Bạn đã bao giờ phải chịu đựng sự tẻ nhạt khi lắng nghe một cách lịch sự với một cá nhân láu cá trong một bữa tiệc khoe khoang về sự giết chóc mà anh ta đã gây ra thông qua đầu tư vào cổ phiếu hoặc lợi nhuận tuyệt vời mà người quản lý đầu tư ít được biết đến của anh ta tạo ra? Nếu bạn tự hỏi liệu có cách nào để tham gia vào hành động hay không, giao dịch gương hoặc đầu tư có thể là câu trả lời. Nhưng trước khi bạn bỏ tiền tiết kiệm kiếm được vào một tài khoản giao dịch nhân bản, bạn nên biết mốt này có một số nhược điểm có thể hạn chế sự hấp dẫn của nó đối với một nhóm nhỏ đầu tư.
Đọc để tìm hiểu thêm về giao dịch gương và những gì nó đòi hỏi.
Giao dịch gương là gì?
Khái niệm giao dịch gương được giới thiệu lần đầu tiên trên thị trường ngoại hối vào đầu những năm 2000. Nhưng phải mất một vài năm để thị trường chứng khoán bắt kịp.
Giao dịch nhân bản về cơ bản có nghĩa là sao chép các giao dịch trong tài khoản của bạn bằng cách liên kết nó với một tài khoản khác được quản lý bởi một người mà bạn tin là một nhà đầu tư thông thái. Do đó, mỗi khi nhà đầu tư thông thái thực hiện giao dịch trong tài khoản của mình, nó sẽ được nhân đôi hoặc được nhân đôi trong tài khoản của bạn. Sự lựa chọn của người mà bạn muốn theo dõi và liên kết tài khoản của bạn phụ thuộc vào nhà môi giới cung cấp dịch vụ. Covestor, có lẽ là người đề xuất đầu tư gương nổi tiếng nhất, có hơn 150 nhà quản lý có danh mục đầu tư có thể được nghiên cứu và nhân đôi bằng tài khoản Covestor. Ditto Trade, một công ty môi giới trực tuyến bắt đầu hoạt động vào mùa hè năm 2012, cho phép bất kỳ ai (vâng, ngay cả bên khoe khoang) trở thành người mà họ gọi là một nhà giao dịch hàng đầu.
Giao dịch gương so với đầu tư Copycat so với giao dịch xã hội
Mặc dù đầu tư gương đôi khi được gọi là đầu tư copycat, nhưng có những điểm khác biệt quan trọng giữa hai bên. Copycat đầu tư cố gắng sao chép ý tưởng đầu tư của các nhà quản lý đầu tư có uy tín, mà không có liên kết vật lý thực tế giữa các tài khoản.
Thời gian trễ là một sự khác biệt lớn. Có thể mất vài tuần kể từ khi người quản lý tiền mua hoặc thanh lý cổ phiếu và khi thông tin đó được công khai cho nhà đầu tư copycat. Với giao dịch gương, độ trễ thời gian này có thể hầu như không tồn tại. Đó là bởi vì lệnh giao dịch từ người quản lý danh mục đầu tư và đơn đặt hàng tài khoản nhân bản được nhóm lại với nhau và được gửi đến sàn giao dịch dưới dạng một đợt.
Giao dịch xã hội là một chiến lược khác thường bị nhầm lẫn với giao dịch gương. Hãy xem xét chiến lược này gần giống với một mạng xã hội hoặc cộng đồng, như Facebook dành cho các nhà giao dịch. Thay vì tin tức, hình ảnh và cập nhật trạng thái, mọi người chia sẻ ý tưởng đầu tư và giao dịch. Những người tham gia vào chiến lược này không nhất thiết cần nhiều kiến thức đầu tư vì họ dựa vào các đồng nghiệp hoặc chuyên gia. Điều đó có nghĩa là họ có thể học trong khi họ kiếm được lợi nhuận. Một số nền tảng và ứng dụng giao dịch xã hội phổ biến bao gồm Spiking, Trading View và eToro.
