Việc định lượng rủi ro tín dụng, gán các con số có thể đo lường và có thể so sánh với khả năng rủi ro vỡ nợ hoặc rủi ro lan truyền, là một biên giới lớn trong tài chính hiện đại. Các yếu tố ảnh hưởng đến phạm vi rủi ro tín dụng từ các tiêu chí cụ thể của người đi vay, chẳng hạn như tỷ lệ nợ, đến các cân nhắc trên toàn thị trường như tăng trưởng kinh tế. Ý tưởng là các khoản nợ có thể được định giá khách quan và dự đoán để giúp bảo vệ chống lại tổn thất tài chính.
Có một số biến số chính để xem xét: sức khỏe tài chính của người vay; mức độ nghiêm trọng của hậu quả của một mặc định cho người vay và chủ nợ; quy mô của việc gia hạn tín dụng; xu hướng lịch sử trong tỷ lệ mặc định; và một loạt các cân nhắc kinh tế vĩ mô. Trong số tất cả các yếu tố có thể xảy ra, ba yếu tố luôn được xác định là có mối quan hệ tương quan mạnh mẽ hơn với rủi ro tín dụng.
Xác suất mặc định
Xác suất vỡ nợ, đôi khi được viết tắt là POD hoặc PD, thể hiện khả năng người vay sẽ không duy trì khả năng tài chính để thực hiện thanh toán nợ theo lịch trình. Đối với người vay cá nhân, xác suất mặc định được thể hiện nhiều nhất dưới dạng kết hợp của hai yếu tố: tỷ lệ nợ trên thu nhập và điểm tín dụng. Các cơ quan xếp hạng tín dụng ước tính xác suất vỡ nợ đối với các thực thể phát hành các công cụ nợ, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp. Nói chung, POD cao hơn tương ứng với lãi suất cao hơn và thanh toán xuống yêu cầu cao hơn cho khoản vay. Người vay có thể giúp chia sẻ rủi ro mặc định bằng cách cam kết tài sản thế chấp đối với khoản vay.
Mất mặc định
Hãy tưởng tượng hai người vay có điểm tín dụng giống hệt nhau và tỷ lệ nợ trên thu nhập giống hệt nhau. Người đầu tiên nhận khoản vay 5.000 đô la và người thứ hai nhận khoản vay 500.000 đô la. Ngay cả khi cá nhân thứ hai có thu nhập gấp 100 lần người đầu tiên, khoản vay của người đó thể hiện rủi ro lớn hơn. Điều này là do người cho vay sẽ mất nhiều tiền hơn trong trường hợp vỡ nợ trong khoản vay 500.000 đô la. Nguyên tắc này làm cơ sở cho sự mất mát được đưa ra mặc định, hoặc LGD, yếu tố định lượng rủi ro.
Mất mặc định có vẻ như là một khái niệm đơn giản, nhưng thực tế không có phương pháp tính toán được chấp nhận phổ biến trên LGD. Hầu hết những người cho vay không tính LGD cho mỗi khoản vay riêng biệt; thay vào đó, họ xem xét toàn bộ danh mục cho vay và ước tính tổng rủi ro thua lỗ. Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến LGD, bao gồm bất kỳ tài sản thế chấp nào cho khoản vay và khả năng pháp lý để theo đuổi các khoản tiền mặc định thông qua thủ tục phá sản.
Phơi sáng mặc định
Tương tự như khái niệm với LGD, phơi sáng theo mặc định hoặc EAD, là một đánh giá về tổng phơi nhiễm mất mát mà người cho vay được tiếp xúc tại bất kỳ thời điểm nào. Mặc dù EAD hầu như luôn được sử dụng liên quan đến một tổ chức tài chính, tổng tiếp xúc là một khái niệm quan trọng đối với bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào có tín dụng mở rộng. Công thức cho EAD thường được tính bằng cách nhân từng nghĩa vụ tín dụng với một tỷ lệ phần trăm nhất định được điều chỉnh cho các chi tiết cụ thể của từng nghĩa vụ.
