIB)
Với chi phí liên tục, dao động từ 50 đến 75 điểm cơ bản của giá trị hợp đồng, người lái GMIB đảm bảo quyền áp dụng hợp đồng vào chương trình thanh toán. Khoản thanh toán cung cấp thu nhập định kỳ tối thiểu được chỉ định sau một thời gian chờ đợi, bất kể hiệu suất đầu tư của niên kim thay đổi.
Ví dụ: GMIB có thể đảm bảo rằng chủ hợp đồng có thể áp dụng hợp đồng niên kim 50.000 đô la vào các khoản thanh toán hàng tháng ít nhất là 420 đô la. Điều đó thiết lập một tầng thu nhập hưu trí trong tương lai. Các khoản thanh toán có thể bắt đầu bất cứ khi nào chủ sở hữu chọn sau khi chờ đợi số năm được xác định trước.
Trong trường hợp nào sàn này sẽ giúp GMIB trả hết? Người giữ hợp đồng sẽ phải sống đủ lâu (và giữ hợp đồng đủ lâu) để có thể sử dụng tùy chọn phù hợp. Thông thường, thời gian chờ đợi 10 năm sau khi mua niên kim thay đổi là bắt buộc.
Sau này khi nghỉ hưu, chủ hợp đồng có thể quyết định rằng việc thanh toán là một lựa chọn tốt hơn so với việc tiếp tục tích lũy tiền trong hợp đồng hoặc rút tiền mặt. Về vấn đề này, một số hợp đồng giới hạn GMIB đối với các phương thức thanh toán bao gồm cả thanh toán trọn đời. Đối với những người gặp phải tình trạng sức khỏe kém khi nghỉ hưu, khoản thanh toán trọn đời có thể không hấp dẫn.
Quan trọng nhất, GMIB sẽ chỉ trả hết nếu đảm bảo thu nhập định kỳ nhiều hơn mức có thể nhận được từ một hãng bảo hiểm tương đương tại thời điểm áp dụng. Ngành công nghiệp niên kim ngay lập tức ngày nay rất cạnh tranh. Báo giá có thể dễ dàng được lấy từ nhiều công ty. Các khoản thanh toán liên tục thay đổi dựa trên lãi suất hiện hành, kinh nghiệm về tỷ lệ tử vong của công ty và cách thức các nhà mạng đói thu hút doanh nghiệp.
Các hành khách đến niên kim chỉ có thể hoàn trả chi phí của họ trong các trường hợp cụ thể có thể phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu và tình hình của người mua hơn là hiệu suất của thị trường chứng khoán.
Một chuyên gia tài chính có thể giúp chuyển đổi bất kỳ trích dẫn niên kim thành lãi suất tương đương. Ví dụ: giả sử một người 65 tuổi muốn điều chỉnh một niên kim thay đổi trị giá 100.000 đô la thành thu nhập trọn đời là 640 đô la mỗi tháng. Nếu một bảng tỷ lệ tử tiêu chuẩn cho thấy tuổi thọ của người này là 19, 2 năm nữa, tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của khoản thanh toán này so với tuổi thọ này là 4, 3%.
Nói chung, nếu một loạt các hợp đồng niên kim biến khác nhau được phân tích cùng một lúc, thì rõ ràng là:
- Trong số các công ty bảo hiểm có sức mạnh tài chính tương đương, báo giá lãi suất cho các khoản thanh toán niên kim thường dao động từ 1% đến 2%. Tỷ lệ sàn được xây dựng trong GMIB thường không cung cấp các khoản thanh toán hấp dẫn nhất có sẵn trong thị trường cạnh tranh.
GMIB chỉ có thể thu hồi chi phí của mình nếu chủ hợp đồng sẵn sàng từ bỏ quyền mua sắm xung quanh và thực hiện kế hoạch thanh toán được đảm bảo trước.
Điểm mấu chốt
Các tay đua lợi ích sống thay đổi không nhất thiết phải thắt dây an toàn. Chúng liên quan đến các quyết định mua hàng riêng biệt (ngoài chính niên kim) sẽ có ý nghĩa dựa trên giá trị riêng của chúng. Việc mua GMWB hoặc GMIB luôn tạo thêm chi phí tiếp tục theo thời gian. Họ chỉ có thể hoàn trả chi phí này trong nhiều năm trong tương lai trong các trường hợp cụ thể có thể phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu và tình hình của người mua hơn là hiệu suất của thị trường chứng khoán.
