Các nhà đầu tư khôn ngoan muốn giữ tiền của họ thường tránh xa các cổ phiếu penny. Nhưng thỉnh thoảng, một cổ phiếu penny có thể trúng số độc đắc. Chẳng hạn, Ford Motor Co. (F) và American Airlines Group Inc. (AAL), cả hai đều khởi nghiệp dưới dạng cổ phiếu penny và hiện đang ở cuối blue-chip của phổ giao dịch. Các nhà đầu tư sẵn sàng can đảm vào thế giới biến động và điều tiết nhẹ của các cổ phiếu penny có thể nghiên cứu các tỷ số tài chính quan trọng để giảm thiểu rủi ro và thậm chí có thể đầu tư tốt.
Cổ phiếu Penny là gì?
Cổ phiếu Penny, theo định nghĩa của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, là chứng khoán, thường được phát hành bởi các công ty nhỏ, giao dịch ở mức dưới 5 đô la một cổ phiếu. Một số chuyên gia chọn áp dụng giá trị cắt giảm thấp hơn $ 1 mỗi cổ phiếu. Những cổ phiếu này giao dịch trong các thị trường không kê đơn (OTC). Không giống như các sàn giao dịch thông thường như NASDAQ hay Sàn giao dịch chứng khoán New York, các thị trường giao dịch tự do không giữ các công ty theo các yêu cầu tiêu chuẩn tối thiểu để duy trì trên sàn giao dịch. Đây có thể là các công ty không có hồ sơ theo dõi đã được chứng minh, doanh thu hoặc thu nhập không thể đoán trước, quản lý run rẩy và rất ít tiết lộ về hoạt động của họ. Các công ty chứng khoán penny khác hoạt động trong các lĩnh vực chưa được chứng minh của nền kinh tế hoặc có các sản phẩm hoặc dịch vụ chưa được thử nghiệm trên thị trường.
Cổ phiếu Penny hấp dẫn bởi vì chúng rẻ. Các nhà đầu tư mơ ước tìm thấy Ford Motor hoặc American Airlines trong tương lai và gặt hái những phần thưởng tăng trưởng theo cấp số nhân. Tuy nhiên, giá cổ phiếu thấp này thường đi kèm với các khoản nợ đáng kể. Cổ phiếu Penny rất biến động và thiếu thanh khoản đầy đủ. Điều này có nghĩa là ngay cả khi giá cổ phiếu tăng, nhà đầu tư có thể không bán được cổ phiếu trước khi giá giảm trở lại. Bản chất đầu cơ của cổ phiếu penny đòi hỏi sự siêng năng và phân tích để làm cho việc đầu tư vào các chứng khoán này không phải là một canh bạc thuần túy.
Làm thế nào để giảm rủi ro của cổ phiếu Penny
Một cách để giảm rủi ro liên quan đến việc tiết lộ không đầy đủ các cổ phiếu penny là chọn từ các công ty trong tầng OTCQX của các thị trường không kê đơn. OTCQX có các tiêu chuẩn tài chính chặt chẽ hơn cho các công ty niêm yết. Các công ty này phải tuân thủ luật pháp chứng khoán của Hoa Kỳ và đáp ứng các tiêu chuẩn hoạt động cao hơn khi so sánh với hai cấp độ thị trường OTC khác là OTCQB và OTC Pink. Các nhà đầu tư nên đặc biệt cảnh giác với các công ty được liệt kê trên OTC Pink vì họ không bắt buộc phải nộp đơn với SEC và do đó không được quy định.
Để khám phá đầu tư chứng khoán penny, sử dụng phân tích cơ bản để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến công ty và để đánh giá sức mạnh của hoạt động. Hãy nhớ rằng, với các cổ phiếu penny, việc thiếu thông tin công khai kịp thời và thích hợp có thể làm cho phân tích cơ bản tốt khó hoàn thành.
Chỉ số tài chính
Với công bố tài chính đầy đủ, chúng tôi có thể áp dụng một số phương pháp phân tích tương tự mà chúng tôi sử dụng cho các công ty lớn hơn để xác định xem một cổ phiếu penny nhất định có xứng đáng với số tiền đầu tư của chúng tôi hay không. Những con số mạnh mẽ và xu hướng tích cực trên bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo dòng tiền, rất quan trọng bởi vì rất nhiều giá trị của cổ phiếu penny dựa trên những kỳ vọng về hiệu suất trong tương lai. ( Để biết danh sách các tỷ số tài chính và tính toán của họ, hãy xem Hướng dẫn về Tỷ lệ tài chính)
Tỷ số thanh khoản: Tỷ số thanh khoản (như tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ nhanh, tỷ lệ tiền mặt, tỷ lệ dòng tiền hoạt động) là các tỷ lệ đầu tiên mà một nhà đầu tư nên tính toán cho các cổ phiếu penny. Thông thường, các cổ phiếu penny không thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn của họ trong một khung thời gian nhất định. Tỷ lệ thanh khoản thấp hơn (dưới 0, 5) là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty đang vật lộn để duy trì hoạt động kinh doanh hoặc thúc đẩy hoạt động.
