Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số (WACR) là gì?
Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số (WACR) liên quan đến xếp hạng trung bình có trọng số liên quan đến tất cả các trái phiếu trong quỹ trái phiếu. Quy trình xếp hạng này cung cấp cho các nhà đầu tư một ý tưởng về chất lượng tín dụng của quỹ. Nó cũng giúp xác định rủi ro tổng thể liên quan đến danh mục đầu tư trái phiếu. Xếp hạng tín dụng trung bình càng thấp, quỹ trái phiếu càng rủi ro. Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số được chỉ định trong biểu mẫu xếp hạng thư, bao gồm AAA, BBB hoặc CCC.
Chìa khóa chính
- Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về chất lượng tín dụng chung của quỹ, được chỉ định là AAA, BBB hoặc CCC. Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số được tính bằng cách xem xét tỷ lệ giá trị của từng xếp hạng tín dụng riêng lẻ và ghi nhận là tỷ lệ phần trăm của toàn bộ danh mục đầu tư do đó tạo ra xếp hạng tín dụng trung bình. Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số được một số người nghi ngờ vì chúng có thể gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư không hiểu kỹ về xếp hạng. Các yếu tố cuối cùng cũng được sử dụng để xác định chất lượng tín dụng của quỹ và được gán cho mức xếp hạng dựa trên xác suất mặc định.
Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số (WACR) hoạt động như thế nào
Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số được lập bảng khác nhau như thế nào trong toàn ngành tài chính. Nói chung, xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số sẽ xem xét tỷ lệ giá trị của từng xếp hạng tín dụng và coi đó là tỷ lệ phần trăm của tổng danh mục đầu tư. Với trọng số xếp hạng cá nhân, quỹ có thể xác định xếp hạng tín dụng trung bình.
Với xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số, nhà đầu tư có thể khám phá chất lượng tín dụng thực sự của một quỹ trái phiếu.
Cân nhắc đặc biệt
Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số không phải là thống kê duy nhất mà các nhà đầu tư có quyền truy cập khi hiểu được chất lượng tín dụng của quỹ. Các công ty báo cáo thống kê cũng có thể tích hợp một yếu tố tuyến tính vào các tính toán xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số. Tương tự về khái niệm với các tính toán trung bình có trọng số tiêu chuẩn, phương pháp này xác định trọng số tỷ lệ của giá trị của từng mức xếp hạng.
Với các tính toán yếu tố tuyến tính, một yếu tố tuyến tính được gán cho từng mức xếp hạng dựa trên xác suất mặc định xếp hạng. Một yếu tố tuyến tính trung bình được xác định bởi xếp hạng tín dụng tỷ lệ của trái phiếu trong danh mục đầu tư. Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số sau đó được xác định bởi yếu tố tuyến tính tương ứng.
Sự chỉ trích về xếp hạng tín dụng bình quân gia quyền
Loại đánh giá này không phải là không có tranh cãi. Quá trình xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số đã bị tranh chấp trong ngành công nghiệp quỹ trái phiếu do khả năng gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư. Phương pháp xếp hạng trung bình có trọng số có thể xem xét tất cả các phân loại xếp hạng tiềm năng mà quỹ có thể đầu tư. Do đó, quỹ không thể nắm giữ bất kỳ trái phiếu nào trong danh mục xếp hạng trung bình có trọng số quy định và điều này có thể gây nhầm lẫn cho những người nhìn thấy số liệu được lập bảng.
Ví dụ về Xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số (WACR)
Một trái phiếu có 25% giá trị của nó trong AAA, 25% trong BBB và 50% trong CCC có thể có xếp hạng tín dụng trung bình là B + nằm giữa BBB và CCC. Điều này có thể không nhất thiết cung cấp một đại diện tốt cho các nhà đầu tư vì quỹ không nắm giữ bất kỳ trái phiếu B + nào. Vì lý do này, hầu hết các quỹ trái phiếu chọn cung cấp thang đo theo tỷ lệ tín dụng trong tài liệu tiếp thị của họ. Điều này giúp các nhà đầu tư hiểu được sự tập trung của trái phiếu theo xếp hạng và không chỉ nhìn vào kết quả xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số.
Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp dài hạn của Vanguard là một trong những quỹ trái phiếu hoạt động hàng đầu cách đây vài năm. Quỹ không cung cấp xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số trong các tài liệu tiếp thị hoặc báo cáo quỹ. Thay vào đó, nó bao gồm thang đo sau đây cho thấy sự phân tán chất lượng tín dụng của nó:
| Chính phủ Hoa Kỳ. | 0, 1% |
| Aaa | 3, 6% |
| Aa | 7, 8% |
| Một | 39, 1% |
| Baa | 49, 4% |
| <Baa | 0, 0% |
| Toàn bộ | 100, 0% |
Điều khoản liên quan
Xếp hạng Xếp hạng là một công cụ đánh giá được chỉ định bởi một nhà phân tích hoặc cơ quan xếp hạng cho một cổ phiếu hoặc trái phiếu cho thấy tiềm năng của nó đối với cơ hội hoặc an toàn. thêm Định nghĩa chất lượng tín dụng Chất lượng tín dụng là một trong những tiêu chí chính để đánh giá chất lượng đầu tư của một quỹ trái phiếu hoặc trái phiếu. Yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số (WARF) Hệ số xếp hạng trung bình có trọng số (WARF) là thước đo được các công ty xếp hạng tín dụng sử dụng để chỉ ra chất lượng tín dụng của danh mục đầu tư. nhiều hơn những gì bạn nên biết về xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng là đánh giá về uy tín tín dụng của người vay về các điều khoản chung hoặc liên quan đến một khoản nợ hoặc nghĩa vụ tài chính cụ thể. hiểu biết thêm Xếp hạng cấp đầu tư Cấp đầu tư đề cập đến trái phiếu có rủi ro tín dụng thấp đến trung bình. Nhiều hơn Định nghĩa trung bình có trọng số Trung bình có trọng số là một phép tính có tính đến mức độ quan trọng khác nhau của các số trong một tập dữ liệu. thêm Liên kết đối tácNhững bài viết liên quan
Trái phiếu
Đánh giá quỹ trái phiếu cho hiệu suất và rủi ro
SEC & Cơ quan quản lý
Sơ lược về lịch sử xếp hạng tín dụng
Tài chính doanh nghiệp
Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là gì?
Yếu tố thu nhập cố định
Trái phiếu có rủi ro cao có thực sự quá rủi ro?
Yếu tố thu nhập cố định
Trái phiếu được xếp hạng như thế nào?
Tiền đi chợ
Tại sao các quỹ thị trường tiền tệ phá vỡ Buck
