Bitcoin là một loại tiền điện tử được phát triển vào năm 2009 bởi Satoshi Nakamoto, tên được đặt cho người sáng tạo (hoặc người tạo) chưa biết của loại tiền ảo này. Giao dịch được ghi lại trong một blockchain, hiển thị lịch sử giao dịch cho từng đơn vị và được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu.
Mua bitcoin khác với mua cổ phiếu hoặc trái phiếu vì bitcoin không phải là một tập đoàn. Do đó, không có bảng cân đối kế toán của công ty hoặc Mẫu 10-K để xem xét. Và không giống như đầu tư vào các loại tiền tệ truyền thống, bitcoin không được phát hành bởi một ngân hàng trung ương hoặc được hỗ trợ bởi chính phủ, do đó chính sách tiền tệ, tỷ lệ lạm phát và các phép đo tăng trưởng kinh tế thường ảnh hưởng đến giá trị của tiền tệ không áp dụng cho bitcoin. Ngược lại, giá bitcoin bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
- Việc cung cấp bitcoin và nhu cầu thị trường cho nó. Chi phí sản xuất bitcoin thông qua quy trình khai thác Phần thưởng được phát hành cho các công ty khai thác bitcoin để xác minh các giao dịch cho blockchain. Số lượng tiền điện tử cạnh tranh.
Chìa khóa chính
- Mua bitcoin khác với mua cổ phiếu hoặc trái phiếu vì đó không phải là một công ty. Do đó, không có bảng cân đối kế toán doanh nghiệp hoặc Mẫu 10-K để xem xét. Không giống như đầu tư vào tiền tệ truyền thống, bitcoin không được phát hành bởi một ngân hàng trung ương hoặc được hỗ trợ bởi chính phủ, do đó chính sách tiền tệ, tỷ lệ lạm phát và đo lường tăng trưởng kinh tế thường ảnh hưởng đến giá trị của tiền tệ không áp dụng cho bitcoin. Giá bitcoin bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như: nguồn cung bitcoin và nhu cầu thị trường cho nó, số lượng tiền điện tử cạnh tranh và trao đổi mà nó giao dịch.
Cung và cầu
Các quốc gia không có tỷ giá hối đoái cố định có thể kiểm soát một phần lượng tiền tệ lưu thông bằng cách điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu, thay đổi yêu cầu dự trữ hoặc tham gia vào các hoạt động trên thị trường mở. Với các tùy chọn này, một ngân hàng trung ương có khả năng tác động đến tỷ giá hối đoái của tiền tệ.
Việc cung cấp bitcoin bị tác động theo hai cách khác nhau. Đầu tiên, giao thức bitcoin cho phép tạo ra bitcoin mới với tốc độ cố định. Bitcoin mới được đưa vào thị trường khi các công ty khai thác xử lý các khối giao dịch và tốc độ giới thiệu tiền mới được thiết kế để chậm theo thời gian. Trường hợp điển hình: tăng trưởng đã chậm lại từ 6, 9% (2016), xuống 4, 4% (2017) đến 4, 0% (2018). Điều này có thể tạo ra các kịch bản trong đó nhu cầu về bitcoin tăng với tốc độ nhanh hơn mức tăng của nguồn cung, trong đó Có thể tăng giá. Sự tăng trưởng lưu thông bitcoin chậm lại là do một nửa phần thưởng khối được cung cấp cho các công ty khai thác bitcoin và có thể được coi là lạm phát nhân tạo cho hệ sinh thái tiền điện tử.
