Các nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến trái phiếu lãi suất cao khi lãi suất trái phiếu kho bạc dài hạn giảm xuống mức thấp kỷ lục trong năm 2019. Cục Dự trữ Liên bang liên tục giảm lãi suất trong năm 2019, khiến nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn vào năm 2020. Trái phiếu lợi tức cao mang nhiều rủi ro hơn Trái phiếu kho bạc, nhưng nhiều nhà đầu tư đang bị đẩy vào thị trường này.
Các chiến lược khác nhau là cần thiết cho trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao. Mặc dù hoàn toàn an toàn khi mua Kho bạc trực tiếp, trái phiếu năng suất cao riêng lẻ mang rủi ro mặc định cao. Cách tốt nhất để các nhà đầu tư nhỏ đối phó với rủi ro mặc định là thông qua đa dạng hóa. Các nhà quản lý quỹ có các nguồn lực để mua nhiều lựa chọn trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao, giảm rủi ro mặc định. Họ cũng cố gắng tìm trái phiếu tốt nhất để mua.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần phải lựa chọn giữa các quỹ trái phiếu lợi suất cao. Tất cả các quỹ năng suất cao có chút khác biệt, nhưng hầu hết các nhà đầu tư sẽ tìm thấy những gì họ đang tìm kiếm trong số năm quỹ trái phiếu năng suất cao hàng đầu của chúng tôi cho năm 2020. Một số nhấn mạnh rủi ro thấp hơn, đó là một nơi tốt để bắt đầu cho những người mới có năng suất cao trái phiếu. Những người khác cung cấp lệ phí thấp, mà quan trọng hơn bây giờ vì năng suất thấp hơn.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Các quỹ trái phiếu lợi tức cao đầu tư vào trái phiếu "rác" Trái phiếu doanh nghiệp chất lượng tín dụng thấp hơn mang lại lợi suất trên thị trường. Các nhà đầu tư tìm đến trái phiếu lợi tức cao để kiếm được lợi nhuận tốt hơn so với trái phiếu doanh nghiệp có năng suất thấp, nhưng an toàn hơn, chính phủ và đầu tư. Trái phiếu có lợi suất cao đi kèm với rủi ro mặc định cao hơn đối với phần này của thị trường thu nhập cố định, tạo ra đa dạng hóa thông qua các quỹ trái phiếu thiết yếu.
1. Quỹ thu nhập và vốn trung thực (FAGIX)
Được thành lập vào năm 1977, Quỹ Thu nhập & Vốn Fidelity đầu tư vào cả chứng khoán vốn và chứng khoán nợ, với trọng tâm là chứng khoán nợ chất lượng thấp hơn. Quỹ cũng tập trung vào các công ty gặp khó khăn về tài chính. Nó có 12, 08 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) tính đến tháng 11 năm 2019.
Nó đã trả lãi suất của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trong 30 ngày là 3, 75%. Các chứng khoán nợ trong danh mục đầu tư của quỹ có thời gian đáo hạn trung bình là 6, 80 năm và thời gian là 3, 35 năm. Đó là thời hạn thấp hơn, điều này cho thấy trái phiếu có ít rủi ro lãi suất hơn. Quỹ có tỷ lệ chi phí hợp lý là 0, 69% và có lợi nhuận trung bình mười năm là 8, 31%.
Nhìn vào lợi nhuận trung bình hàng năm trong mười năm qua nói chung là một cách tuyệt vời để so sánh việc quản lý các quỹ trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao.
Ba lĩnh vực hàng đầu của Fidelity Capital & Profit Fund là các công cụ thu nhập cố định từ các công ty năng lượng, ngân hàng và công ty công nghệ. Ba lĩnh vực này bao gồm 34, 99% cổ phần của họ vào tháng 9 năm 2019. Không có yêu cầu đầu tư tối thiểu.
2. Cổ phiếu nhà đầu tư quỹ doanh nghiệp năng suất cao của Vanguard (VWEHX)
Quỹ doanh nghiệp năng suất cao Vanguard tập trung vào nợ doanh nghiệp với xếp hạng tín dụng thấp hơn. Người quản lý quỹ tìm kiếm trái phiếu rác được xếp hạng cao hơn. Vanguard tuyên bố rằng phương pháp này nhằm trả lại thu nhập ổn định trong khi giảm thiểu mặc định và mất gốc. Quỹ này có độ biến động cao hơn, gần với thị trường chứng khoán.
