Mục lục
- Suy giảm tiền mặt hoặc thua lỗ
- Thanh toán lãi trong câu hỏi
- Kiểm toán viên chuyển đổi
- Cắt cổ tức
- Khiếm khuyết quản lý hàng đầu
- Bán nội bộ lớn
- Bán sản phẩm hàng đầu
- Cắt giảm trong đặc quyền
- Điểm mấu chốt
Là một cố vấn tài chính, trách nhiệm ủy thác của bạn là phải theo dõi các khoản đầu tư của khách hàng và cảnh giác với các khoản đầu tư có thể thất bại. Tìm hiểu làm thế nào để xác định nếu một công ty đang trên bờ vực phá sản hoặc hướng đến một số khó khăn tài chính nghiêm trọng. Đây cũng là một cách nhanh chóng để tìm hiểu cách phân tích thu nhập.
Dấu hiệu cảnh báo của một công ty gặp khó khăn
Suy giảm tiền mặt hoặc thua lỗ
Các công ty mất tiền quý sau quý đốt qua tiền mặt nhanh chóng. Hãy chắc chắn xem xét bảng cân đối kế toán của công ty và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty để xác định cách chi tiêu tiền mặt. Ngoài ra, so sánh các dòng tiền hiện tại và nắm giữ tiền mặt với cùng kỳ năm trước để xác định xem có xu hướng hay không.
Nếu công ty đang đốt tiền mặt vì tăng hoạt động đầu tư, điều đó có thể có nghĩa là công ty đang đầu tư vào tương lai. Tuy nhiên, nếu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, công ty đang đưa tiền mặt vào hoạt động và vẫn không thu được lợi nhuận thì đó có thể là một mối lo ngại. Ngoài ra, hãy theo dõi sự gia tăng lớn về tiền mặt vì công ty có thể đã bán một tài sản, do đó làm tăng vị thế tiền mặt của họ để bù lỗ.
Các công ty cũng nên giữ lại thu nhập, đó là số tiền còn lại sau khi kiếm được lợi nhuận trong một khoảng thời gian. Thực tế, RE là tài khoản tiết kiệm cho các tập đoàn tích lũy lợi nhuận theo thời gian được sử dụng để tái đầu tư trở lại vào công ty, phát hành cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu. Nếu RE không tăng hoặc không tồn tại, trong trường hợp không có cổ tức và mua lại, công ty sẽ không có lãi hoặc hầu như không nhận được.
Thanh toán lãi trong câu hỏi
Báo cáo thu nhập của một công ty sẽ cho thấy những gì họ trả cho dịch vụ nợ của mình. Công ty có thể tiếp tục mất tiền và vẫn còn đủ để trả lãi không? Các khoản tăng doanh thu hiện tại có tạo ra thu nhập đủ để phục vụ nợ của công ty không?
Có các số liệu và tỷ lệ đo lường khả năng của một công ty để trang trải các nghĩa vụ nợ. Tỷ lệ hiện tại (hoặc tỷ lệ tiền mặt) là một tính toán giúp xác định khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của công ty. Nó được tính bằng cách chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại. Tỷ lệ cao hơn một cho thấy rằng một công ty sẽ có cơ hội cao để có thể trả hết nợ, trong khi đó, tỷ lệ nhỏ hơn một cho thấy rằng một công ty sẽ không thể trả hết nợ. Tỷ lệ kiểm tra axit cũng có thể được sử dụng, sự khác biệt là loại trừ hàng tồn kho và tài khoản trả trước khỏi tài sản hiện tại.
Kiểm toán viên chuyển đổi
Tất cả các công ty đại chúng phải có sách của họ được kiểm toán bởi một công ty kế toán bên ngoài. Và mặc dù không có gì lạ khi các công ty thỉnh thoảng chuyển đổi công ty, việc đột ngột sa thải một kiểm toán viên hoặc công ty kế toán mà không có lý do rõ ràng nên giương cờ đỏ. Nó thường là một dấu hiệu cho thấy có sự bất đồng về cách đặt doanh thu hoặc xung đột với các thành viên của nhóm quản lý. Không phải là một dấu hiệu tốt.