Người chơi giao dịch gương
Một số người chơi chính trong giao dịch gương là:
Tính truyền thống: Truyền thống tuyên bố đã phát minh ra khái niệm giao dịch gương vào năm 2005. Theo trang web của mình, nền tảng Mirror Trader cho phép khách hàng bán lẻ truy cập vào các chiến lược và thông tin chỉ dành cho các nhà giao dịch tổ chức. Thông qua Mirror Trader, các máy chủ của hãng theo dõi cả tín hiệu mua và bán từ các nhà phát triển chiến lược khác nhau. Thương nhân và nhà đầu tư có thể quyết định tín hiệu nào họ muốn phản chiếu trong tài khoản của chính họ. Sau đó, họ có thể đánh giá và phân tích các tín hiệu đó, sau đó thực hiện giao dịch trong tài khoản của chính họ.
Môi giới tương tác: Môi giới tương tác cung cấp danh mục đầu tư cho phép các nhà đầu tư hợp tác đầu tư với một người quản lý danh mục đầu tư. Bằng cách sử dụng chiến lược này, các nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch cùng lúc với người quản lý danh mục đầu tư và ở cùng một mức giá. Dịch vụ tài khoản được giám sát đầy đủ bởi người quản lý danh mục đầu tư cũng như các hệ thống tự động của công ty. Các nhà đầu tư không bị ràng buộc với một danh mục đầu tư và có thể chuyển đổi bất cứ lúc nào mà không mất phí hoặc hình phạt.
Công ty môi giới tương tác mua lại một công ty khác bắt nguồn từ giao dịch nhân bản vào năm 2015. Việc mua lại Covestor đã hoàn tất vào năm 2017. Giống như Tradency, Covestor tuyên bố là người tiên phong trong việc đưa tài khoản được quản lý riêng (SMAs) trực tuyến vào một thị trường minh bạch. Nó tự quảng cáo là một diễn đàn để khám phá các nhà quản lý danh mục đầu tư đặc biệt, những người cùng nhau bao quát một loạt các chiến lược, lĩnh vực và mức độ rủi ro. Covestor cho phép khách hàng của mình tiết kiệm tiền thông qua chi phí giao dịch thấp và phần mềm tự động sao chép giao dịch của các nhà quản lý danh mục đầu tư trong tài khoản nhân bản.
Autotrade của TD Ameritrade: Được cung cấp bởi công ty con thinkorswim, Autotrade là một dịch vụ giao dịch tự động được cung cấp cho các thuê bao của các công ty tư vấn tham gia. Nếu bạn đăng ký Autotrade, bạn cho phép thinkorswim thực hiện giao dịch trong tài khoản thinkorswim của bạn dựa trên chiến lược và phân bổ bạn đã chọn từ bản tin tư vấn của mình. Tính đến tháng 11 năm 2013, đã có 29 nhà cung cấp bản tin đầu tư tham gia chương trình Autotrade.
Ưu và nhược điểm của giao dịch gương
Dưới đây là một số điểm có lợi cho giao dịch gương:
- Cõng trên chuyên môn của người khác: Bạn không cần phải đưa ra chiến lược hoặc phong cách đầu tư của riêng mình, nhưng có thể cõng người quản lý danh mục đầu tư hoặc sự nhạy bén đầu tư của chuyên gia đầu tư khác. Chi phí thấp: Các nhà quản lý danh mục đầu tư của Covestor tính phí từ 0, 5% đến 2% tài sản mỗi năm. Kết thúc thấp hơn của phạm vi so sánh thuận lợi với tỷ lệ chi phí trung bình hàng năm trung bình 1, 21% cho các quỹ tương hỗ, theo Morningstar. Autotrade không tính phí riêng cho giao dịch gương, trong khi Ditto Trade cho phép các nhà giao dịch chính của mình giữ 100% phí do họ tính. Loại bỏ cảm xúc: Bởi vì chiến lược này là tự động, nó cắt bỏ những cảm xúc liên quan đến giao dịch. Vì vậy, một người thường tích cực tham gia giao dịch hoặc chưa quen với thế giới đầu tư có thể được hưởng lợi từ chiến lược này vì đó là một cách tiếp cận thụ động. Các nhà đầu tư có thể cập nhật trên danh mục đầu tư của họ mà không cần phải chủ động tham gia. Tính minh bạch: Các công ty cho phép giao dịch nhân bản thường có tính minh bạch đầy đủ cho các tài khoản được theo dõi.