Thứ hai, nguồn cung cũng có thể bị ảnh hưởng bởi số lượng bitcoin mà hệ thống cho phép tồn tại. Con số này được giới hạn ở mức 21 triệu, trong đó một khi con số này đạt được, các hoạt động khai thác sẽ không còn tạo ra bitcoin mới. Ví dụ. nguồn cung bitcoin đạt 18, 1 triệu vào tháng 12 năm 2019, chiếm 86, 2% nguồn cung bitcoin cuối cùng sẽ được cung cấp. Khi 21 triệu bitcoin được lưu hành, giá cả phụ thuộc vào việc nó được coi là thiết thực (có thể sử dụng trong giao dịch), hợp pháp và theo yêu cầu, được xác định bởi mức độ phổ biến của các loại tiền điện tử khác. Cơ chế lạm phát nhân tạo của việc giảm một nửa số phần thưởng khối sẽ không còn tác động đến giá của tiền điện tử. Tuy nhiên, với tốc độ điều chỉnh phần thưởng khối hiện tại, bitcoin cuối cùng sẽ không được thiết lập để khai thác cho đến năm 2140 hoặc lâu hơn.
Cuộc thi
Trong khi bitcoin có thể là loại tiền điện tử nổi tiếng nhất, có hàng trăm mã thông báo khác ganh đua để người dùng chú ý. Mặc dù bitcoin vẫn là lựa chọn chi phối liên quan đến vốn hóa thị trường, các altcoin bao gồm ether (ETH), XRP, bitcoin cash (BCH), litecoin (LTC) và EOS là một trong những đối thủ cạnh tranh gần nhất của nó kể từ tháng 1 năm 2020. dịch vụ tiền xu (ICO) liên tục xuất hiện, do tương đối ít rào cản gia nhập. Lĩnh vực đông đúc là tin tốt cho các nhà đầu tư vì sự cạnh tranh rộng rãi khiến giá cả giảm xuống. May mắn thay cho bitcoin, khả năng hiển thị cao của nó mang lại lợi thế cho các đối thủ cạnh tranh.
Chi phí sản xuất
Mặc dù bitcoin là ảo, tuy nhiên chúng là sản phẩm được sản xuất và phải chịu chi phí sản xuất thực sự - với mức tiêu thụ điện là yếu tố quan trọng nhất cho đến nay. Bitcoin 'khai thác' như tên gọi của nó, dựa trên một vấn đề toán học mật mã phức tạp mà tất cả những người khai thác cạnh tranh để giải quyết - người đầu tiên làm như vậy được thưởng một khối bitcoin mới đúc và bất kỳ khoản phí giao dịch nào đã được tích lũy từ khối cuối cùng được tìm thấy. Điều độc đáo về sản xuất bitcoin là không giống như các hàng hóa được sản xuất khác, thuật toán của bitcoin chỉ cho phép tìm thấy một khối bitcoin trung bình cứ sau mười phút. Điều đó có nghĩa là càng nhiều nhà sản xuất (thợ mỏ) tham gia vào cuộc thi giải bài toán chỉ có tác dụng làm cho bài toán đó trở nên khó khăn hơn - và do đó tốn kém hơn - để giải quyết để duy trì khoảng thời gian mười phút đó.
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng giá thị trường của bitcoin thực sự có liên quan mật thiết đến chi phí sản xuất cận biên của nó.
Sẵn có trên các sàn giao dịch tiền tệ
Giống như các nhà đầu tư cổ phiếu giao dịch cổ phiếu qua các chỉ số như NYSE, Nasdaq và FTSE, các nhà đầu tư tiền điện tử giao dịch tiền điện tử trên Coinbase, GDAX và các sàn giao dịch khác. Tương tự như trao đổi tiền tệ truyền thống, các nền tảng này cho phép các nhà đầu tư giao dịch các cặp tiền điện tử / tiền tệ (ví dụ BTC / USD hoặc bitcoin / đô la Mỹ).
