Người Ai Cập cổ đại đã thực hiện quá trình nấu chảy vàng đầu tiên vào khoảng 3.600 trước Công nguyên Một ngàn năm sau, đồ trang sức bằng vàng xuất hiện sau khi các thợ kim hoàn của Mesopotamia cổ đại chế tác một chiếc mũ chôn cất làm bằng lapis, hạt carnelian và mặt dây chuyền bằng vàng hình chiếc lá. Ngay từ những ngày đầu, con người đã bị mê hoặc bởi vàng, và mong muốn sở hữu nó đã dẫn đến những cơn sốt lớn, và thậm chí là chiến tranh. Vua Ferdinand của Tây Ban Nha tuyên bố vào năm 1511, "Nhận vàng, nhân đạo nếu bạn có thể, nhưng ở tất cả các mối nguy hiểm, hãy lấy vàng!"
Ngày nay, vàng được tìm kiếm, không chỉ cho mục đích đầu tư và làm đồ trang sức, mà nó còn được sử dụng trong sản xuất một số thiết bị điện tử và y tế. Vàng (tính đến tháng 11 năm 2019) là khoảng $ 1.500 mỗi ounce và tăng đáng kể so với mức gần $ 300 được thấy cách đây 50 năm. Yếu tố nào thúc đẩy giá của kim loại quý này cao hơn theo thời gian?
Dự trữ ngân hàng trung ương
Các ngân hàng trung ương giữ tiền giấy và vàng dự trữ. Khi các ngân hàng trung ương đa dạng hóa dự trữ tiền tệ của họ, tránh xa các loại tiền giấy mà họ đã tích lũy và chuyển sang vàng, giá vàng thường tăng. Nhiều quốc gia trên thế giới có trữ lượng được cấu tạo chủ yếu từ vàng.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư từ lâu đã say mê vàng và giá kim loại đã tăng đáng kể trong 50 năm qua. Mua từ chính phủ và ngân hàng trung ương là một nguồn cầu của kim loại. Đôi khi, ngược lại với đồng đô la Mỹ vì kim loại là đô la Được giảm giá, làm cho việc mua dễ dàng hơn khi đồng đô la yếu hơn. Nhu cầu đầu tư, đặc biệt là từ các quỹ ETF lớn, là một yếu tố khác làm giá vàng tăng lên.
Trên thực tế, Bloomberg báo cáo rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đang mua nhiều vàng nhất kể từ khi Mỹ từ bỏ tiêu chuẩn vàng vào năm 1971. Nga là người mua lớn nhất, tiếp theo là Thổ Nhĩ Kỳ và Kazakhstan. Tổng cộng, các chính phủ đã mua tổng cộng 651 tấn vàng trong năm 2018, theo Bloomberg.
Giá trị của đồng đô la Mỹ
Giá vàng nói chung có liên quan nghịch đảo với giá trị của đồng đô la Mỹ vì kim loại có mệnh giá bằng đô la. Tất cả những thứ khác đều bằng nhau, đồng đô la Mỹ mạnh hơn có xu hướng giữ giá vàng thấp hơn và được kiểm soát nhiều hơn, trong khi đồng đô la Mỹ yếu hơn có thể khiến giá vàng tăng cao hơn thông qua nhu cầu tăng (vì có thể mua nhiều vàng hơn khi đồng đô la yếu hơn).
Giá vàng được xác định như thế nào
Nhu cầu trang sức và công nghiệp trên toàn thế giới
Năm 2019, trang sức chiếm khoảng một nửa nhu cầu vàng, tổng cộng hơn 4.400 tấn, theo Hội đồng Vàng thế giới. Ấn Độ, Trung Quốc và Hoa Kỳ là những người tiêu thụ vàng lớn cho đồ trang sức về khối lượng. 7, 5% nhu cầu khác là do công nghệ và sử dụng công nghiệp đối với vàng, nơi nó được sử dụng trong sản xuất các thiết bị y tế như stent và thiết bị điện tử chính xác như các đơn vị GPS. Do đó, giá vàng có thể bị ảnh hưởng bởi lý thuyết cơ bản về cung và cầu; khi nhu cầu đối với hàng tiêu dùng như trang sức và điện tử tăng lên, giá vàng có thể tăng.
Bảo vệ sự giàu có
Trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn, như đã thấy trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nhiều người chuyển sang đầu tư vào vàng vì giá trị lâu dài của nó. Vàng thường được coi là "nơi trú ẩn an toàn" cho các nhà đầu tư trong thời kỳ hỗn loạn. Khi lợi nhuận kỳ vọng hoặc thực tế của trái phiếu, cổ phiếu và bất động sản giảm, lãi suất đầu tư vàng có thể tăng lên, đẩy giá của nó tăng lên. Vàng có thể được sử dụng như một hàng rào để bảo vệ chống lại các sự kiện kinh tế như mất giá tiền tệ hoặc lạm phát. Ngoài ra, vàng cũng được xem là cung cấp sự bảo vệ trong thời kỳ bất ổn chính trị.
Nhu cầu đầu tư
Vàng cũng thấy nhu cầu từ các quỹ giao dịch trao đổi nắm giữ kim loại và phát hành cổ phiếu mà các nhà đầu tư có thể mua và bán. Quỹ vàng SPDR (GLD) là quỹ vàng lớn nhất và nắm giữ 915 tấn vào cuối năm 2019. Trong tất cả, mua vàng từ các phương tiện đầu tư khác nhau chiếm khoảng 25% o tổng nhu cầu vàng, theo Hội đồng Vàng thế giới.
Trong khi một số quỹ ETF đại diện cho quyền sở hữu kim loại thực tế, một số khác nắm giữ cổ phần của các công ty khai thác thay vì vàng thực tế.
Sản xuất vàng
Các công ty lớn trong khai thác vàng trên toàn thế giới bao gồm Trung Quốc, Nam Phi, Hoa Kỳ, Úc, Nga và Peru. Sản lượng vàng của thế giới ảnh hưởng đến giá vàng, một ví dụ khác về nhu cầu đáp ứng cung. Sản lượng khai thác vàng là khoảng 3.500 tấn trong năm 2018, tăng từ 2.400 trong năm 2010.
Tuy nhiên, mặc dù tăng trong khoảng thời gian mười năm, sản lượng khai thác vàng đã không thay đổi đáng kể kể từ năm 2016. Một lý do là "vàng dễ dàng" đã được khai thác; Các thợ mỏ bây giờ phải đào sâu hơn để truy cập vào trữ lượng vàng chất lượng. Thực tế là vàng khó khăn hơn trong việc tiếp cận làm tăng thêm các vấn đề: các công ty khai thác phải đối mặt với các mối nguy hiểm bổ sung và tác động môi trường được nâng cao. Nói tóm lại, chi phí nhiều hơn để có được ít vàng hơn. Những điều này làm tăng thêm chi phí sản xuất mỏ vàng, đôi khi dẫn đến giá vàng cao hơn.
Điểm mấu chốt
Chúng ta đã từ lâu, và có khả năng sẽ tiếp tục, say mê vàng. Ngày nay, nhu cầu về vàng, lượng vàng trong dự trữ của ngân hàng trung ương, giá trị của đồng đô la Mỹ và mong muốn giữ vàng như một hàng rào chống lạm phát và mất giá tiền tệ, tất cả đều giúp đẩy giá kim loại quý.