Bây giờ cho những nhược điểm:
- Lịch sử hiệu suất hạn chế: Do sự tham gia gần đây của họ vào thị trường, có lịch sử hạn chế về hiệu suất của các nhà quản lý danh mục đầu tư và các nhà giao dịch khác cho phép các nhà đầu tư phản ánh tài khoản của họ. Phần lớn các hồ sơ hiệu suất bắt đầu sau năm 2009, khi đợt tăng giá bắt đầu, vì vậy các nhà đầu tư không biết làm thế nào các chuyên gia được cho là này sẽ chào giá trong một thị trường gấu nghiêm trọng. Phong cách trôi dạt: Bạn có thể đăng ký để phản ánh một chuyên gia dựa trên chiến lược và phong cách đầu tư của anh ấy hoặc cô ấy, nhưng nếu chuyên gia thay đổi chiến lược - nói từ giá trị dài hạn sang tăng trưởng ngắn hạn - với một người mà bạn không thoải mái ? Mất liên lạc Midas: Điều này quay trở lại điểm đầu tiên về lịch sử hiệu suất hạn chế. Nếu chuyên gia giao dịch gương của bạn mất liên lạc Midas mà bạn hy vọng có thể được tiếp tục vô thời hạn, bạn có thể phải chịu những tổn thất lớn. Tạo giá trị nhỏ: Ngay cả khi bạn chỉ trả 1% dưới dạng phí quản lý, thì đó là 1% quá nhiều nếu đầu tư gương dẫn đến việc tạo ra giá trị nhỏ cho tài khoản của bạn. Họ thực sự có thể đánh bại thị trường? Khi ngay cả phần lớn các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà quản lý quỹ tương hỗ không thể đánh bại thị trường trên cơ sở nhất quán, cơ hội mà bất kỳ ai khác có thể là gì? Với rất nhiều lựa chọn đầu tư có sẵn, một nhà đầu tư có thể tốt hơn nên dành một ít thời gian và công sức để cấu trúc danh mục đầu tư của chính mình bằng cách sử dụng kết hợp các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và blue-chip.
Vì vậy, bạn thậm chí có nên xem xét giao dịch gương?
Giao dịch gương có thể không phù hợp với phần lớn các nhà đầu tư vì những lý do đã nêu ở trên. Nhưng nếu bạn nghiêm túc xem xét việc chuyển tài khoản của mình sang danh mục đầu tư của anh em họ Bob, một vài biện pháp phòng ngừa có thể theo thứ tự. Đầu tiên, làm nghiên cứu của bạn. Hãy chắc chắn rằng Bob thực sự biết về các khoản đầu tư và không phải là một nhà giao dịch Wannabe tự coi mình là một chuyên gia vì anh ta thường xuyên quét các tin tức kinh doanh và cổng đầu tư trực tuyến.
Thứ hai, kiểm tra hồ sơ hiệu suất. Bob có thể có một chiến lược đầu tư giết người mà anh ta muốn thử, nhưng nếu anh ta không có hồ sơ theo dõi để sao lưu, tại sao tài khoản của bạn phải là chuột lang?
Thứ ba, hạn chế rủi ro bằng cách chỉ phân bổ một phần nhỏ trong tổng số vốn của bạn vào tài khoản nhân bản này. Nếu Bob thực sự là Buffett tiếp theo, bạn luôn có thể tăng số tiền được phân bổ cho tài khoản theo cách thức được đo sau đó. Nhưng nếu Bob làm nổ tài khoản và bạn có một số tiền khá lớn trong đó, bạn có thể thấy khó phục hồi từ sự mất mát đó.
Cuối cùng, hãy đảm bảo rằng triết lý đầu tư của Bob phản ánh chính bạn - đây hoàn toàn là giao dịch gương. Nếu phong cách đầu tư cá nhân của bạn là tìm kiếm sự ổn định thay vì lợi nhuận ngoạn mục trong các cổ phiếu vốn hóa lớn, trong khi phương pháp của Bob là bắn ra ánh sáng bằng cách đầu cơ vào cổ phiếu microcap, bạn có thực sự nghĩ Bob nên quản lý tiền của mình không?
Điểm mấu chốt
Gương đầu tư vào cổ phiếu cũng có thể là một mốt chỉ thu hút một số nhà đầu tư hạn chế. Wealthfront, một công ty đầu tư gương lớn đã rời khỏi doanh nghiệp và thay vào đó, cung cấp các khoản đầu tư bằng cách sử dụng các chỉ số ETF. Đầu tư gương mang lại sự minh bạch và khả năng hưởng lợi từ chuyên môn đầu tư của người khác, nhưng với nhiều lựa chọn đầu tư hiện có cho các nhà đầu tư, những lợi thế này có thể không đủ để bù đắp rủi ro.