Việc trao đổi càng trở nên phổ biến, càng dễ dàng thu hút thêm người tham gia, để tạo hiệu ứng mạng. Và bằng cách tận dụng đầu mối thị trường của mình, nó có thể đặt ra các quy tắc chi phối cách thức các loại tiền tệ khác được thêm vào. Ví dụ: việc phát hành khung Thỏa thuận đơn giản cho các thẻ tương lai (SAFT) tìm cách xác định cách thức các ICO có thể tuân thủ các quy định về chứng khoán. Sự hiện diện của Bitcoin trên các sàn giao dịch này ngụ ý một mức độ tuân thủ quy định, bất kể khu vực màu xám hợp pháp trong đó tiền điện tử hoạt động.
Các quy định và vấn đề pháp lý
Sự gia tăng nhanh chóng về mức độ phổ biến của bitcoin và các loại tiền điện tử khác đã khiến các cơ quan quản lý tranh luận về cách phân loại các tài sản kỹ thuật số như vậy. Trong khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phân loại tiền điện tử là chứng khoán, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) coi bitcoin là một loại hàng hóa. Sự nhầm lẫn này về việc cơ quan quản lý nào sẽ đặt ra các quy tắc cho tiền điện tử đã tạo ra sự không chắc chắn, mặc dù vốn hóa thị trường tăng mạnh. Hơn nữa, thị trường đã chứng kiến sự ra mắt của nhiều sản phẩm tài chính sử dụng bitcoin làm tài sản cơ bản, chẳng hạn như các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh khác.
Điều này có thể tác động đến giá theo hai cách. Đầu tiên, nó cung cấp quyền truy cập bitcoin cho các nhà đầu tư không đủ khả năng mua một bitcoin thực tế, do đó làm tăng nhu cầu. Thứ hai, nó có thể làm giảm biến động giá bằng cách cho phép các nhà đầu tư tổ chức tin rằng hợp đồng tương lai bitcoin bị định giá quá cao hoặc bị định giá thấp, sử dụng các nguồn lực đáng kể của họ để đặt cược rằng giá của bitcoin sẽ đi theo hướng ngược lại.
Dĩa và ổn định quản trị
Vì bitcoin không bị chi phối bởi một cơ quan trung ương, nên nó dựa vào các nhà phát triển và người khai thác để xử lý các giao dịch và giữ an toàn cho blockchain. Các thay đổi đối với phần mềm được thúc đẩy bởi sự đồng thuận, điều này có xu hướng làm nản lòng cộng đồng bitcoin, vì các vấn đề cơ bản thường mất nhiều thời gian để giải quyết.
Vấn đề về khả năng mở rộng đã là một điểm đau đặc biệt. Số lượng giao dịch có thể được xử lý tùy thuộc vào kích thước của các khối và phần mềm bitcoin hiện chỉ có thể xử lý khoảng ba giao dịch mỗi giây. Mặc dù điều này không phải là mối quan tâm khi có rất ít nhu cầu về tiền điện tử, nhiều người lo ngại rằng tốc độ giao dịch chậm sẽ đẩy các nhà đầu tư hướng tới tiền điện tử cạnh tranh.
Cộng đồng được chia theo cách tốt nhất để tăng số lượng giao dịch. Các thay đổi đối với các quy tắc chi phối việc sử dụng phần mềm cơ bản được gọi là forks forks. Các nhánh mềm của Soft liên quan đến các thay đổi quy tắc không dẫn đến việc tạo ra một loại tiền điện tử mới, trong khi đó, phần cứng cứng của Fork thay đổi dẫn đến các loại tiền điện tử mới. Các dĩa cứng bitcoin trong quá khứ đã bao gồm bitcoin cash và bitcoin gold.
Bạn có nên đầu tư vào Bitcoin?
Nhiều người so sánh sự tăng giá nhanh chóng của bitcoin và các loại tiền điện tử khác với bong bóng đầu cơ được tạo ra bởi Tulip mania ở Hà Lan vào thế kỷ 17. Mặc dù điều này rất quan trọng đối với các cơ quan quản lý để bảo vệ các nhà đầu tư, nhưng có thể sẽ mất nhiều năm trước khi tác động toàn cầu của tiền điện tử thực sự được cảm nhận.
