Kỳ thi CFA Cấp III là kỳ thi cuối cùng trong chuỗi ba kỳ thi do Viện CFA thực hiện. Cùng với ít nhất 48 tháng kinh nghiệm làm việc có liên quan, hoàn thành cấp độ cuối cùng mang lại tư cách thành viên điều lệ. Trong khi hai cấp độ đầu tiên xoay quanh kiến thức tài chính cơ bản, hiểu định giá đầu tư và áp dụng cả hai, kỳ thi CFA cấp III tập trung vào quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch tài sản.
Những gì mong đợi trong kỳ thi CFA cấp III
Cấu trúc thi
Định dạng của bài kiểm tra, chỉ được cung cấp vào tháng 6, là sự kết hợp của các câu hỏi đặt mục (tương tự Cấp II) và câu hỏi loại bài luận. Giống như các kỳ thi khác, kỳ thi Cấp III cũng được thực hiện theo hai phần: buổi sáng và buổi chiều. Trong phiên buổi sáng, có từ 10 đến 15 câu hỏi dạng bài luận. Mỗi câu hỏi bao gồm nhiều phần như A, B, C, v.v., giúp bạn sắp xếp câu trả lời của mình trong một mẫu. Những câu hỏi này có thể cung cấp cho bạn một tình huống và yêu cầu bạn phát triển đề xuất hoặc giải pháp của riêng bạn. Trong phiên buổi chiều, sẽ có 10 bộ vật phẩm. Mỗi bộ mục bao gồm một câu lệnh tình huống theo sau là sáu câu hỏi trắc nghiệm. Bài kiểm tra được chấm điểm 360 điểm, tương ứng với một điểm mỗi phút.
Đề cương thi
Như đã đề cập trước đó, trọng tâm của kỳ thi là quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch tài sản, nhưng nó cũng bao gồm bảy chủ đề được nhóm thành hai lĩnh vực khác, đó là Tiêu chuẩn đạo đức và chuyên nghiệp và các loại tài sản. Bảng sau đây cung cấp trọng số của các chủ đề này và các lĩnh vực rộng cho kỳ thi:
Trọng lượng chủ đề CFA cấp III.
Rõ ràng là từ bảng, Tiêu chuẩn đạo đức và chuyên nghiệp có tầm quan trọng như trong các cấp độ khác của kỳ thi. Các công cụ đầu tư không được thử nghiệm riêng biệt, ngoại trừ kinh tế, là một phần của phần quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch tài sản cho cấp III. Phần lớn bài kiểm tra xoay quanh việc quản lý danh mục đầu tư và các lớp tài sản trong bối cảnh danh mục đầu tư.
Tiêu chuẩn
Ở cấp III, các tiêu chuẩn chủ yếu bao gồm Quy tắc đạo đức và Tiêu chuẩn thực hiện đầu tư toàn cầu (GIPS). Tiêu chuẩn chiếm 10% (tức là 36) trong số 360 điểm có thể. Phần Quy tắc đạo đức rất có thể sẽ là một mục được đặt trong phiên buổi chiều. Tuy nhiên, GIPS có thể được kiểm tra dưới dạng câu hỏi tiểu luận trong phiên buổi sáng hoặc dưới dạng mục được đặt trong phiên buổi chiều.
Tài sản của lớp
Bài kiểm tra kiểm tra kiến thức của bạn về tất cả các loại tài sản chính, bao gồm đầu tư thay thế, phái sinh, đầu tư vốn cổ phần và đầu tư thu nhập cố định. Tuy nhiên, trọng tâm bây giờ là các khía cạnh quản lý danh mục đầu tư của các khoản đầu tư này. Ví dụ, toàn bộ phiên dành riêng cho việc quản lý các danh mục đầu tư có thu nhập cố định chủ động và thụ động, bao gồm các mục tiêu đầu tư, điểm chuẩn, phân tích lợi nhuận, chiến lược tiêm chủng danh mục đầu tư, phân tích giá trị tương đối, v.v. Giáo trình cũng bao gồm các chiến lược được sử dụng ở các thị trường quốc tế và mới nổi và cách sử dụng các công cụ phái sinh để quản lý rủi ro lãi suất và tín dụng trong danh mục đầu tư có thu nhập cố định.
