Tỷ lệ rủi ro tài chính đánh giá cấu trúc vốn của công ty và mức rủi ro hiện tại liên quan đến mức nợ của công ty. Các tỷ lệ này được sử dụng bởi các nhà đầu tư khi họ đang xem xét đầu tư vào một công ty. Việc một công ty có thể quản lý nợ tồn đọng hay không là rất quan trọng đối với khả năng tài chính và khả năng điều hành của công ty. Mức nợ và quản lý nợ cũng ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của công ty, vì các khoản tiền cần thiết cho nợ dịch vụ làm giảm biên lợi nhuận ròng và không thể đầu tư vào tăng trưởng.
Một số tỷ lệ tài chính được các nhà đầu tư và phân tích sử dụng phổ biến nhất để đánh giá mức độ rủi ro tài chính của công ty và sức khỏe tài chính tổng thể bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ bảo hiểm lãi suất và mức độ đòn bẩy kết hợp.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ rủi ro tài chính đánh giá mức nợ của một công ty, là một chỉ số về sức khỏe tài chính của công ty. Nếu một công ty sử dụng tiền để trả nợ, những khoản tiền đó cũng không thể được đầu tư vào nơi khác trong công ty để thúc đẩy tăng trưởng. muốn đầu tư vào một công ty. Các tỷ lệ phổ biến nhất được các nhà đầu tư sử dụng để đo lường mức độ rủi ro của công ty là tỷ lệ bảo hiểm lãi suất, mức độ đòn bẩy kết hợp, tỷ lệ nợ trên vốn và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ nợ trên vốn
Tỷ lệ nợ trên vốn là thước đo đòn bẩy cung cấp một bức tranh cơ bản về cấu trúc tài chính của công ty về cách thức vốn hóa hoạt động của công ty. Tỷ lệ nợ trên vốn là một chỉ số về sự vững chắc về tài chính của một công ty. Tỷ lệ này chỉ đơn giản là so sánh tổng nợ ngắn hạn và nghĩa vụ nợ dài hạn của một công ty với tổng nguồn vốn được cung cấp bởi cả vốn cổ đông và tài trợ nợ. Tỷ lệ nợ trên vốn thấp hơn được ưa thích vì chúng cho thấy tỷ lệ tài trợ vốn chủ sở hữu cao hơn cho vay nợ.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn có thể khiến công ty khó có được tài chính hơn trong tương lai.
Nợ cho vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) là tỷ lệ tài chính quan trọng cung cấp sự so sánh trực tiếp hơn về tài trợ nợ với tài trợ vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này cũng là một chỉ số về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ tồn đọng của một công ty. Một lần nữa, giá trị tỷ lệ thấp hơn được ưu tiên vì điều này cho thấy công ty đang tài trợ cho các hoạt động thông qua các nguồn lực của chính nó thay vì nhận nợ. Các công ty có vị thế vốn chủ sở hữu mạnh hơn thường được trang bị tốt hơn để vượt qua sự suy giảm tạm thời về doanh thu hoặc nhu cầu bất ngờ để đầu tư vốn bổ sung. Tỷ lệ D / E cao hơn có thể tác động tiêu cực đến khả năng đảm bảo tài chính bổ sung của công ty khi cần thiết.
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất là thước đo cơ bản về khả năng xử lý chi phí tài chính ngắn hạn của công ty. Giá trị tỷ lệ cho thấy số lần mà một công ty có thể thực hiện các khoản thanh toán lãi hàng năm cần thiết cho khoản nợ tồn đọng của mình với thu nhập hiện tại trước thuế và lãi. Tỷ lệ bao phủ tương đối thấp hơn cho thấy gánh nặng dịch vụ nợ lớn hơn đối với công ty và rủi ro mất khả năng thanh toán hoặc tài chính cao hơn tương ứng.
Giá trị tỷ lệ thấp hơn có nghĩa là một khoản thu nhập ít hơn có sẵn để thực hiện thanh toán tài chính, và điều đó cũng có nghĩa là công ty ít có khả năng xử lý bất kỳ sự gia tăng nào của lãi suất. Nói chung, tỷ lệ bảo hiểm lãi suất từ 1, 5 trở xuống được coi là dấu hiệu của các vấn đề tài chính tiềm ẩn liên quan đến dịch vụ nợ. Tuy nhiên, tỷ lệ quá cao có thể cho thấy công ty đang không tận dụng được đòn bẩy tài chính sẵn có của mình.
Các nhà đầu tư cho rằng một công ty có tỷ lệ bảo hiểm lãi suất từ 1, 5 trở xuống có khả năng phải đối mặt với các vấn đề tài chính tiềm ẩn liên quan đến dịch vụ nợ.
Mức độ đòn bẩy kết hợp
Mức độ đòn bẩy kết hợp cung cấp đánh giá đầy đủ hơn về tổng rủi ro của một công ty bằng cách bao thanh toán trong cả đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính. Tỷ lệ đòn bẩy này ước tính tác động kết hợp của cả rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính đối với thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) của công ty khi có sự tăng hoặc giảm cụ thể về doanh số. Tính toán tỷ lệ này có thể giúp quản lý xác định các mức tốt nhất có thể và sự kết hợp của đòn bẩy tài chính và hoạt động cho công ty.
