Mục lục
- Giá của OPEC
- Tác động cung cầu
- Thảm họa tự nhiên, chính trị nặng
- Chi phí sản xuất, tác động lưu trữ
- Tác động lãi suất
Dầu là một loại hàng hóa, và như vậy, nó có xu hướng thấy sự biến động lớn hơn về giá so với các khoản đầu tư ổn định hơn như cổ phiếu và trái phiếu. Có một số ảnh hưởng đến giá dầu, một vài trong số đó chúng tôi sẽ phác thảo dưới đây.
Chìa khóa chính
- Giá dầu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau nhưng đặc biệt phản ứng với các quyết định về sản lượng của OPEC, Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ. Giống như bất kỳ sản phẩm nào, luật cung và cầu ảnh hưởng đến giá cả; sự kết hợp giữa nhu cầu ổn định và tình trạng dư cung đã gây áp lực lên giá dầu trong năm năm qua. Những thảm họa tự nhiên có khả năng làm gián đoạn sản xuất và bất ổn chính trị trong một công ty sản xuất dầu như Trung Đông đều ảnh hưởng đến giá cả. với khả năng lưu trữ; Mặc dù ít tác động hơn, hướng của lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa.
Giá của OPEC
OPEC, hay Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ, là nhân tố chính ảnh hưởng đến sự biến động của giá dầu. OPEC là một tập đoàn gồm 14 quốc gia: Algeria, Angola, Ecuador, Guinea Xích đạo, Gabon, Iran, Iraq, Kuwait, Libya, Nigeria, Qatar, Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Venezuela. OPEC kiểm soát 40% nguồn cung dầu của thế giới. Liên minh đặt mức sản xuất để đáp ứng nhu cầu toàn cầu và có thể ảnh hưởng đến giá dầu và khí đốt bằng cách tăng hoặc giảm sản lượng.
OPEC tuyên bố sẽ giữ giá dầu trên 100 đô la một thùng trong tương lai gần, nhưng vào giữa năm 2014, giá dầu bắt đầu giảm. Nó đã giảm từ mức đỉnh trên 100 đô la một thùng xuống dưới 50 đô la một thùng. OPEC là nguyên nhân chính của dầu giá rẻ, vì họ từ chối cắt giảm sản lượng dầu, dẫn đến sự sụt giảm giá.
Cung và cầu Tác động
Như với bất kỳ hàng hóa, cổ phiếu hoặc trái phiếu, quy luật cung cầu khiến giá dầu thay đổi. Khi cung vượt cầu, giá giảm và điều ngược lại cũng đúng khi cầu vượt cung. Giá dầu giảm 2014 có thể là do nhu cầu dầu thấp hơn ở châu Âu và Trung Quốc, cùng với nguồn cung dầu ổn định từ OPEC. Nguồn cung dầu dư thừa khiến giá dầu giảm mạnh. Giá dầu đã dao động kể từ thời điểm đó, và được định giá khoảng $ 54 mỗi thùng kể từ tháng 9 năm 2019.
Trong khi cung và cầu tác động đến giá dầu, thực tế là tương lai dầu sẽ định giá dầu. Hợp đồng tương lai cho dầu là một thỏa thuận ràng buộc mang lại cho người mua quyền mua một thùng dầu với giá định sẵn trong tương lai. Như được nêu trong hợp đồng, người mua và người bán dầu được yêu cầu hoàn thành giao dịch vào ngày cụ thể.
Thảm họa tự nhiên và chính trị
Thiên tai là một yếu tố khác có thể khiến giá dầu biến động. Ví dụ, khi cơn bão Katrina tấn công miền Nam nước Mỹ năm 2005, ảnh hưởng đến 19% nguồn cung dầu của Hoa Kỳ, nó đã khiến giá mỗi thùng dầu tăng thêm 3 đô la. Vào tháng 5 năm 2011, lũ sông Mississippi cũng dẫn đến biến động giá dầu.
Từ góc độ toàn cầu, sự bất ổn chính trị ở Trung Đông khiến giá dầu biến động, vì khu vực này chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn cung dầu trên toàn thế giới. Ví dụ, vào tháng 7 năm 2008, giá của một thùng dầu đạt 136 đô la do sự bất ổn và nỗi sợ hãi của người tiêu dùng về các cuộc chiến ở cả Afghanistan và Iraq.
