Thanh toán bù trừ là gì?
Thanh toán bù trừ là thủ tục giải quyết các giao dịch tài chính - nghĩa là chuyển tiền chính xác và kịp thời cho người bán và chứng khoán cho người mua. Thông thường với thanh toán bù trừ, một tổ chức chuyên ngành đóng vai trò trung gian và đảm nhận vai trò của người mua và người bán ngầm trong giao dịch, để điều hòa các đơn đặt hàng giữa các bên giao dịch. Thanh toán bù trừ là cần thiết cho việc khớp tất cả các lệnh mua và bán trên thị trường. Nó cung cấp các thị trường mượt mà và hiệu quả hơn vì các bên có thể thực hiện chuyển tiền cho công ty thanh toán bù trừ thay vì cho từng bên mà họ giao dịch.
Khái niệm cơ bản về thanh toán bù trừ
Thanh toán bù trừ là quá trình điều hòa mua và bán các lựa chọn, tương lai hoặc chứng khoán khác nhau, cũng như chuyển tiền trực tiếp từ tổ chức tài chính này sang tổ chức tài chính khác. Quá trình xác nhận tính khả dụng của các khoản tiền thích hợp, ghi lại việc chuyển tiền và trong trường hợp chứng khoán đảm bảo việc cung cấp bảo đảm cho người mua. Các giao dịch không được xóa có thể dẫn đến rủi ro thanh toán và nếu các giao dịch không rõ ràng về lỗi kế toán sẽ phát sinh khi tiền thật có thể bị mất. Một giao dịch out là một giao dịch không thể được đặt bởi vì nó được nhận bởi một trao đổi với thông tin mâu thuẫn. Nhà thanh toán bù trừ liên quan không thể giải quyết giao dịch vì dữ liệu được gửi bởi các bên ở cả hai bên của giao dịch không nhất quán hoặc mâu thuẫn.
Các sàn giao dịch chứng khoán, như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ, có các công ty thanh toán bù trừ. Họ đảm bảo rằng các nhà giao dịch chứng khoán có đủ tiền trong tài khoản của họ, cho dù sử dụng tiền mặt hoặc ký quỹ do nhà môi giới cung cấp, để tài trợ cho các giao dịch họ đang thực hiện. Bộ phận thanh toán bù trừ của các sàn giao dịch này đóng vai trò là người trung gian, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền suôn sẻ. Khi một nhà đầu tư bán một cổ phiếu mà họ sở hữu, họ muốn biết rằng tiền sẽ được giao cho họ. Các công ty thanh toán bù trừ đảm bảo điều này xảy ra. Tương tự, khi ai đó mua một cổ phiếu, họ cần có khả năng mua nó. Công ty thanh toán bù trừ đảm bảo rằng số tiền thích hợp được dành để thanh toán thương mại khi ai đó mua cổ phiếu.
Clearing có thể có nhiều ý nghĩa tùy thuộc vào công cụ mà nó được liên kết. Trong trường hợp thanh toán séc, đây là quá trình liên quan đến việc chuyển tiền đã hứa trên séc vào tài khoản của người nhận. Một số ngân hàng giữ tiền gửi bằng séc vì việc chuyển tiền không diễn ra tức thời và có thể cần thời gian để xử lý.
Chìa khóa chính
- Thanh toán bù trừ là thủ tục giải quyết các giao dịch tài chính - nghĩa là chuyển tiền chính xác và kịp thời cho người bán và chứng khoán cho người mua. Thông thường với thanh toán bù trừ, một tổ chức chuyên ngành hoạt động như một trung gian được gọi là trung tâm thanh toán bù trừ và đảm nhận vai trò của người mua và người bán ngầm trong một giao dịch để điều hòa các đơn đặt hàng giữa các bên giao dịch. Thanh toán bù trừ là cần thiết để khớp với tất cả các lệnh mua và bán trên thị trường, cung cấp thị trường mượt mà và hiệu quả hơn vì các bên có thể thực hiện chuyển khoản cho công ty thanh toán bù trừ thay vì cho mỗi bên mà họ giao dịch. Khi giao dịch không rõ ràng, dẫn đến giao dịch có thể gây ra tổn thất tiền tệ thực sự.