Tỷ lệ đòn bẩy: Một tập hợp con quan trọng khác của tỷ lệ là tỷ lệ đòn bẩy. Chúng tương tự như tỷ lệ thanh khoản ở chỗ chúng tập trung vào khả năng trả nợ của công ty. Trong trường hợp này, đó là khoản nợ dài hạn mà chúng tôi quan tâm. Hai tỷ lệ đòn bẩy quan trọng là tỷ lệ nợ và tỷ lệ bảo hiểm lãi suất.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ nợ = Tổng tài sản Nợ phải trả
Ở đây, chúng tôi đang tìm kiếm các xu hướng như nếu tải nợ đang thu hẹp hoặc mở rộng. Nếu nó đang mở rộng, thì nó chỉ nên vì một lý do hỗ trợ các cơ hội tăng trưởng và phát triển kinh doanh trong tương lai.
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất được tính toán để xác định xem liệu tải nợ có thể quản lý được không và liệu công ty có tạo ra mức thu nhập phù hợp để xử lý nợ tồn đọng hay không.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất = Chi phí lãi vay Tiền lãi trước thuế và thuế
Con số tỷ lệ bảo hiểm lãi suất cao hơn là tốt hơn. Bất cứ điều gì ít hơn hai tín hiệu rắc rối trong việc phục vụ nợ dài hạn trong tương lai.
Tỷ số hiệu suất: Các tỷ lệ hiệu suất (như tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận hoạt động, tỷ suất lợi nhuận ròng, lợi nhuận trên tài sản và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) giúp định lượng tiền kiếm được ở mỗi mức của báo cáo thu nhập của công ty. Thách thức là tỷ suất lợi nhuận của các cổ phiếu penny thường rất nhỏ trong giai đoạn đầu tăng trưởng. Tăng trưởng lành mạnh và nhất quán trong thu nhập hoạt động là rất quan trọng trong bối cảnh cổ phiếu penny.
Tỷ lệ định giá: Cuối cùng, tỷ lệ định giá giúp chúng tôi đo lường mức độ hấp dẫn của cổ phiếu ở mức giá hiện tại. Cổ phiếu Penny có thể được định giá nghiêm túc. Giá trị đo tỷ lệ phổ biến nhất là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E).
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ giá trên thu nhập = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu Giá cổ phiếu hiện tại
Nói chung, tỷ lệ P / E thấp hơn biểu thị giá trị trên mỗi đô la thu nhập tốt hơn. Tuy nhiên, tỷ lệ này trở nên vô nghĩa nếu thu nhập của công ty không tồn tại hoặc âm, điều này thường xảy ra với các cổ phiếu penny. Một thước đo tốt hơn về giá trị cổ phiếu penny là tỷ lệ giá trên thu nhập so với tăng trưởng (PEG), kết hợp tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm của công ty vào phương trình trên. Nó được lấy bằng cách chia tỷ lệ P / E cho tốc độ tăng trưởng hàng năm dự kiến trong thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS). Với điều kiện là ước tính tốc độ tăng trưởng là đáng tin cậy, tỷ lệ PEG là thước đo giá trị hữu ích cho các cổ phiếu penny vì phần lớn giá trị của chúng nằm trong dự đoán tăng trưởng trong tương lai của thu nhập của công ty.
Như đã đề cập ở trên, tỷ lệ P / E và PEG là vô ích khi thu nhập của công ty bằng 0 hoặc âm. Trong kịch bản này, chúng ta có thể sử dụng tỷ lệ giữa giá trên doanh thu và giá trên tiền mặt, hiệu quả hơn nhiều đối với các cổ phiếu penny.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ giá trên doanh thu = Doanh số trên mỗi cổ phiếu Giá cổ phiếu hiện tại
Tỷ lệ giá bán trên hai hoặc ít hơn thường được coi là một giá trị cổ phiếu tốt.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ dòng tiền trên giá = Tổng dòng tiền trên mỗi cổ phiếu Giá cổ phiếu hiện tại
Tỷ lệ giá trên dòng tiền là một biến thể của giá bán. Nó đặc biệt hữu ích để tính toán nếu chất lượng thu nhập đang được đặt câu hỏi.
Khi các tỷ lệ tài chính này được tính toán, chúng tôi có thể so sánh chúng với các tỷ lệ tương tự cho các kỳ báo cáo hoặc tỷ lệ dự báo trước đó trong tương lai. Chúng tôi cũng có thể so sánh các tỷ lệ này với các đối thủ cạnh tranh trực tiếp và thị trường nói chung để có cái nhìn sâu sắc hữu ích về hiệu suất và giá trị của công ty.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu Penny tăng và giảm dựa trên nhu cầu giao dịch và thường chỉ liên quan một cách lỏng lẻo đến các yếu tố cơ bản của công ty và bảng cân đối. Thường không thể tính được giá trị nội tại chính xác của một đồng xu. Giá của chúng rất khó đoán và phản ánh tiềm năng nhận thức so với giá trị thực tế. Mức độ công bố thông tin của công ty là tốt nhất tầm thường, và thường không tồn tại. Cổ phiếu giao dịch trên OTCQX yêu cầu công bố định kỳ và chính xác các nguyên tắc cơ bản của công ty. Các nhà đầu tư muốn giao dịch cổ phiếu penny nên bám vào thị trường OTCQX và sử dụng phân tích tỷ lệ tài chính để giảm thiểu rủi ro.