Ngoài ra, xem lại thư của kiểm toán viên. Là một phần của tuyên bố ủy quyền (đôi khi các công ty cũng đưa thông tin này vào báo cáo 10 năm và báo cáo thường niên), kiểm toán viên sẽ viết một lá thư cho biết rằng họ tin rằng thu nhập, dòng tiền hoặc thông tin bảng cân đối được trình bày công bằng và mô tả chính xác tình trạng tài chính của công ty, ít nhất là với kiến thức tốt nhất của họ. Tuy nhiên, nếu kiểm toán viên đặt câu hỏi liệu công ty có khả năng tiếp tục "như một mối quan tâm" hay lưu ý một số khác biệt khác trong thực tiễn kế toán, cụ thể là làm thế nào để ghi nhận doanh thu, thì đó cũng là một dấu hiệu cảnh báo nghiêm trọng.
Cắt cổ tức
Các công ty giảm hoặc loại bỏ, các khoản thanh toán cổ tức của họ cho các cổ đông không nhất thiết phải trên bờ vực phá sản. Tuy nhiên, khi các công ty trải qua thời kỳ khó khăn, cổ tức thường là một trong những mục đầu tiên. Ban lãnh đạo không có khả năng cắt giảm cổ tức trừ khi thực sự cần thiết vì bất kỳ sự cắt giảm nào cũng có khả năng khiến giá cổ phiếu của công ty giảm đáng kể. Do đó, xem bất kỳ sự cắt giảm cổ tức hoặc loại bỏ cổ tức là một dấu hiệu cho thấy thời điểm khó khăn nằm ở phía trước.
Điều quan trọng là phải xem xét các bằng chứng hỗ trợ khác trong việc xác định liệu việc cắt giảm cổ tức có báo hiệu thời điểm đen tối cho một công ty hay không. Cụ thể, theo dõi lợi nhuận giảm hoặc thay đổi, tỷ suất cổ tức khi so sánh với các công ty khác trong cùng ngành và dòng tiền tự do âm. Nhà đầu tư khôn ngoan cũng thận trọng; đảm bảo rằng cổ tức của bạn không có rủi ro .
Khiếm khuyết quản lý hàng đầu
Thông thường, khi mọi thứ đang xuống dốc nghiêm trọng cho một công ty, các thành viên cấp cao của nhóm quản lý rời đi để nhận một công việc ở một công ty khác. Trong khi đó, các nhân viên hiện tại có ít thâm niên hơn sẽ đảm nhận vị trí giám đốc điều hành cấp cao. Nếu sự thiếu sót trong quản lý là ổn định, thì hiếm khi có tin tốt.
Bán nội bộ lớn
Các nhà đầu tư tiền thông minh, nghĩa là người nắm giữ cổ phiếu và tổ chức điều hành, thường đổ cổ phiếu của họ trước khi nộp đơn phá sản hoặc thời điểm thực sự khó khăn. Hãy cảnh giác để bán nội bộ.
Tuy nhiên, trong quá trình kinh doanh bình thường, một số người trong cuộc có thể bán cổ phiếu theo thời gian. Về cơ bản, bạn nên chú ý đến các giao dịch lớn hoặc thường xuyên, đặc biệt là các giao dịch xảy ra trong hoặc trong khoảng thời gian tin tức tiêu cực được phát hành.
Bán sản phẩm hàng đầu
Cắt giảm trong đặc quyền
Các công ty sẽ tìm cách cắt giảm sâu lợi ích sức khỏe, kế hoạch lương hưu hoặc các đặc quyền khác trong thời điểm khó khăn. Những vết cắt sâu và đột ngột, đặc biệt khi chúng diễn ra cùng với bất kỳ vấn đề nào nêu trên là một dấu hiệu cho thấy rắc rối có thể nằm ở phía trước.
Điểm mấu chốt
Không có gì lạ khi các công ty gặp phải những va chạm trên đường và phải thắt lưng buộc bụng. Tuy nhiên, nếu một công ty đang thắt chặt vành đai đó quá mức, hoặc nếu có nhiều hơn một trong các tình huống trên xảy ra, hãy cẩn thận.
Theo dõi các mục này trong một bản tin hoặc bản cáo bạch hàng năm.