Dọn dẹp nhà cửa
Liên quan đến tương lai và quyền chọn, một cơ quan thanh toán bù trừ có chức năng như một trung gian cho giao dịch, đóng vai trò là đối tác ngầm cho cả người mua và người bán trong tương lai hoặc quyền chọn. Điều này mở rộng đến thị trường chứng khoán, nơi giao dịch chứng khoán xác nhận giao dịch chứng khoán cho đến khi thanh toán.
Nhà bù trừ tính phí cho dịch vụ của họ, được gọi là phí bù trừ. Khi một nhà đầu tư trả tiền hoa hồng cho người môi giới, phí thanh toán bù trừ này thường được bao gồm trong số tiền hoa hồng đó. Phí này hỗ trợ việc tập trung và đối chiếu các giao dịch và tạo điều kiện phân phối đúng các khoản đầu tư đã mua.
Khi một cơ quan thanh toán bù trừ gặp phải một giao dịch ngoài, nó sẽ cho các đối tác một cơ hội để tự hòa giải sự khác biệt. Nếu các bên có thể giải quyết vấn đề, sau đó họ gửi lại giao dịch đến phòng thanh toán bù trừ để giải quyết thích hợp. Nhưng, nếu họ không thể đồng ý về các điều khoản của thương mại, thì vấn đề được gửi đến ủy ban trao đổi thích hợp để phân xử.
Nhà thanh toán tự động
Nhà thanh toán bù trừ tự động (ACH) là một hệ thống điện tử được sử dụng để chuyển tiền giữa các thực thể, thường được gọi là chuyển tiền điện tử (EFT). ACH thực hiện vai trò trung gian, xử lý việc gửi / nhận tiền được xác thực giữa các tổ chức.
Nó thường được sử dụng để ký gửi trực tiếp tiền lương của nhân viên và có thể được sử dụng để chuyển tiền giữa một cá nhân và một doanh nghiệp để đổi lấy hàng hóa và dịch vụ. Theo truyền thống, thông tin tài khoản ngân hàng gửi và nhận cần được cung cấp, bao gồm cả tài khoản và số lộ trình, để tạo thuận lợi cho giao dịch. Quá trình này cũng có thể được xem như là một kiểm tra điện tử, vì nó cung cấp thông tin giống như kiểm tra bằng văn bản.
Ví dụ về thanh toán bù trừ
Như một ví dụ giả thuyết, giả sử rằng một nhà giao dịch mua một hợp đồng tương lai chỉ số. Khoản ký quỹ ban đầu cần thiết để giữ giao dịch này qua đêm là $ 6.160. Số tiền này được giữ như một sự đảm bảo "thiện chí" rằng nhà giao dịch có thể đủ khả năng giao dịch. Tiền này được giữ bởi công ty thanh toán bù trừ, trong tài khoản của thương nhân và không thể được sử dụng cho các giao dịch khác. Điều này giúp bù đắp bất kỳ tổn thất nào mà nhà giao dịch có thể gặp phải khi giao dịch.
Quá trình này giúp giảm rủi ro cho các nhà giao dịch cá nhân. Ví dụ: nếu hai người đồng ý giao dịch và không có ai khác xác minh và quay lại giao dịch, có thể một bên có thể rút lại thỏa thuận hoặc gặp rắc rối về tài chính không thể tạo ra tiền để giữ kết thúc cuộc mặc cả của họ. Công ty thanh toán bù trừ rủi ro này tránh xa từng nhà giao dịch riêng lẻ, vì mỗi nhà giao dịch đều biết rằng công ty thanh toán bù trừ sẽ thu đủ tiền từ tất cả các bên giao dịch mà họ không cần phải lo lắng về tín dụng hoặc rủi ro mặc định của người ở phía bên kia sự giao dịch.