Hoa Kỳ tiêu thụ gần một phần tư lượng dầu của thế giới.
Chi phí sản xuất, lưu trữ có tác động
Chi phí sản xuất có thể khiến giá dầu tăng hoặc giảm. Trong khi dầu ở Trung Đông tương đối rẻ để chiết xuất, dầu ở Canada trong cát dầu của Alberta lại tốn kém hơn. Một khi nguồn cung dầu giá rẻ cạn kiệt, giá có thể hình dung sẽ tăng lên nếu dầu duy nhất còn lại nằm trong cát hắc ín.
Sản xuất của Mỹ cũng ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu. Với quá nhiều nguồn cung trong ngành, sự sụt giảm trong sản xuất làm giảm tổng cung và tăng giá. Hoa Kỳ có mức sản xuất trung bình hàng ngày là 9 triệu thùng dầu, và sản lượng trung bình đó, trong khi không ổn định, đang có xu hướng giảm. Kết quả là hàng tuần giảm liên tục gây áp lực lên giá dầu.
Cũng có những lo ngại liên tục rằng kho dầu đang cạn kiệt, ảnh hưởng đến mức đầu tư vào ngành dầu khí. Dầu chuyển hướng vào kho đã tăng theo cấp số nhân, và các trung tâm quan trọng đã thấy bể chứa của họ đầy lên khá nhanh. Hơn 77% dung lượng lưu trữ đang được sử dụng trong Cushing, Okla., Một trong những trung tâm này. Tuy nhiên, việc cải thiện mạng lưới sản xuất và đường ống sẽ làm giảm khả năng lưu trữ dầu sẽ đạt đến giới hạn, điều này giúp các nhà đầu tư trút bỏ nỗi lo về nguồn cung quá nhiều và giá dầu tăng.
OPEC được coi là người có ảnh hưởng lớn nhất đến biến động giá dầu, nhưng các yếu tố cung và cầu cơ bản, chi phí sản xuất, bất ổn chính trị và thậm chí lãi suất có thể đóng một vai trò quan trọng trong giá dầu.
Tác động lãi suất
Trong khi các quan điểm trái chiều, thực tế là giá dầu và lãi suất có một số mối tương quan giữa các biến động của chúng, nhưng không tương quan riêng. Trong thực tế, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hướng của cả lãi suất và giá dầu. Đôi khi những yếu tố đó có liên quan, đôi khi chúng ảnh hưởng lẫn nhau và đôi khi không có vần điệu hoặc lý do cho những gì xảy ra.
Một trong những lý thuyết cơ bản quy định rằng việc tăng lãi suất sẽ làm tăng chi phí của người tiêu dùng và nhà sản xuất, giúp giảm thời gian và tiền bạc mà mọi người dành cho việc lái xe. Ít người trên đường chuyển sang nhu cầu dầu ít hơn, điều này có thể khiến giá dầu giảm. Trong trường hợp này, chúng tôi gọi đây là một mối tương quan nghịch đảo.
Theo lý thuyết tương tự, khi lãi suất giảm, người tiêu dùng và các công ty có thể vay và tiêu tiền thoải mái hơn, điều này thúc đẩy nhu cầu về dầu. Việc sử dụng dầu càng nhiều, có giới hạn do OPEC áp dụng đối với số lượng sản xuất, người tiêu dùng càng trả giá cao.
Một lý thuyết kinh tế khác đề xuất rằng lãi suất tăng hoặc lãi suất cao giúp củng cố đồng đô la so với các loại tiền tệ của các quốc gia khác. Khi đồng đô la mạnh, các công ty dầu mỏ của Mỹ có thể mua thêm dầu với mỗi đô la Mỹ đã chi tiêu, cuối cùng chuyển tiền tiết kiệm cho người tiêu dùng. Tương tự như vậy, khi giá trị của đồng đô la thấp so với ngoại tệ, sức mạnh tương đối của đô la Mỹ có nghĩa là mua ít dầu hơn trước. Điều này, tất nhiên, có thể góp phần khiến dầu trở nên đắt đỏ hơn ở Mỹ, nơi tiêu thụ gần 25% lượng dầu của thế giới.
