Whipsaw là gì?
Whipsaw mô tả sự chuyển động của chứng khoán khi, tại một thời điểm cụ thể, giá của chứng khoán đang di chuyển theo một hướng nhưng sau đó nhanh chóng xoay chuyển sang hướng ngược lại. Có hai loại mô hình roi vọt. Đầu tiên liên quan đến sự dịch chuyển lên của giá cổ phiếu, sau đó là một động thái giảm mạnh khiến giá cổ phiếu giảm so với vị trí ban đầu. Loại thứ hai xảy ra khi giá cổ phiếu giảm giá trị trong một thời gian ngắn và sau đó đột nhiên tăng lên mức tăng tích cực so với vị trí ban đầu của cổ phiếu.
Nguồn gốc của thuật ngữ Whipsaw
Nguồn gốc của thuật ngữ whipsaw có nguồn gốc từ hành động đẩy và kéo của gỗ xẻ khi cắt gỗ bằng cưa cùng tên. Một nhà giao dịch được coi là "đánh đòn" khi giá của chứng khoán mà anh ta vừa đầu tư đột ngột di chuyển theo hướng ngược lại và bất ngờ. Mô hình Whipsaw đáng chú ý nhất xảy ra trong một thị trường đầy biến động, trong đó biến động giá là không thể đoán trước. Người giao dịch trong ngày hoặc các nhà đầu tư ngắn hạn khác đã quen với việc bị đánh đòn. Những người có cách tiếp cận dài hạn, mua và nắm giữ để đầu tư thường có thể thúc đẩy sự biến động của thị trường và nổi lên với những lợi ích tích cực.
Chìa khóa chính
- Whipsaw mô tả sự chuyển động của chứng khoán trong một thị trường đầy biến động; giá cổ phiếu sẽ đột ngột chuyển hướng. Không có quy tắc nào về cách quản lý chuyển động của roi vọt trong một thị trường đầy biến động.
Hai ví dụ về một đòn roi
Một ví dụ về đòn roi cũng là phổ biến nhất. Khi một nhà đầu tư đi dài trên một cổ phiếu, kỳ vọng là giá sẽ tăng giá trị theo thời gian. Tuy nhiên, có nhiều lần khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu của một công ty ở đầu một cuộc biểu tình thị trường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua một cổ phiếu ở mức cao nhất với giả định rằng nó sẽ tiếp tục đạt mức tăng đáng kể. Gần như ngay lập tức sau khi mua cổ phiếu, công ty phát hành một báo cáo hàng quý làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư và khiến cổ phiếu giảm giá trị hơn 10%, không bao giờ phục hồi. Các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu thua lỗ, không có lựa chọn để bán cổ phiếu, đánh đòn một cách hiệu quả.
Ngược lại, một số nhà đầu tư, đặc biệt là những người bán khống, có thể phải đối mặt với đòn roi ở đáy thị trường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể dự đoán sự suy thoái trong nền kinh tế và các tùy chọn mua đặt trên S & P 500. Nhà đầu tư có lãi nếu thị trường tiếp tục giảm. Tuy nhiên, gần như ngay lập tức sau khi mua các quyền chọn bán, thị trường bất ngờ tăng điểm và các tùy chọn của nhà đầu tư nhanh chóng trở nên "hết tiền" hoặc vô giá trị. Trong trường hợp này, đòn roi xảy ra trong giai đoạn phục hồi và nhà đầu tư mất khoản đầu tư.
Ví dụ thế giới thực
Thị trường tài chính thay đổi đột ngột. Nhiều nhà phân tích tìm kiếm các mô hình giải thích các mô hình trên thị trường để nhà đầu tư có thể chọn các loại tài sản phù hợp. Một nghiên cứu gần đây của Sonam Srivastava và Ritabrata Bhattacharyya có tựa đề: "Đánh giá các khối xây dựng của chiến lược giao dịch có hệ thống thích ứng động", giải thích rằng cổ phiếu đó mô hình thay đổi vì những thay đổi cơ bản trong các biến số, chính sách hoặc quy định kinh tế vĩ mô. Các tác giả nói rằng một nhà giao dịch cần điều chỉnh phong cách giao dịch của họ để tận dụng các giai đoạn khác nhau trong thị trường chứng khoán. Họ cũng đề nghị các nhà đầu tư chọn các loại tài sản trong các chế độ thị trường khác nhau để đảm bảo hồ sơ lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro ổn định. Tuy nhiên, các chuyên gia khác nhau sẽ cung cấp lời khuyên khác nhau.
Vào ngày 6 tháng 12 năm 2018, CNBC đã báo cáo rằng các cổ phiếu bị đánh đòn khi có tin về mối quan hệ thương mại xấu đi giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc và khả năng suy thoái kinh tế đến tay các nhà đầu tư. Lời khuyên của các chuyên gia đa dạng. Để vượt qua biến động, một chuyên gia khuyến nghị các nhà đầu tư nên chọn một chiến lược dài hạn, phát huy thế mạnh của mình và tuân theo chiến lược đó bất kể chuyển động của đòn roi. Về đầu tư, một chuyên gia khác khuyến nghị đầu tư vào các lĩnh vực ổn định hơn như chăm sóc sức khỏe và tránh các lĩnh vực biến động hơn như bất động sản. Hầu hết các chuyên gia đã mong đợi sự biến động đáng kể trong ngắn hạn, và một người được đề nghị đảm nhận vị trí phòng thủ. Tuy nhiên, ông cũng nói rằng một danh mục đầu tư dài hạn dựa trên cổ phiếu sẽ chiến thắng.
