Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) và lợi nhuận trên tài sản (ROA) là hai tỷ lệ sinh lời tương tự mà các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng để đánh giá các công ty. Tỷ lệ ROCE là một số liệu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn khả dụng của một công ty.
Công thức tính ROCE như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác ROCE = Vốn tuyển dụngEBIT trong đó:
Vốn sử dụng được định nghĩa là tổng tài sản trừ đi các khoản nợ hiện tại hoặc tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông cộng với các khoản nợ. Do đó, nó tương tự như tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), ngoại trừ nó còn bao gồm các khoản nợ. Tỷ lệ ROCE càng cao, công ty càng tận dụng hiệu quả nguồn vốn sẵn có của mình để tạo ra lợi nhuận. Tỷ lệ ROCE đặc biệt hữu ích để so sánh các công ty thâm dụng vốn tương tự. Tỷ lệ ROCE tốt cho một công ty phải luôn cao hơn lãi suất tài chính trung bình.
ROA tương tự như tỷ lệ ROCE ở chỗ nó đo lường lợi nhuận và hiệu quả tài chính. Sự khác biệt là tỷ lệ ROE đặc biệt tập trung vào việc sử dụng tài sản hiệu quả. Tỷ lệ ROA chia thu nhập hàng năm cho tổng tài sản để cho biết doanh thu trên mỗi đô la được tạo ra bao nhiêu so với tài sản của công ty. Nó được tính bằng phương trình sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác ROA = Tổng thu nhập tài sản
Giá trị cao của tỷ lệ ROA là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy một công ty đang hoạt động tốt, tạo ra lợi nhuận đáng kể từ tài sản hiện tại. Cũng như các tỷ lệ lợi nhuận khác, ROA được sử dụng tốt nhất để so sánh các công ty tương tự trong cùng ngành.
Sự khác biệt giữa tỷ lệ ROCE và tỷ lệ ROA không nhiều, nhưng chúng rất đáng kể. Các tỷ lệ lợi nhuận khác nhau tồn tại chính xác để cho phép các nhà đầu tư và nhà phân tích đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty từ nhiều khía cạnh khác nhau để có được bức tranh đầy đủ hơn về giá trị thực, điều kiện tài chính và triển vọng tăng trưởng của công ty.
