Câu hỏi tuyệt vời, nhưng nó không dễ trả lời, bởi vì số liệu thu nhập pro forma vốn đã khác nhau đối với các công ty khác nhau. Không có hướng dẫn chung nào mà các công ty phải tuân theo khi báo cáo thu nhập pro forma, đó là lý do tại sao sự khác biệt giữa pro forma và thu nhập được báo cáo bằng Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung (GAAP) là rất, rất quan trọng.
GAAP thực thi các hướng dẫn nghiêm ngặt mà các công ty phải tuân theo khi báo cáo thu nhập, nhưng các số liệu chuyên nghiệp được coi là "giả thuyết", được tính toán theo mức độ phù hợp ước tính của các sự kiện hoặc điều kiện nhất định mà công ty gặp phải. Về cơ bản, các công ty sử dụng theo ý riêng của họ trong việc tính toán thu nhập pro forma, bao gồm hoặc loại trừ các mặt hàng tùy thuộc vào những gì họ cảm thấy chính xác đại diện cho hiệu suất thực sự của công ty.
Các mục thường bị loại ra khỏi các số liệu chính thức bao gồm: khấu hao, thiện chí, khấu hao, tái cơ cấu và chi phí sáp nhập, lãi và thuế, trả cho nhân viên dựa trên cổ phiếu, thua lỗ tại các chi nhánh và chi phí một lần. Lý thuyết đằng sau việc loại trừ các khoản mục không dùng tiền mặt như khấu hao là đây không phải là chi phí thực sự và do đó không thể hiện tiềm năng thu nhập thực tế của công ty. Khấu hao, chẳng hạn, không phải là một khoản mục được trả cho một phần của dòng tiền. Nhưng theo GAAP, khấu hao được coi là một khoản chi phí vì nó thể hiện sự mất giá trị của một tài sản.
Táo và cam
Chi phí tiền mặt một lần thường được loại trừ khỏi pro forma vì chúng không phải là một phần hoạt động thường xuyên và do đó được coi là một yếu tố không liên quan trong việc thực hiện các hoạt động cốt lõi của công ty. Tuy nhiên, theo GAAP, chi phí một lần được bao gồm trong tính toán thu nhập bởi vì, mặc dù đó không phải là một phần của hoạt động, chi phí một lần vẫn là một khoản tiền thoát khỏi công ty và do đó thu nhập giảm.
Nhà đầu tư thông minh phải rất nhận thức về ý định của công ty khi tính toán hoặc giải phóng thu nhập pro forma. Các công ty có thể sử dụng số liệu pro forma như một phương tiện để giảm bớt cú đánh nếu thu nhập GAAP thực tế thấp hơn ước tính. Vì lý do này, các nhà đầu tư phải kiểm tra không chỉ thu nhập pro forma, mà cả thu nhập GAAP. Và không bao giờ nhầm lẫn pro forma cho GAAP!
Mặc dù một công ty báo cáo thu nhập pro forma không làm bất cứ điều gì gian lận hoặc không trung thực (bởi vì nó báo cáo chính xác những gì và không bao gồm), điều rất quan trọng đối với các nhà đầu tư là phải biết và đánh giá những gì đã đi vào tính toán theo mẫu của công ty. như để so sánh con số pro forma với con số GAAP. Thông thường, các công ty có thể có con số thu nhập pro forma tích cực trong khi có con số thu nhập GAAP âm. Khi phân tích bất kỳ công ty nào, tùy thuộc vào nhà đầu tư quyết định con số nào là dấu hiệu tốt hơn về hiệu suất.
Một lưu ý cảnh báo cuối cùng khi bạn phân tích các số liệu pro forma: Bởi vì định nghĩa của pro forma khác nhau, bạn phải rất cẩn thận khi so sánh các số liệu pro forma giữa các công ty khác nhau. Nếu bạn không biết làm thế nào các công ty xác định số liệu hình thức chuyên nghiệp của họ, bạn có thể vô tình so sánh táo với cam.