Quỹ có tỷ lệ chi phí thấp là 0, 23% và giảm xuống còn 0, 13% cho các nhà đầu tư có thể chi trả tối thiểu 50.000 đô la cho Đô đốc Cổ phiếu. Quỹ này có tài sản ròng 26, 2 tỷ đô la và lợi suất 30 ngày của SEC là 4, 48%. Có 525 trái phiếu trong danh mục đầu tư, với thời gian đáo hạn hiệu quả trung bình là 3, 7 năm và thời gian trung bình là 3 năm tính đến tháng 10 năm 2019. Lợi nhuận trung bình hàng năm của quỹ năng suất cao tương đối bảo thủ này là 7, 25% trong mười năm qua.
Quỹ doanh nghiệp năng suất cao Vanguard nắm giữ 19, 9% tài sản trong lĩnh vực truyền thông, tiếp theo là 13, 2% theo chu kỳ tiêu dùng và 12, 5% trong tư liệu sản xuất. Trái phiếu xếp hạng Ba3 hình thành phần lớn nhất của danh mục đầu tư ở mức 20, 7%, tiếp theo là trái phiếu Ba1 ở mức 16, 1%. Quỹ yêu cầu đầu tư tối thiểu 3.000 đô la.
3. Quỹ trái phiếu năng suất cao BlackRock (BHYCX)
Quỹ trái phiếu năng suất cao BlackRock, bắt đầu giao dịch vào năm 1988, đầu tư vào trái phiếu được xếp hạng thấp với kỳ hạn từ mười năm trở xuống. Ít nhất 80% tài sản được đầu tư vào trái phiếu lợi tức cao, bao gồm chứng khoán chuyển đổi. Vào tháng 12 năm 2019, quỹ có 17, 31 tỷ đô la trong AUM. Lợi tức của SEC trong 30 ngày là 3, 93% vào tháng 10 năm 2019. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong mười năm qua là 6, 94% tính đến tháng 11 năm 2019.
Khoảng 42% cổ phần của Quỹ trái phiếu năng suất cao BlackRock được xếp hạng B và 33% cổ phần khác có xếp hạng BB. Quỹ đã có hơn 1.200 cổ phần trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ chi phí là 1, 64% cho các nhà đầu tư cá nhân và 0, 61% cho các nhà đầu tư tổ chức. Quỹ phân phối sản lượng của nó mỗi tháng.
4. SPDR Bloomberg Barclays ETF trái phiếu năng suất cao (JNK)
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư vào trái phiếu lợi tức cao có thể phù hợp với các nhà đầu tư tập trung vào phí. Các quỹ ETF tránh được nhiều chi phí và mức tối thiểu thường liên quan đến các quỹ tương hỗ. Quỹ theo dõi hiệu suất của Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index. Quỹ có tài sản ròng 10, 18 tỷ USD và trả lãi suất 30 ngày của SEC là 5, 20% tính đến tháng 12 năm 2019. Lợi nhuận trung bình mười năm hàng năm là 6, 64% tính đến tháng 9 năm 2019.
Phân bổ ngành lớn nhất cho quỹ là công nghiệp, với tỷ trọng khoảng 87%. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0, 40%. Về chất lượng nắm giữ, khoảng 50% tài sản được xếp hạng BB và 37% được xếp hạng B.
5. iShares iBoxx $ ETF trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao (HYG)
IShares iBoxx $ Trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao ETF là một quỹ ETF khác cung cấp khả năng tiếp xúc rộng rãi với trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao của Hoa Kỳ. Nó có tài sản ròng hơn 18, 99 tỷ đô la và trả lãi suất 30 ngày của SEC khoảng 4, 83% vào tháng 12 năm 2019. Quỹ này có 1.006 cổ phần và tỷ lệ chi phí là 0, 49%. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong mười năm là 6, 56% tính đến tháng 11 năm 2019.
Quỹ này có beta tương đối cao, điều này chứng tỏ rằng nó có độ biến động lớn hơn một số quỹ trái phiếu bảo thủ hơn. Quỹ bắt đầu giao dịch vào năm 2007.