Nhóm tài sản thứ hai là chứng khoán vốn, là một thành phần thiết yếu của hầu hết các danh mục đầu tư và rất quan trọng cho sự thành công của danh mục đầu tư. Các cuộc thảo luận ở đây xoay quanh các chiến lược đầu tư vốn cổ phần, đánh giá các nhà quản lý quỹ đầu tư và chỉ số vốn chủ sở hữu. Giáo trình cũng thảo luận về các vấn đề quản trị doanh nghiệp liên quan đến xung đột giữa các nhà quản lý và cổ đông làm xói mòn giá trị và có tác động trực tiếp đến các nhà quản lý danh mục đầu tư vốn cổ phần. Cuối cùng, có một cuộc thảo luận về đo lường và quản lý danh mục đầu tư tại các thị trường quốc tế và mới nổi.
Phần về đầu tư thay thế chủ yếu thảo luận về các lớp đầu tư thay thế và cách các công cụ phái sinh như giao dịch hoán đổi, tương lai và chuyển tiếp được sử dụng để quản lý một số khoản đầu tư thay thế.
Quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch giàu có
Đây là phần lớn nhất của bài kiểm tra và sẽ chiếm ít nhất 180 điểm trong số 360 điểm có thể. Khái niệm quản lý danh mục đầu tư sẽ thống trị cả phiên buổi sáng và buổi chiều. Giáo trình rất toàn diện và giới thiệu các khái niệm mới như tài chính hành vi, tạo cơ sở cho việc ra quyết định tài chính. Các khái niệm quản lý rủi ro, bao gồm các công cụ và kỹ thuật để đo lường và quản lý rủi ro cũng được thảo luận. Ngoài ra, bạn có thể sẽ được kiểm tra các câu hỏi liên quan đến sự giàu có của cá nhân và tổ chức.
Số lượng các khái niệm có thể được kiểm tra là hạn chế nhưng rất quan trọng. Một khái niệm quan trọng như vậy là Tuyên bố chính sách đầu tư và các thành phần của nó, rất có thể kiểm tra được. Kinh tế, là một phần của các công cụ đầu tư ở Cấp I và II, được bao gồm trong quản lý danh mục đầu tư trong kỳ thi. Các khái niệm quan trọng khác là quản lý danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức, phân bổ tài sản, ứng dụng quản lý rủi ro và đánh giá hiệu suất danh mục đầu tư.
Trong phần quản lý danh mục đầu tư, Viện CFA không đưa ra gợi ý nào về chủ đề nào quan trọng hơn. Tuy nhiên, nó làm cho các câu hỏi tiểu luận có sẵn từ những năm trước, có thể rất hữu ích cho việc thực hành và phát triển chiến lược thi của bạn.
Hãy dùng thử Quizzer cấp 3 CFA của chúng tôi
Bắt đầu bài kiểm tra thực hành của bạn
Giới hạn thời gian: 6 giờ
Chi phí: Khác nhau
Số lượng câu hỏi: 10-15 bài luận đa phần / câu trả lời có cấu trúc
Điểm vượt qua: Khác nhau
Tỷ lệ vượt qua: Tính đến tháng 6 năm 2018, 56%
Định dạng: Câu hỏi tiểu luận
Điều kiện tiên quyết: Đạt điểm trong kỳ thi CFA Cấp I & II và bằng Cử nhân Hoa Kỳ hoặc tương đương.
Cốt lõi: Để nhận được chỉ định là chủ sở hữu CFA sau khi hoàn thành cấp 3 thành công, bạn phải có ít nhất bốn năm kinh nghiệm trong một lĩnh vực liên quan.
Ngày thi: tháng 6
Kết quả thi: Thường được cung cấp trong vòng 90 ngày. Kỳ thi cấp III được chấm điểm bằng tay.
Websit thi chính thức e: CFAInst acad.org
Điểm mấu chốt
Bài kiểm tra cấp III được coi là một trong những bài kiểm tra khó hơn cho CFA, vì nhiều câu hỏi được đặt ra ở định dạng bài tiểu luận. Chìa khóa để thành công là thực hành càng nhiều câu hỏi loại tiểu luận càng tốt và các chủ đề chính liên quan cụ thể đến quản lý danh mục đầu tư, vốn là trung tâm của kỳ thi này.
