Giá trị tài sản ròng (NAV) đại diện cho giá trị thị trường của mỗi quỹ. Đó là giá mà nhà đầu tư mua ("giá dự thầu") cổ phiếu từ một công ty quỹ và bán chúng ("giá chuộc lại") cho một công ty quỹ. Nó có được bằng cách chia tổng giá trị của tất cả tiền mặt và chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ, trừ đi mọi khoản nợ, cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Việc tính toán NAV được thực hiện một lần vào cuối mỗi ngày giao dịch dựa trên giá đóng cửa của chứng khoán của danh mục đầu tư.
Ví dụ: giả sử một quỹ tương hỗ có 45 triệu đô la đầu tư vào chứng khoán và 5 triệu đô la tiền mặt cho tổng tài sản là 50 triệu đô la. Quỹ có khoản nợ 10 triệu đô la. Do đó, quỹ sẽ có tổng giá trị là 40 triệu đô la.
Con số tổng giá trị rất quan trọng đối với các nhà đầu tư bởi vì từ đây có thể tính giá cho mỗi đơn vị của một quỹ. Bằng cách chia tổng giá trị của một quỹ cho số đơn vị chưa thanh toán, bạn còn lại với giá trên mỗi đơn vị hình thức đo lường trong đó NAV thường được trích dẫn.
Dựa trên ví dụ trước đây của chúng tôi, nếu quỹ có 4 triệu cổ phiếu đang lưu hành, giá trị trên mỗi cổ phiếu sẽ là 40 triệu đô la chia cho 4 triệu, tương đương với 10 đô la Mỹ cho mỗi cổ phiếu.
Chìa khóa chính
- Giá trị tài sản ròng (NAV) thể hiện giá trị thị trường của một quỹ trên mỗi cổ phiếu.NAV được tính bằng cách chia tổng giá trị của tất cả tiền mặt và chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ, trừ đi mọi khoản nợ, cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Tính toán của NAV rất quan trọng vì nó cho chúng ta biết một phần của quỹ có giá trị bao nhiêu.
Giá trị của các quỹ tương hỗ so với giá trị cổ phiếu
Hệ thống định giá NAV cho giao dịch cổ phiếu của các quỹ tương hỗ khác biệt đáng kể so với cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu, được phát hành bởi các công ty và được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
Một công ty phát hành một số lượng cổ phiếu hữu hạn thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), và có thể là các dịch vụ bổ sung tiếp theo, sau đó được giao dịch trên các sàn giao dịch như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Giá của cổ phiếu được thiết lập bởi các lực lượng thị trường hoặc cung và cầu cho cổ phiếu. Giá trị hoặc hệ thống giá cho cổ phiếu chỉ dựa trên nhu cầu thị trường.
Mặt khác, giá trị của một quỹ tương hỗ được xác định bởi số tiền đầu tư vào quỹ cũng như chi phí để điều hành nó và đó là cổ phiếu đang lưu hành. Tuy nhiên, NAV không cung cấp số liệu hiệu suất cho quỹ. Bởi vì các quỹ tương hỗ phân phối gần như toàn bộ thu nhập của họ và nhận được tiền lãi cho các cổ đông của quỹ, nên quỹ tương hỗ của quỹ tương đối không quan trọng trong việc đo lường hiệu suất của quỹ. Thay vào đó, một quỹ tương hỗ được đánh giá tốt nhất bởi tổng lợi nhuận của nó, bao gồm mức độ chứng khoán cơ bản đã thực hiện tốt như thế nào cũng như bất kỳ khoản cổ tức nào được trả.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Joe Allaria, CFP®
Quản lý sự giàu có của Carson ALLaria, Glen Carbon, IL
NAV chỉ đơn giản là giá mỗi cổ phiếu của quỹ tương hỗ. Nó sẽ không thay đổi trong suốt cả ngày như giá cổ phiếu; nó cập nhật vào cuối mỗi ngày giao dịch. Vì vậy, giá niêm yết của NAV thực sự là giá của ngày hôm qua. Nhưng một đơn đặt hàng bạn đặt sẽ được dựa trên NAV được cập nhật vào cuối ngày giao dịch HIỆN TẠI. Do đó, bạn có thể không biết chính xác NAV khi bạn mua hoặc bán cổ phiếu.
Ví dụ: nếu bạn muốn mua quỹ tương hỗ trị giá 10.000 đô la ABCDX và giá trị tài sản ròng vào ngày hôm qua là 100 đô la, điều đó có nghĩa là bạn mua 100 cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu NAV tăng mạnh vào ngày bạn thực hiện giao dịch mua, bạn thực sự sẽ mua hơn 100 cổ phiếu bạn dự định ban đầu. Để ngăn chặn vấn đề đó, bạn cũng có thể mua hoặc bán với số lượng đô la thay vì cổ phiếu.
